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Em 15 de julho, Xizi Clean Energy (002534.SZ) abriu em alta e caiu, e o preço de suas ações não conseguiu continuar seu forte desempenho anterior.

Na sexta-feira passada, a Xizi Clean Energy divulgou sua previsão de desempenho semestral para 2024. A empresa espera obter um lucro líquido atribuível aos acionistas de 300 milhões de yuans a 380 milhões de yuans no primeiro semestre do ano, um aumento ano a ano. de 922,66% para 1.195,37%. O que é inesperado é que o crescimento do lucro líquido da Xizi Energy Saving se deveu principalmente ao reconhecimento pela empresa de um ganho de 232 milhões de yuans com a venda de parte do seu capital na Kesheng Technology.

A Lanfu Financial Network descobriu que a transformação da Xizi Clean Energy em energia limpa não foi tranquila e a pressão operacional da empresa aumentou repentinamente. Para a Xizi Clean Energy, o aumento do volume de encomendas no primeiro semestre deste ano é um bom sinal. Em seguida, como manter e continuar a desenvolver novos negócios e encontrar novos pontos de crescimento tornou-se uma prioridade.

Espera-se que o lucro líquido aumente significativamente. Xizi tem um “truque especial”?

No dia 12 de julho, a Xizi Clean Energy atingiu seu limite diário, possivelmente devido à previsão de desempenho da empresa. De acordo com a divulgação da empresa, a Xizi Energy Savings alcançará um lucro líquido atribuível à controladora de 300 milhões de yuans a 380 milhões de yuans no primeiro semestre de 2024, um aumento anual de 922,66% para 1.195,37%; espera-se obter um lucro líquido após a não atribuição à controladora de 75 milhões de yuans para 105 milhões de yuans, um aumento anual de 215,65% para 341,91%.

A razão para o crescimento esperado do desempenho, disse Xizi Jie Neng, deve-se principalmente ao rendimento da alienação de investimentos de capital de longo prazo no período atual e ao impacto do aumento da margem de lucro bruto da entrega do produto, entre eles, em março. Em 2024, a empresa vendeu parte do patrimônio da Kesheng Technology e reconheceu um ganho de 232 milhões de yuans, que é ganhos e perdas não recorrentes.

Na verdade, a Xizi Clean Energy vendeu anteriormente ações da Kesheng Technology por dois anos consecutivos. Entende-se que a Kesheng Technology é uma desenvolvedora de tecnologia de geração de energia solar térmica, envolvida principalmente em pesquisa e desenvolvimento de tecnologia e promoção industrial de geração de energia fototérmica em torre e armazenamento de energia de sal fundido.

Em dezembro de 2022, a Xizi Clean Energy transferiu sua participação de 3% na Kesheng Technology por meio de uma transferência de contrato, com um valor de transação de aproximadamente 114 milhões de yuans. Em dezembro de 2023, a Xizi Clean Energy mais uma vez transferiu aproximadamente 4,30% de seu patrimônio na Kesheng Technology por meio de transferência de contrato, com um valor total de transação de 183 milhões de yuans. Após a conclusão da transferência de capital, a Xizi Clean Energy detém aproximadamente 3,25% do capital da Kesheng Technology.

Na transferência de capital em 2022, o preço de transação por ação da Kesheng Technology é de 14 yuans, correspondendo a uma avaliação geral de aproximadamente 3,8 bilhões de yuans. Na transação em 2023, o preço de transação por ação da Kesheng Technology é de 14,7 yuans, correspondendo a uma avaliação geral de 4,253 bilhões de yuans, um aumento de aproximadamente 453 milhões de yuans em um ano.

Além disso, estas duas vendas de ativos contribuíram muito para o desempenho da Xizi Clean Energy. De acordo com a divulgação, a transferência de capital em 2022 aumentará o lucro líquido da empresa em 2022 em aproximadamente 74 milhões de yuans, enquanto a transação em 2023 aumentará o lucro líquido em 248 milhões de yuans.

É importante notar que em março de 2024, a Xizi Clean Energy provocou mais uma vez o mesmo drama, obtendo um lucro de 232 milhões de yuans com a venda de parte do patrimônio da Kesheng Technology. Xizi Jianeng é definitivamente um bom jogador quando se trata de obter rendimentos de investimentos em ações como um atalho.

Em 12 de julho, a Xizi Clean Energy atingiu o limite diário após anunciar seus resultados, mas caiu acentuadamente no pregão seguinte (15 de julho). No fechamento do meio-dia, a Xizi Clean Energy caiu 5,46%, para 10,21 yuans por ação.

Transformando para energia limpa, mas a pressão operacional aumentou acentuadamente

Além de ser uma tecnologia vencedora, a Xizi Clean Energy também se desfez de vários ativos no ano passado. Incluindo a venda externa de 22,23% do capital da Zhejiang Zhongguang New Energy Technology Co., Ltd., 3% do capital da Hangzhou Zhongneng Optoelectronics Technology Co., Ltd., e da subsidiária holding Hangzhou New Century Energy Environmental Protection Engineering Co., Ltd. planeja vender 51% da Hangzhou Lin'an Green Energy Environmental Protection Power Generation Co., Ltd. Equity.

