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알리바바 경영진은 대부분의 기업이 1~2년 안에 손익분기점을 달성하고, 홍콩의 주요 상장 전환은 8월 말까지 완료될 수 있을 것으로 기대하고 있다.

8월 15일, Alibaba(NYSE: BABA, 09988.HK)는 2024년 6월 30일 기준 2025회계연도 1분기 재무 보고서를 발표했습니다. 해당 분기 Alibaba의 매출은 2,432억 4천만 위안으로 전년 대비 증가했습니다. 조정 EBITA(비GAAP 재무 지표)는 전년 동기 대비 1% 감소한 450억 3500만 위안으로 예상에 부합했습니다.

종합하면, Alibaba Cloud의 조정 EBITA 이익은 전년 대비 155% 증가했고, Taotian Group은 시장 점유율을 안정시켰으며, 해외 전자상거래 기업은 지속적인 투자로 인해 손실이 증가했습니다. 알리바바의 지역 생활 사업인 다웬 엔터테인먼트와 허마를 포함한 '기타 사업체'는 여전히 적자를 내고 있으며, 그 중 지역 생활과 '기타 사업체'의 손실은 줄어들었다.

알리는 또한 2024년 6월 13일 발효되는 2024년 배당금 발표로 인해 채권 약관에 따라 채권의 초기 전환율이 원금 미화 1,000달러당 미국 예탁주 9.52주로 전환된다고 발표했습니다. , 채권 원금 US$1,000마다 미국 예탁주 9.73주로 전환되도록 조정되며, 채권의 최대 전환율은 채권 원금 US$1,000당 미국 예탁주 12.38주로 조정됩니다. 채권 원금 1,000달러마다 채권 금액이 미국 예탁주 12.65주로 전환되었습니다. 조정 후, 채권전환이 완료된 후 발행할 수 있는 보통주 총수는 4억9500만주에서 5억600만주로 늘어났다.

15일 미국 증시 마감 기준 알리바바 주가는 주당 79.540달러로 0.09% 상승했다.

타오티엔 매출 1% 감소, 9월부터 가맹점에 기술서비스 수수료 부과 예정

"타오바오와 티몰 사업의 경우 회사의 현재 우선순위는 사용자의 구매 경험을 개선하여 사용자 구매 빈도와 GMV 성장을 촉진하는 것입니다. 이번 분기부터 초기 시장 점유율이 안정화되면서수익화 및 상업화 조치 개선을 목표로 하는 일부 프로젝트의 진행이 가속화되기 시작할 것입니다."알리바바 그룹 CEO 우용밍(Wu Yongming)은 이렇게 말했습니다.

재무 보고서에 따르면 Taotian Group의 매출은 1,133억 3,700만 위안으로 전년 대비 1% 감소했으며, 조정 EBITA도 전년 대비 1% 감소한 488억 1,000만 위안을 기록했습니다. 알리바바는 이는 주로 사용자 경험(따라서 소비자 유지 및 구매 빈도 증가)과 기술 인프라에 대한 투자 증가로 인한 것이며 특정 사업의 손실 축소로 부분적으로 상쇄되었다고 말했습니다.

이 중 중국 소매사업 매출은 1074억2100만 위안으로 전년 동기 대비 2% 감소했는데, 이는 직접판매 및 기타 매출이 9% 감소한 데 따른 것으로 보인다. 직접판매 매출 감소는 알리의 이니셔티브 축소에 따른 것이다. 가전제품 및 전기제품 부문의 특정 직접 판매 사업 부문 매출은 감소했으며, 이는 식료품 매출 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. 고객 관리 수익은 주로 온라인 GMV의 높은 한 자릿수 성장에 힘입어 전년 대비 1% 증가했으며, 이는 채택률(수익화율) 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 전년 대비 인수율 감소는 주로 Taotian Group 내에서 유동성이 낮은 현재 신흥 모델에 의해 생성된 GMV의 비율이 증가했기 때문입니다.

국내 전자상거래 도매사업 수익은 멤버십 결제에 따른 부가가치 서비스 수익 증가에 힘입어 전년 동기 대비 16% 증가한 59억5200만 위안을 기록했다.

전체적으로 매출과 순이익이 모두 전년 동기 대비 1% 감소했지만, 타오티안 그룹의 총 거래액(GMV)은 전년 대비 높은 한 자릿수 증가했지만 구매자 수와 구매 빈도는 계속해서 증가했습니다. , 수주량은 전년 대비 두 자릿수 성장을 달성했습니다.

Wu Yongming은 재무 보고 회의에서 Taotian이 라이브 스트리밍, "수백억 달러의 보조금" 및 막대한 투자가 이루어진 기타 신제품 형태와 같은 많은 신제품 형태에서 높은 사용자 재구매를 가져왔다고 말했습니다. 가맹점의 상품화 및 상품화는 다소 시간이 걸릴 것으로 예상되나, 광고 상품인 '전체 사이트 프로모션'은 출시 후 6~12개월 내에 점차 가속화되기 시작했습니다. .

