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Le 15 juillet, Xizi Clean Energy (002534.SZ) a ouvert à la hausse puis à la baisse, et le cours de son action n'a pas réussi à poursuivre sa solide performance précédente.

Vendredi dernier, Xizi Clean Energy a publié ses prévisions de performances semestrielles pour 2024. La société s'attend à réaliser un bénéfice net attribuable aux actionnaires de 300 millions à 380 millions de yuans au premier semestre, soit une augmentation d'une année sur l'autre. de 922,66% à 1195,37%. Ce qui est inattendu, c'est que la croissance du bénéfice net de Xizi Energy Saving est principalement due à la reconnaissance par l'entreprise d'un gain de 232 millions de yuans provenant de la vente d'une partie de sa participation dans Kesheng Technology.

Lanfu Financial Network a découvert que la transformation de Xizi Clean Energy en énergie propre ne s'est pas déroulée sans heurts et que la pression opérationnelle de l'entreprise a soudainement augmenté. Pour Xizi Clean Energy, l'augmentation du volume des commandes au premier semestre de cette année est un bon signe. Ensuite, comment maintenir et continuer à développer de nouvelles activités et trouver de nouveaux points de croissance est devenu une priorité absolue.

Le bénéfice net devrait augmenter considérablement. Xizi a-t-il un « truc spécial » ?

Le 12 juillet, Xizi Clean Energy a atteint sa limite quotidienne, probablement en raison des prévisions de performance de l'entreprise. Selon les informations fournies par la société, Xizi Energy Savings réalisera un bénéfice net attribuable à la société mère de 300 millions à 380 millions de yuans au premier semestre 2024, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 922,66 % à 1 195,37 % ; devrait réaliser un bénéfice net après non-attribution à la société mère de 75 millions de yuans à 105 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 215,65% à 341,91%.

La croissance attendue des performances, a déclaré Xizi Jie Neng, s'explique principalement par les revenus provenant de la cession d'investissements en actions à long terme au cours de la période en cours et par l'impact de l'augmentation de la marge bénéficiaire brute de la livraison des produits, notamment en mars. En 2024, la société a vendu une partie des capitaux propres de Kesheng Technology et a comptabilisé un gain de 232 millions de yuans, soit des gains et pertes non récurrents.

En fait, Xizi Clean Energy a déjà vendu des actions de Kesheng Technology pendant deux années consécutives. Il est entendu que Kesheng Technology est un développeur de technologies de production d'énergie solaire thermique, principalement engagé dans la recherche et le développement technologique et la promotion industrielle de la production d'énergie photothermique par tour et du stockage d'énergie au sel fondu.

En décembre 2022, Xizi Clean Energy a transféré sa participation de 3 % dans Kesheng Technology par le biais d'un accord de transfert, pour une contrepartie d'environ 114 millions de yuans. En décembre 2023, Xizi Clean Energy a de nouveau transféré environ 4,30 % de ses capitaux propres dans Kesheng Technology par le biais d'un transfert d'accord, pour une contrepartie totale de 183 millions de yuans. Une fois le transfert de capitaux réalisé, Xizi Clean Energy détient environ 3,25 % du capital de Kesheng Technology.

Lors du transfert d'actions en 2022, le prix de transaction par action de Kesheng Technology est de 14 yuans, ce qui correspond à une valorisation globale d'environ 3,8 milliards de yuans. Lors de la transaction de 2023, le prix de transaction par action de Kesheng Technology était de 14,7 yuans, ce qui correspond à une valorisation globale de 4,253 milliards de yuans, soit une augmentation d'environ 453 millions de yuans en un an.

Par ailleurs, ces deux cessions d'actifs ont beaucoup contribué à la performance de Xizi Clean Energy. Selon la divulgation, le transfert d'actions en 2022 augmentera le bénéfice net de l'entreprise en 2022 d'environ 74 millions de yuans, tandis que la transaction en 2023 augmentera le bénéfice net de 248 millions de yuans.

Il convient de noter qu'en mars 2024, Xizi Clean Energy a de nouveau provoqué le même drame, obtenant un bénéfice de 232 millions de yuans en vendant une partie des actions de Kesheng Technology. Xizi Jianeng est définitivement un bon acteur lorsqu'il s'agit d'obtenir des revenus de placements en actions comme raccourci.

Le 12 juillet, Xizi Clean Energy a atteint la limite quotidienne après l'annonce de ses résultats, mais celui-ci a fortement chuté le jour de bourse suivant (15 juillet). À la clôture de midi, Xizi Clean Energy a chuté de 5,46 % à 10,21 yuans par action.

Se transformer en énergie propre, mais la pression d’exploitation a fortement augmenté

Non seulement il s’agit d’une technologie gagnante, mais Xizi Clean Energy a également cédé plusieurs actifs l’année dernière. Y compris la vente externe de 22,23 % du capital de Zhejiang Zhongguang New Energy Technology Co., Ltd., de 3 % du capital de Hangzhou Zhongneng Optoelectronics Technology Co., Ltd. et de la filiale holding Hangzhou New Century Energy Environmental Protection Engineering Co., Ltd. envisage de vendre 51 % des actions de Hangzhou Lin'an Green Energy Environmental Protection Power Generation Co., Ltd.

En outre, Xizi Clean Energy a également annulé ses filiales telles que Xizi Yunda (Hainan) Clean Energy Technology Co., Ltd., Zhejiang Hangsheng Boiler Co., Ltd. et Hangzhou Boiler Factory Engineering Materials Co., Ltd.

