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이달 초 또 다시 일본시장에 '경종'…

목요일 닛케이 225지수는 3거래일 연속 하락해 이달 들어 하락폭이 5%까지 확대됐다. 참사적인 폭락의 장면은 아직도 많은 사람들의 마음속에 남아있습니다.

시장 추세로 볼 때, 일본 시장은 어제 4% 이상 하락한 이후에도 분명히 오늘 하락세를 성공적으로 막지 못했습니다. 기술주가 주도하는 니케이 225 주가지수는 장 초반 1.9% 하락했지만, 장 초반 하락세를 빠르게 수렴하고 장중 잠시 상승했지만 여전히 하루 종일 1% 이상 하락했습니다. 더 많은 구성종목을 포괄하는 토픽스지수(topix index)도 비슷한 우여곡절을 겪었다.

그렇다면 이번 일본 증시 급락은 지난달 '블랙 먼데이'의 축소판이라고 볼 수 있을까? 현재 일본 시장 상황과 지난달 초의 유사점과 차이점은 무엇입니까?

유사점과 차이점

뉴스의 배경으로 볼 때 둘 사이에는 분명히 몇 가지 유사점이 있습니다.예를 들어, 8월 5일 일본 주식의 역사적인 "검은 월요일" 폭락 이전에는 미국의 7월 비농업 고용 데이터가 세계 시장의 공황을 촉발하는 데 앞장섰습니다. 수요일 급락 전 미국 ism 제조업 pmi 지표의 부진으로 전날 밤 미국 시장도 미리 불안감을 느꼈다.

일본 t&d자산운용 수석전략가 나미오카 히로시(hiroshi namioka)는 "외부수요 지향적인 제조업 기업이 많고 세계적으로 순환주로 꼽히는 일본 증시의 경우 ism 제조업 지수의 부진한 결과가 나올 가능성이 높다"고 지적했다. 부정적인 영향을 미치게 된다." .

그러나 이번 주 하락세를 보면 당시만큼 상황이 심각하지는 않은 것이 분명하다.업계 관계자들은 다중 비교를 통해 이번 일본 증시의 등락 폭과 시장 역학이 8월 5일 급락 전후의 하락세와는 전혀 다른 것으로 보인다고 보고 있다.

주요 하락세 부문에서 사람들은 분명히 가장 뚜렷한 차이를 느낄 수 있습니다.8월에는 금융주가 두 자릿수 하락률로 시장을 주도한 반면, 최근 주요 부문의 손실은 상대적으로 완만했고 반도체 관련 주식과 상품에 대한 노출에 더 집중되었습니다. 시장에서 그들은 실제로 자신의 산업에 더 많은 부정적인 요인을 가지고 있습니다. 예를 들어 ai 투자가 수익을 낼 수 있는지, 상품 가격이 급락했는지 등이 있습니다.

(업종별 하락폭은 일본 증시가 주도한다. 지난달 초 하락 3대 종목은 보험, 증권사, 은행, 이달 초 하락 3위는 기계제조, 해운, 광업)

거래량 기준으로 보면 9월 첫 3거래일 동안 일본 시장의 거래량도 지난달 같은 기간에 비해 약 43% 감소했다.

게다가 지난달 일본은행의 매파적 입장이 통화 및 금리 거래 전략을 뒤흔들었고, 이번 달에도 일본 주식은 그때처럼 실제로 글로벌 시장 상황 변화의 중심이 되지는 못했습니다.

(글로벌 시장에서 미국달러화 토픽스지수 하락폭은 크지 않음)

일본의 개인 투자자들은 부풀어 오른 마진 거래 포지션을 해소하기 위해 지난 달 주식을 팔아야 했는데, 이는 당시 시장의 손실을 증폭시키는 요인이었습니다. 그러나 t&d 자산운용의 사카이 유스케 수석 트레이더는 이전과 같은 패닉 매도는 없을 것이라고 말했다.

주의할 점

물론 이러한 차이에도 불구하고 투자자들은 지난달 일본 증시 폭락의 주요 원인 중 하나였던 엔캐리 트레이드의 추가 청산을 여전히 경계해야 할 수도 있습니다.목요일 아시아 세션 현재 미국 달러화는 엔화 대비 약 143.30달러까지 하락해 거의 한 달 만에 최저치를 기록했습니다.

최근 2거래일의 추세로 볼 때 일본 엔화의 상승폭은 미국 이외의 다른 통화에 비해 월등히 크다.

게다가, 수요일의 급격한 하락 이후에도 일본 주식은 여전히 ​​목요일의 출혈을 멈추는데 실패했으며, 이는 또한 많은 투자자들이 극도의 경계심을 유지하고 알려지지 않은 위험에 대해 조심해야 할 수도 있습니다. 지난달 '블랙먼데이' 폭락 이후 일본 증시는 사실상 '블랙먼데이' 다음날 급반등했다.

마스자와 타케히코 트레이딩 헤드는 "8월 시장의 급격한 하락으로 인해 많은 투자자들이 아직 상처를 치유하지 못하고 과민반응을 보이기 쉽다"며 "이번 금요일 8월 미국 비농업 고용지표 발표 이후"라고 말했다. 필립증권 주식부에서도 이번 달에는 연준의 결정 등 주요 리스크 이벤트가 발생해 불안한 시장이 계속될 수 있다”고 말했다.