Além disso, a Xizi Clean Energy também cancelou suas subsidiárias, como Xizi Yunda (Hainan) Clean Energy Technology Co., Ltd., Zhejiang Hangsheng Boiler Co., Ltd. e Hangzhou Boiler Factory Engineering Materials Co., Ltd.

Além de obter rendimentos de investimento consideráveis, continuar a optimizar a estrutura de activos e focar ainda mais no negócio principal pode ser uma das razões importantes para a Xizi Clean Energy vender activos.

Xizi Clean Energy afirmou anteriormente que a transferência de capital é um ajuste e otimização dos ativos e da estrutura de investimentos da empresa, o que ajudará a aumentar a liquidez dos ativos, melhorar a gestão interna da empresa e a eficiência da operação de capital, e promover ainda mais o desenvolvimento do seu principal negócio .

Informações públicas mostram que Xizi Jianeng foi fundada em 1955. O antecessor da empresa foi Hangzhou Boiler Co., Ltd., que se dedicava principalmente a produtos de caldeiras. Chegou ao mercado de ações A em 2011. Desde 2015, Hangguo Co., Ltd. planejou sucessivamente adquirir muitas empresas, como Liangyun Environmental Protection, Ningbo Jiangnan e Industrial Boiler.

Além de seu negócio original de equipamentos de caldeira, Hangzhou Boiler Co., Ltd. expandiu ativamente suas soluções gerais, novos negócios de energia e armazenamento de energia, EPC e outros modelos de negócios, e determinou a estratégia de desenvolvimento de "nova energia + armazenamento de energia" para promover ainda mais foco no campo de energia limpa. No início de 2022, Hangguo Co., Ltd. mudou oficialmente seu nome para Xizi Clean Energy.

No entanto, a Xizi Clean Energy, que continua a promover a transformação de energia limpa, enfrenta uma pressão crescente no desempenho operacional. De 2021 a 2023, afetada por fatores como o aumento dos preços das matérias-primas e a concorrência acirrada na indústria de caldeiras, a Xizi Clean Energy obteve receitas de 6,578 bilhões de yuans, 7,344 bilhões de yuans e 8,079 bilhões de yuans, respectivamente, representando aumentos anuais de 22,83%, 11,64% e retorno, respectivamente;

É importante notar que a Xizi Clean Energy sofreu uma perda trimestral nos últimos anos, no quarto trimestre de 2023. Relativamente ao seu desempenho em 2023, a Xizi Clean Energy admitiu que a concorrência no sector das caldeiras tem sido acirrada nos últimos anos e a margem de lucro bruto das encomendas diminuiu, o que afectou o lucro bruto de revenda da empresa dos produtos entregues em 2023. O aumento nos saldos de ativos contratuais no ano passado resultou em um aumento nas perdas por redução ao valor recuperável.

O volume de pedidos aumentou, quais são as oportunidades no futuro?

Apesar da crescente pressão operacional, a Xizi Clean Energy continuou a envidar esforços no domínio das energias limpas e alcançou alguns resultados, reflectidos principalmente no aumento do volume de encomendas.

De acordo com a divulgação da empresa, no segundo trimestre de 2024, os novos pedidos da Xizi Clean Energy totalizaram 1,983 bilhão de yuans. No primeiro semestre de 2024, os pedidos disponíveis da Xizi Clean Energy totalizaram 6,995 bilhões de yuans.

A Xizi Clean Energy destacou no seu anúncio de lucros que a qualidade dos pedidos da empresa continuou a melhorar, e medidas como a promoção contínua da redução de custos internos e melhoria da eficiência alcançaram certos resultados, e a margem de lucro bruto da entrega do produto foi significativamente melhorada.

De referir que a margem de lucro bruto da Xizi Clean Energy ainda se encontra em período de recuperação. Antes de 2021, a margem de lucro bruto da Xizi Clean Energy permanecerá basicamente acima de 20%. Com o aumento dos preços das matérias-primas e a concorrência acirrada na indústria de caldeiras, a margem de lucro bruto da empresa diminuirá significativamente em 2022 e 2023, atingindo 15,53% e 16,46% respectivamente, o que é inferior à da Hailu Heavy Industry (002255.SZ) e Huaguang Environmental Energy (002255.SZ) no mesmo setor durante o mesmo período. O nível de margem de lucro bruto da Dongfang Electric (600475.SH) e Dongfang Electric (600875.SH).

Falando sobre o desenvolvimento futuro, Xizi Clean Energy disse que com base na consolidação da quota de mercado existente de caldeiras de calor residual tradicionais, a empresa expandirá os seus negócios no campo da energia limpa para incluir a transformação flexível de centrais térmicas, armazenamento de energia eólica e solar. , fábricas com zero carbono, parques com zero carbono, etc. Aplicações em múltiplos cenários são o foco do desenvolvimento. Ao mesmo tempo, a empresa aproveitará a oportunidade de ir para o exterior em 2024, expandir vigorosamente os pedidos do mercado externo, encontrar novos pontos principais de crescimento de negócios e melhorar a qualidade geral dos pedidos da empresa.

No geral, a transformação da Xizi Clean Energy em energia limpa não tem sido tranquila. A pressão operacional da empresa tem aumentado nos últimos anos e a empresa precisa aumentar ainda mais o volume de pedidos e a margem de lucro bruto da energia limpa. Em seguida, se a empresa consegue abrir com sucesso mercados estrangeiros também é uma base importante para observar o seu crescimento.