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Beneficiando della forte domanda per le sue apparecchiature da parte di società di cloud computing e applicazioni di intelligenza artificiale (AI), Arista Networks, leader negli switch Ethernet ad alta velocità e rivale di NVIDIA nell'implementazione di reti AI, ha mantenuto una forte crescita a due cifre dei ricavi Risultati del secondo trimestre e guidance del terzo trimestre entrambi più forti di quanto previsto da Wall Street.

Dopo la chiusura del mercato azionario statunitense martedì 30 luglio, Eastern Time, Arista, con sede in California, USA, ha annunciato i risultati finanziari del secondo trimestre al 30 giugno di quest'anno.

1) Principali dati finanziari

reddito operativo: I ricavi nel secondo trimestre sono stati di 1,69 miliardi di dollari, un aumento su base annua del 15,9%. Gli analisti prevedevano 1,65 miliardi di dollari, un aumento su base annua del 16,3% nel primo trimestre.
Eps: L'utile per azione (EPS) rettificato nel secondo trimestre è stato di 2,10 dollari USA, un aumento su base annua del 32,9%. Gli analisti si aspettavano 1,94 dollari USA, un aumento su base annua del 39,2% nel primo trimestre.
profitto netto: L'utile netto nel secondo trimestre è stato di 672,6 milioni di dollari, un aumento su base annua del 34,2% e un aumento su base annua del 46% nel primo trimestre.
Margine di profitto lordo: Il margine di profitto lordo rettificato nel secondo trimestre è stato del 65,4%, rispetto al 64,2% del primo trimestre e al 61,3% del secondo trimestre dello scorso anno.
margine di profitto operativo: L'utile operativo rettificato nel secondo trimestre è stato del 46,5%, rispetto al 47,4% del primo trimestre e al 41,6% del secondo trimestre dello scorso anno.

2) Guida alle prestazioni

reddito: I ricavi del terzo trimestre dovrebbero attestarsi tra 1,72 e 1,75 miliardi di dollari, mentre gli analisti si aspettavano 1,72 miliardi di dollari.
Margine di profitto lordo: Il margine di profitto lordo rettificato nel terzo trimestre è stato compreso tra il 63% e il 64%, rispetto al 63,1% del terzo trimestre dello scorso anno.
margine di profitto operativo: Il margine di profitto operativo rettificato nel terzo trimestre è stato di circa il 44%, gli analisti si aspettavano il 43,1% ed era del 46,1% nel terzo trimestre dello scorso anno.

Dopo l'annuncio della relazione finanziaria, il prezzo delle azioni Arista, che ha chiuso in ribasso di quasi il 2,9%, ha registrato un rimbalzo a forma di V dopo la chiusura del mercato azionario statunitense. Inizialmente ha accelerato il suo declino, per poi crollare di oltre il 5% dopo la chiusura del mercato ha chiuso. Poi si è invertito ed è risalito, cancellando il calo dopo la chiusura del mercato di quasi il 4%. Il commento afferma che AMD ha aumentato le sue previsioni di vendita per i chip per data center quest'anno dopo la chiusura del mercato, riflettendo la crescente domanda di chip AI è aumentato bruscamente dopo la chiusura del mercato, spingendo al rialzo alcuni titoli tecnologici come Nvidia.

La previsione dei ricavi per il terzo trimestre è in aumento al 16%, mantenendo un tasso di crescita superiore al 10% nei primi due trimestri.

Nel pubblicare il rapporto finanziario, il direttore finanziario di Arista, Chantelle Breithaupt, ha sottolineato che l'utile per azione dell'azienda è aumentato di circa il 33% su base annua nel secondo trimestre, grazie alle forti entrate e alla performance del margine di profitto lordo.

Calcolato sulla base dell'intervallo di guidance per il terzo trimestre, Arista prevede che i ricavi nel terzo trimestre aumenteranno di circa il 14%-16%, continuando a mantenere un tasso di crescita superiore al 10% nei primi due trimestri di quest'anno.

La settimana scorsa, Juniper Networks, società affiliata ad Arista, ha riportato ricavi e profitti del secondo trimestre inferiori alle aspettative degli analisti, influenzati dalla debole spesa delle società di cloud computing per le apparecchiature di rete dell'azienda. Tuttavia, Juniper notò all’epoca che molti dei suoi clienti avevano già digerito l’inventario e stavano investendo nel rafforzamento della propria infrastruttura AI.

In qualità di produttore di switch e router di rete da A a B, Arista serve principalmente fornitori di servizi cloud tra cui Microsoft, Meta, ecc. Nell'annunciare la relazione finanziaria del primo trimestre, Arista ha raramente aumentato le previsioni sui ricavi per l'intero anno di quest'anno e ha sottolineato che i requisiti di prestazioni elevate per l'addestramento di modelli di intelligenza artificiale di grandi dimensioni hanno aumentato la domanda da parte dei fornitori di servizi cloud per i prodotti hardware dell'azienda.

Citigroup ha riferito il mese scorso che la penetrazione accelerata di Ethernet ha portato opportunità a Nvidia e Arista. Lo sviluppo della tecnologia Ethernet tra i due è vicino alla sincronizzazione e si prevede che entrambi lanceranno soluzioni Ethernet ad alta velocità nel prossimo futuro. Sia Nvidia che Arista Networks disporranno di soluzioni 800G end-to-end entro la fine del 2024 o l’inizio del 2025. Nvidia e Arista potrebbero anche essere coerenti sulla tabella di marcia per i prodotti 1.6T (basati su chip 102.4T).

Citi ha sottolineato che Nvidia è un concorrente Ethernet per Arista più forte del previsto. Nvidia ha affermato di aspettarsi che la piattaforma Spectrum-X diventi una linea di prodotti multimiliardari entro un anno, sottolineando la volontà di molti clienti di adottare l'approccio bundle di Nvidia anche a Ethernet.