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深夜の米国株は急騰した。

「FRBが最も注目するインフレ指標」として米国の最新PCEが発表され、概ね予想通りの結果となった。ＣＭＥのフェドウォッチツールによると、３０日フェデラルファンド金利先物は、ＦＲＢが９月に５０ベーシスポイント利下げする確率が急激に高まっていることを示している。

このニュースが出た後、米国株は一斉に上昇した。引け時点では主要３株価指数はいずれも１％以上上昇した。

中国の人気コンセプト株は総じて上昇し、Xpeng MotorsとNIOが3%以上上昇、Bilibiliが2%以上上昇、Alibaba、Futu Holdings、Baiduが1%以上上昇、JD.com、Pinduoduo、Vipshop、とiShopはわずかに上昇した。

金と銀もここ数日の下落を反転させ、大きく上昇した。

欧州では、ドイツのDAX30指数が総じて0.68％上昇し、今週累計1.4％以上上昇し、英国のFTSE100指数は今週累計1.5％以上上昇した。 CAC40指数は1.22％上昇し、今週の累計上昇率は約0.2％となった；欧州Stoxx50指数は当初約0.7％上昇した後、1.03％上昇した。

米国は別の重要なデータを発表した

変動の激しい食品とエネルギー品目を除いた米国のいわゆるコア個人消費支出価格指数（PCE）は6月に前年同月比2.6％上昇した（予想値は2.5％、前回値は2.6）。 %。 ６月のコアＰＣＥ価格指数は前月比０．２％上昇し、今後も０．２％上昇すると予想されている。

「FRBが最も懸念するインフレ指標」として、このデータは基本的に予想と一致した。

これに関連して、米商務省経済分析局は金曜日、全体的に物価圧力は後退しており、来週会合する連邦準備理事会当局者らはインフレ率が２％の目標に向かって進んでいるとの確信を高めるのに役立つ可能性があると述べた。

アナリストのキャメロン・クライズ氏は、米国のＰＣＥ価格指数はおおむね予想通りだったが、前述したように一部修正を経て、コアデータの前年比は予想を若干上回ったと述べた。コンセンサス予想を踏まえると、コア指数の新たな水準も予想を若干上回った。住宅を除くコアサービス支出データは、CPIレポートの対応するデータほど穏やかではなく、前月比0.19％上昇した。前月の対応数値は０．１％から０．１８％に上方修正された。このデータはFRBの9月利下げを阻止するのに十分ではないが、FRBが早期に、あるいは25ベーシスポイント以上利下げする必要があるという兆候はない。インフレ統計は反発を裏付けるほど強力ではないようで、債券市場は収入・支出統計の低迷に反応している可能性がある。

今年は何回金利が引き下げられるでしょうか?

バンク・オブ・アメリカのエコノミストらは、FRBが7月も政策金利を据え置くと同時に、インフレ率低下の進展が回復したことを示唆すると予想している。

同行のエコノミストらはメモの中で、FRBは近い将来の利下げの可能性について楽観的だが、9月の利下げが必然の結論であるというシグナルを送る可能性は低いと述べた。

バンク・オブ・アメリカは依然としてFRBが今年12月に一度利下げすると信じており、急激な景気減速のリスクについてはそれほど心配していない。エコノミストらは「市場は今後の利下げサイクルについて再び過度に楽観的になりつつあると考えている」と述べた。

しかし、9月の利下げが現在では基本予想に近づ​​いていることも認めた。同関係者は、「FRBのハト派的な姿勢、弱い7月雇用統計、あるいは6月並みのインフレ統計に戻りがあれば、われわれの考え方が変わる可能性がある。一方で、好調な7月雇用統計とばらつきのあるインフレ統計が、物価上昇と相まって、われわれの考えを変える可能性がある」と述べた。第２・四半期のＧＤＰ統計がコンセンサスを下回った場合、ＦＲＢは利下げを９月以降まで延期する可能性がある。

編集者: ペン・ボー

校正：彭啓華