소식

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고속 이더넷 스위치 분야의 선두주자이자 AI 네트워크 배포 분야에서 NVIDIA의 경쟁자인 Arista Networks는 클라우드 컴퓨팅 회사와 인공 지능(AI) 애플리케이션의 장비에 대한 높은 수요 덕분에 두 자릿수의 높은 수익 성장을 유지했습니다. 2분기 실적과 3분기 가이던스 모두 월스트리트 예상보다 강했습니다.

지난 7월 30일(화) 미국 증시가 마감된 뒤, 미국 캘리포니아에 본사를 둔 아리스타(Arista)가 올해 6월 30일 기준 2분기 재무실적을 발표했다.

1) 주요 재무자료

영업 이익: 2분기 매출은 16억 9천만 달러로 전년 동기 대비 15.9% 증가했으며, 애널리스트들은 1분기에 전년 동기 대비 16.3% 증가한 16억 5천만 달러를 기록할 것으로 예상했습니다.
주당 순 이익: 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 2.10달러로 전년 동기 대비 32.9% 증가했으며, 애널리스트들은 1분기에 1.94달러로 전년 동기 대비 39.2% 증가할 것으로 예상했습니다.
순이익: 2분기 순이익은 6억 7,260만 달러로 전년 동기 대비 34.2%, 1분기에는 전년 동기 대비 46% 증가했습니다.
매출총이익률: 2분기 조정 매출총이익률은 65.4%로 지난해 1분기 64.2%, 2분기 61.3%보다 크게 높아졌다.
영업이익률: 2분기 조정영업이익률은 46.5%로 지난해 1분기 47.4%, 2분기 41.6%보다 크게 높아졌다.

2) 성과지도

수익: 3분기 매출은 17억 2천만~17억 5천만 달러로 예상되며, 애널리스트들은 17억 2천만 달러를 예상했습니다.
매출총이익률: 3분기 조정 매출총이익률은 63~64%로 지난해 3분기 63.1%보다 크게 높아졌다.
영업이익률: 3분기 조정영업이익률은 약 44%로 애널리스트 예상 43.1%, 지난해 3분기에는 46.1%를 기록했다.

재무보고서 발표 이후 2.9% 가까이 하락한 아리스타의 주가는 미국 증시가 마감된 뒤 V자 반등을 하다가 처음에는 하락세를 탔고, 장세가 끝난 뒤 한때 5% 이상 하락하기도 했다. 그런 다음 돌아서 상승하여 시장이 거의 4% 감소한 후 하락세를 지웠습니다. 논평에서는 AMD가 AI 칩에 대한 수요 증가를 반영하여 시장 마감 후 올해 데이터센터 칩 판매 전망을 상향 조정했다고 밝혔습니다.

3분기 매출 가이던스는 최대 16%로 첫 2분기 동안 10% 이상의 성장률을 유지했다.

재무 보고서를 발표하면서 Arista의 최고 재무 책임자인 Chantelle Breithaupt는 강력한 매출과 매출총이익률 실적 덕분에 회사의 2분기 EPS 이익이 전년 동기 대비 약 33% 급증했다고 강조했습니다.

아리스타는 3분기 가이던스 범위를 기준으로 계산해 3분기 매출이 약 14~16% 증가해 올해 첫 2분기에도 10% 이상의 성장률을 유지할 것으로 예상하고 있다.

지난주 Arista의 동료인 Juniper Networks는 회사 네트워크 장비에 대한 클라우드 컴퓨팅 회사의 지출 부진으로 인해 분석가의 기대보다 낮은 2분기 매출과 이익을 보고했습니다. 그러나 주니퍼는 당시 많은 고객이 이미 재고를 소화하고 AI 인프라 강화에 투자하고 있다고 지적했습니다.

A-B 네트워크 스위치 및 라우터 제조업체인 Arista는 주로 Microsoft, Meta 등의 클라우드 서비스 제공업체에 서비스를 제공합니다. Arista는 1분기 재무 보고서를 발표하면서 올해 연간 매출 지침을 거의 올리지 않았으며 대규모 AI 모델 교육을 위한 고성능 요구 사항으로 인해 회사 하드웨어 제품에 대한 클라우드 서비스 공급업체의 수요가 증가했다는 점을 지적했습니다.

Citigroup은 지난 달 이더넷의 가속화된 보급이 Nvidia와 Arista에 기회를 가져왔다고 보고했습니다. 둘 사이의 이더넷 기술 개발은 거의 동기화되었으며 두 회사 모두 가까운 미래에 고속 이더넷 솔루션을 출시할 것으로 예상됩니다. Nvidia와 Arista Networks는 모두 2024년 말 또는 2025년 초까지 엔드투엔드 800G 솔루션을 보유하게 될 것입니다. Nvidia와 Arista는 1.6T 제품(102.4T 칩 기반)에 대한 로드맵에서도 일관성을 유지할 수 있습니다.

Citi는 Nvidia가 예상보다 Arista의 강력한 이더넷 경쟁자라고 강조했습니다. Nvidia는 Spectrum-X 플랫폼이 1년 이내에 수십억 달러 규모의 제품 라인이 될 것으로 기대한다고 밝혔으며, 이는 많은 고객이 Nvidia의 이더넷 번들 접근 방식을 채택하려는 의지를 강조하는 것입니다.