또 재무보고 회의에서 알리바바그룹 최고재무책임자(CFO) 쉬훙(Xu Hong)은 알리바바가 9월부터 타오바오(Taobao)와 셴위(Xianyu) 가맹점으로부터 기본 소프트웨어 서비스 수수료의 약 0.6%에 해당하는 기술 서비스 수수료를 징수할 계획이라고 언급했다. 징수액의 일부는 가맹점의 영수증 확인된 GMV를 기준으로 부과됩니다. 또한, 연간 GMV에 대해서는 업계 관행을 종합적으로 고려하고 가맹점의 피드백을 채택한 후 부과됩니다. 일정 금액 이하 중소기업은 연간 서비스 이용료를 전액 환불하거나 일정 금액을 지급한다”고 밝혔다.

Xu Hong이 예상했습니다.서비스 수수료 징수는 이번 회계연도의 남은 분기, 즉 9월 이후 7개월 이내에 점차적으로 수익에 기여하기 시작합니다.。

해외 전자상거래 측면에서 Alibaba International Digital Commerce Group(AIDC)은 Jiang Fan이 관리하고 있으며, 매출은 전년 대비 32% 증가한 292억 9300만 위안을 기록했습니다. 이는 국경 간 성장에 힘입은 것입니다. 비즈니스, 특히 AliExpress Choice 비즈니스. 조정된 EBITA는 전년 동기 대비 782% 증가한 37억 6천만 위안의 손실을 기록했습니다. 이는 주로 AliExpress 및 Trendol의 국경 간 사업에 대한 투자 증가로 인한 것이며, 부분적으로 개선으로 인한 영업 손실 감소로 인한 것입니다. Lazada의 수익 창출 비율 및 운영 효율성 핀.

Jiang Fan은 Lazada가 7월에 처음으로 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 전 수익) 이익을 달성했으며 이후 시장 점유율을 유지하면서 수익성을 계속 최적화하기를 희망한다고 밝혔습니다. "향후 몇 분기 동안 우리는 계속해서 효율성을 최적화하고 보다 건강한 성장을 추구할 것입니다."

Alibaba Cloud의 향후 매출 성장 중 절반 이상이 AI 제품에 의해 주도될 것입니다.

"우리는 AI 및 관련 제품에 대한 고객 수요가 매우 강하고 이 수요가 아직 충족되기에는 멀다고 봅니다. 주문 상황으로 볼 때 회계연도 하반기에 외부 고객 수익이 두 자릿수 성장을 달성할 추세입니다. 현재 전통적인 CPU 기반 클라우드 컴퓨팅 수요는 상대적으로 제한적인 반면 GPU 기반 AI 제품 개발은 빠르게 성장하고 있으므로 향후 매출 성장의 절반 이상이 AI 제품에서 나올 수 있습니다."라고 Wu Yongming은 말했습니다. .

Wu Yongming은 거시 경제 상황으로 인해 일부 산업의 기업 수요가 둔화될 수 있지만 Alibaba는 클라우드 비즈니스에서 이러한 상황을 본 적이 없다고 말했습니다. 반대로, 디지털화에 의존하는 기업은 올해 AI 예산이 크게 증가할 것입니다.

재무 보고서에 따르면 이번 분기 알리바바 클라우드의 매출은 퍼블릭 클라우드 사업의 두 자릿수 성장과 AI 관련 제품 채택 증가에 힘입어 전년 동기 대비 6% 증가한 265억4900만 위안을 기록했다. 조정된 EBITA 이익은 전년 대비 155% 증가한 23억 3,700만 위안을 기록했습니다.

Wu Yongming은 또한 생성 AI 개발에서 여러 회사가 오픈 소스 또는 폐쇄 소스 모델을 개발할 때 서로 다른 전략을 채택했다고 언급했습니다. 클라우드 서비스 제공업체로서 Alibaba Cloud는 개발자가 더 나은 제품을 개발하는 데 도움이 될 수 있고 후속 대규모 배포에서 계속해서 Alibaba의 서비스를 선택하도록 유도할 수 있는 오픈 소스 대규모 언어 모델을 개발하기로 결정했습니다.

대부분의 기업은 1~2년 내에 손익분기점에 도달합니다.

위에서 언급한 사업 외에도 Alibaba Local Lifestyle Group의 수익은 주로 AutoNavi 및 Ele.me의 주문 증가와 마케팅 서비스 성장에 힘입어 전년 동기 대비 12% 증가한 162억 2900만 위안을 기록했습니다. 수익. 이번 분기에는 운영 효율성과 사업 규모 개선에 힘입어 Local Lifestyle Group의 조정 EBITA(영업 이익 및 손실) 손실이 작년 같은 기간의 19억 8200만 위안에서 3억 8600만 위안으로 계속 줄어들어 시장 기대치를 초과했습니다.

