소식

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늦은 밤 미국 증시는 급등했습니다.

미국에서 최근 발표된 PCE는 '연준이 가장 주목하는 인플레이션 지표'로 기본적으로 기대치에 부합한다.CME의 FedWatch 도구에 따르면 30일 연방기금 금리선물은 연준이 9월에 금리를 50bp 인하할 확률이 급격히 증가한 것으로 나타났습니다.

이 소식이 전해지자 미국 증시는 일제히 급등했다. 마감 현재 3개 주요 주가지수 모두 1% 이상 상승했다.

Xpeng Motors와 NIO는 3% 이상 상승, Bilibili는 2% 이상 상승, Alibaba, Futu Holdings, Baidu는 1% 이상 상승, JD.com, Pinduoduo, Vipshop, iShop과 Qiyi는 소폭 상승했습니다.

금과 은도 지난 며칠간의 하락세를 뒤집고 강하게 상승했습니다.

유럽의 주요 주식 지수는 전체적으로 상승세로 마감했습니다. 독일의 DAX30 지수는 이번 주에 1.4% 이상의 누적 상승률을 기록했으며, 영국의 FTSE 100 지수는 이번 주에 1.5% 이상의 누적 상승률을 기록했습니다. CAC40 지수는 1.22% 상승해 이번 주 누적 상승률은 약 0.2%였습니다. 유럽 Stoxx 50 지수는 원래 약 0.7% 상승한 후 1.03% 상승했습니다.

미국은 또 다른 중요한 데이터를 발표했습니다.

변동성이 큰 식품과 에너지 품목을 제외한 미국의 소위 핵심 개인소비지출 물가지수(PCE)는 지난 6월 전년 동기 대비 2.6% 상승해 전망치 2.5%, 종전 수치 2.6보다 크게 상승했다. %. 6월 근원 PCE 물가지수는 전월대비 0.2% 상승했고, 0.2% 상승이 예상된다.

"연준이 가장 우려하는 인플레이션 지표"인 이 데이터는 기본적으로 예상과 일치했습니다.

이와 관련, 미 상무부 경제분석국은 전반적으로 물가압력이 줄어들고 있으며 이는 다음 주 회의를 갖는 연준 관계자들이 인플레이션이 2% 목표를 향해 나아가고 있다는 확신을 높이는 데 도움이 될 수 있다고 금요일 밝혔습니다.

애널리스트 Cameron Crise는 미국 PCE 물가지수가 전반적으로 예상과 일치했지만 앞서 언급한 것처럼 일부 수정 후 핵심 데이터의 전년 대비 변동폭이 예상보다 약간 높았다고 말했습니다. 핵심 지수의 새로운 수준도 합의된 예측을 감안할 때 예상보다 약간 높았습니다. 주택을 제외한 핵심 서비스 지출 데이터는 CPI 보고서의 해당 데이터만큼 온건하지 않았으며 전월 대비 0.19% 증가했습니다. 전월 해당 수치는 0.1%에서 0.18%로 상향 조정됐다. 데이터는 연준이 9월에 금리를 인하하는 것을 막기에는 충분하지 않지만 연준이 금리를 더 일찍 또는 25bp 이상 인하해야 한다는 징후는 없습니다. 인플레이션 데이터가 반등을 뒷받침할 만큼 충분히 강하지 않은 것으로 보이기 때문에 채권 시장은 약한 소득/지출 데이터에 반응할 수 있습니다.

올해 금리는 몇 번이나 인하될까?

Bank of America의 이코노미스트들은 연준이 7월에 정책 금리를 동결하면서 인플레이션을 낮추는 데 진전이 있었다는 신호를 보낼 것으로 예상합니다.

은행의 이코노미스트들은 연준이 가까운 미래에 금리 인하 가능성에 대해 낙관하고 있지만 9월 금리 인하가 기정사실이라는 신호를 보낼 가능성은 낮다고 말했습니다.

Bank of America는 연준이 올해 12월에 한 번 금리를 인하할 것이라고 여전히 믿고 있으며 급격한 경기 둔화 위험에 대해 크게 걱정하지 않습니다. 이코노미스트들은 “다가오는 금리 인하 사이클에 대해 시장이 다시 한 번 지나치게 낙관하고 있는 것 같다”고 말했다.

그러나 그들은 또한 9월 금리 인하가 이제 그들의 기준 기대치에 가까워졌다는 점을 인정했습니다. 그들은 "연준의 비둘기파적 입장, 약한 7월 고용 보고서 또는 6월과 같은 인플레이션 데이터 복귀가 우리 생각을 바꿀 수 있다"고 말했다. 반면에 강한 7월 고용 보고서와 고르지 못한 인플레이션 데이터는 더 높은 것과 결합되어 있다. - 합의에 못 미치는 2분기 GDP 데이터로 인해 연준이 금리 인하를 9월 이후로 연기할 수도 있습니다.

편집자: 펭 보

교정: Peng Qihua