En plus d'obtenir des revenus de placement considérables, continuer à optimiser la structure des actifs et se concentrer davantage sur l'activité principale peut être l'une des raisons importantes pour lesquelles Xizi Clean Energy vend des actifs.

Xizi Clean Energy a précédemment déclaré que le transfert de capitaux propres constitue un ajustement et une optimisation des actifs et de la structure d'investissement de l'entreprise, ce qui contribuera à améliorer la liquidité des actifs, à améliorer la gestion interne et l'efficacité de l'exploitation du capital de l'entreprise, et à promouvoir davantage le développement de son activité principale. .

Les informations publiques montrent que Xizi Jianeng a été fondée en 1955. Le prédécesseur de la société était Hangzhou Boiler Co., Ltd., qui se consacrait principalement aux produits de chaudières. Elle a atterri sur le marché des actions A en 2011. Depuis 2015, Hangguo Co., Ltd. a successivement prévu d'acquérir de nombreuses sociétés telles que Liangyun Environmental Protection, Ningbo Jiangnan et Industrial Boilers.

En plus de son activité initiale d'équipement de chaudière, Hangzhou Boiler Co., Ltd. a activement étendu ses solutions globales, ses nouvelles activités d'énergie et de stockage d'énergie, son EPC et d'autres modèles commerciaux, et a déterminé la stratégie de développement « nouvelle énergie + stockage d'énergie » pour poursuivre se concentrer sur le domaine des énergies propres. Début 2022, Hangguo Co., Ltd. a officiellement changé son nom pour Xizi Clean Energy.

Cependant, Xizi Clean Energy, qui continue de promouvoir la transformation des énergies propres, est confrontée à une pression croissante sur ses performances opérationnelles. De 2021 à 2023, affectée par des facteurs tels que la hausse des prix des matières premières et une concurrence féroce dans le secteur des chaudières, Xizi Clean Energy a réalisé un chiffre d'affaires de 6,578 milliards de yuans, 7,344 milliards de yuans et 8,079 milliards de yuans respectivement, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 22,83 %, 11,64 % et rendement respectivement ; les bénéfices nets de la société mère étaient respectivement de 420 millions de yuans, 204 millions de yuans et 54,5819 millions de yuans, soit une baisse d'une année sur l'autre de 18,47 %, 51,5 % et 73,23 % respectivement.

Il convient de noter que Xizi Clean Energy a subi une perte d'un seul trimestre ces dernières années au quatrième trimestre 2023. Concernant ses performances en 2023, Xizi Clean Energy a admis que la concurrence dans le secteur des chaudières a été féroce ces dernières années et que la marge bénéficiaire brute des commandes a diminué, ce qui a affecté la marge brute de revente de l'entreprise des produits livrés en 2023. L’augmentation des soldes d’actifs sur contrat l’année dernière a entraîné une augmentation des pertes de valeur.

Le volume des commandes a augmenté, quelles sont les opportunités à l’avenir ?

Malgré la pression opérationnelle croissante, Xizi Clean Energy a continué à déployer des efforts dans le domaine de l'énergie propre et a obtenu certains résultats, principalement reflétés dans l'augmentation du volume des commandes.

Selon les informations fournies par la société, au deuxième trimestre 2024, les nouvelles commandes de Xizi Clean Energy ont totalisé 1,983 milliard de yuans. Au premier semestre 2024, les commandes en cours de Xizi Clean Energy ont totalisé 6,995 milliards de yuans.

Xizi Clean Energy a souligné dans son annonce préalable à la performance que la qualité des commandes de l'entreprise a continué de s'améliorer et que des mesures telles que la promotion continue de la réduction des coûts internes et l'amélioration de l'efficacité ont obtenu certains résultats et que la marge bénéficiaire brute de la livraison des produits a été considérablement amélioré.

Il convient de noter que la marge bénéficiaire brute de Xizi Clean Energy est toujours en période de reprise. Avant 2021, la marge bénéficiaire brute de Xizi Clean Energy restera essentiellement supérieure à 20 %. Avec l'augmentation des prix des matières premières et la concurrence féroce dans l'industrie des chaudières, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise diminuera considérablement en 2022 et 2023, atteignant respectivement 15,53 % et 16,46 %, ce qui est inférieur à celui de Hailu Heavy Industry (002255.SZ). et Huaguang Environmental Energy (002255.SZ) dans le même secteur au cours de la même période. Le niveau de marge bénéficiaire brute de Dongfang Electric (600475.SH) et de Dongfang Electric (600875.SH).

Parlant du développement futur, Xizi Clean Energy a déclaré que sur la base de la consolidation de la part de marché existante des chaudières à chaleur résiduelle traditionnelles, la société étendra ses activités dans le domaine de l'énergie propre pour inclure la transformation flexible des centrales thermiques, le stockage de l'énergie éolienne et solaire. , usines zéro carbone, parcs zéro carbone, etc. De multiples applications de scénarios sont au centre du développement. Dans le même temps, l'entreprise saisira l'opportunité de s'implanter à l'étranger en 2024, développera vigoureusement les commandes sur les marchés étrangers, trouvera de nouveaux points de croissance commerciaux principaux et améliorera la qualité globale des commandes de l'entreprise.

Dans l'ensemble, la transformation de Xizi Clean Energy vers l'énergie propre ne s'est pas déroulée sans heurts. La pression opérationnelle de l'entreprise a augmenté ces dernières années et l'entreprise doit encore augmenter le volume des commandes et la marge bénéficiaire brute de l'énergie propre. Ensuite, la capacité de l'entreprise à ouvrir avec succès les marchés étrangers constitue également une base importante pour observer sa croissance.