Alibaba Entertainment Group의 매출은 55억 8100만 위안으로 전년 동기 대비 4% 증가했는데, 이는 주로 GMV와 공연 및 이벤트용 온라인 티켓팅 플랫폼의 매출 성장에 힘입은 것입니다. 해마다 적자를 낸다.

알리바바의 기타 수익은 470억 위안으로 전년 동기 대비 3% 증가했는데, 이는 주로 Hema, Alibaba Health 및 Smart Information의 수익 증가에 힘입은 것이며, Lingxi Interactive Entertainment 및 Sun Art Retail의 수익 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. . 조정된 EBITA는 12억 6300만 위안의 손실을 기록했으며, 손실 축소는 주로 Sun Art Retail, Hema, Alibaba Health 및 Lingxi Interactive Entertainment의 영업 실적 개선에 따른 것으로, 이는 기술 사업에 대한 투자 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

Wu Yongming은 Alibaba가 전자상거래와 클라우드라는 두 가지 핵심 사업 외에도 각 사업의 제품 역량과 그룹의 중요한 인터넷 기술 사업에 대한 현재 시장 경쟁을 신중하게 평가하고 분석했으며 사업 전략을 재조정했다고 말했습니다. 대부분의 기업은 제품 경쟁력을 전제로 상용화 역량의 우선순위를 높일 것입니다. 이러한 추세는 이번 분기에 이미 나타났으며 다음 분기에도 계속될 것입니다.

Wu Yongming은 Alibaba의 대부분 사업이 1~2년 내에 점차 손익분기점을 달성하고 점차 대규모 수익성에 기여하기 시작할 것이라고 말했습니다.

Xu Hong은 각 부문의 손익 분기점에 대한 시간표와 세부 사항이 있는지 여부에 대해 향후 1~2년 내에 핵심 사업을 서비스하는 Taobao 및 Tmall 외에도 여전히 다른 사업 부문이 손익분기점에 도달할 것으로 예상된다고 말했습니다. 돈을 잃으면 효율성과 유동성이 향상되고, 점진적으로 손실을 줄여 손익분기점을 달성하고, 결국 대규모 이익을 향해 나아갈 것입니다. "우리는 투자 효율성과 유동성을 향상시킬 것입니다. 예를 들어 현지 서비스에 대한 주문 수를 늘리는 것이 핵심입니다. 또한, 단위의 경제적 이익도 개선되어야 합니다. 온라인 차량호출 사업도 단위의 경제성을 향상시켜야 합니다.”

잉여현금흐름 감소에 대응: AI 투자로 일부 사업 위축

재무보고 회의에서 Xu Hong은 알리바바가 8월 22일에 주주총회를 열 예정이라고 말했습니다. 주주총회에서 그러한 제안이 있을 수 있습니다. 승인을 거쳐 2024년 8월 말까지 완료될 예정이다. 주요 상장 전환에 대해서는 “향후 사우스바운드 증권거래소 접속 여부에 대해서는 아직 각 거래소의 다른 규정에 따라 일부 절차를 이행해야 한다. 절차를 따라야 달성할 수 있다”고 말했다.

재무 보고서에 따르면 알리의 해당 분기 잉여현금흐름(비GAAP 금융 유동성 지표)은 ​​173억7200만 위안으로 2023년 같은 기간 390억8900만 위안보다 56% 감소한 것으로 나타났다.

이와 관련해 알리바바 경영진은 첫 번째는 AI에 대한 투자이고, 두 번째는 일부 사업의 규모 축소로 일부 사업의 축소가 계획돼 있다고 밝혔다. 이러한 비즈니스의 모델 효율성이 반드시 높은 것은 아니기 때문에 소매업체는 공급업체로부터 구매하고 60일 또는 90일의 지불 기간이 있어 해당 비즈니스 규모가 크면 긍정적인 현금 흐름을 가져올 수 있습니다. 감소하면 일종의 운전 자본 유출에 해당하지만 이러한 영향은 일시적입니다. 사업 규모가 안정화되면 더 이상 이러한 유출이 발생하지 않습니다.

알리바바는 2024년 6월 30일 종료된 분기 동안 2024년 5월 23일 알리바바의 전환주를 포함해 총 6억1천300만주(미국 예탁주 7천700만주에 해당)를 총 58억 달러에 매입했다. 민간 시장 거래를 통해 약 12억 달러에 달하는 미국 예탁 주식을 재매입했습니다.

분기 말 현재 알리바바의 발행 보통주는 190억2400만주(미국 예탁주 23억7800만주에 해당)이다. 2024년 3월 31일과 비교하면 보통주 4억 4,500만주 순감소해 2.3% 순감소했다(주식 인센티브 계획에 따라 알리가 발행한 주식을 고려한 후).