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Tard dans la nuit, les actions américaines ont bondi.

Le dernier PCE aux États-Unis est publié, en tant qu'« indicateur d'inflation auquel la Réserve fédérale accorde le plus d'attention », les données sont fondamentalement conformes aux attentes.Selon l'outil FedWatch du groupe CME, les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux à 30 jours indiquent une forte augmentation de la probabilité que la Fed réduise ses taux d'intérêt de 50 points de base en septembre.

Après l’annonce de la nouvelle, les actions américaines ont collectivement bondi. À la clôture, les trois principaux indices boursiers étaient en hausse de plus de 1 %.

Les actions conceptuelles chinoises populaires ont généralement augmenté, Xpeng Motors et NIO en hausse de plus de 3 %, Bilibili en hausse de plus de 2 %, Alibaba, Futu Holdings et Baidu en hausse de plus de 1 %, et JD.com, Pinduoduo, Vipshop, et AiDou Qiyi et Weibo ont légèrement augmenté.

L'or et l'argent ont également inversé la baisse des jours précédents et ont fortement augmenté.

En Europe, les principaux indices boursiers européens ont clôturé collectivement en hausse : l'indice allemand DAX30 a augmenté de 0,68 %, soit un gain cumulé de plus de 1,4 % cette semaine ; l'indice britannique FTSE 100 a augmenté de 1,27 %, un gain cumulé de plus de 1,5 % cette semaine ; L'indice CAC40 a augmenté de 1,22%, le gain cumulé de cette semaine étant d'environ 0,2% ; l'indice européen Stoxx 50 a augmenté de 1,03%, après avoir initialement augmenté d'environ 0,7%.

Les États-Unis publient une autre donnée importante

Aux États-Unis, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui exclut les produits alimentaires et énergétiques volatils, a augmenté de 2,6% sur un an en juin, contre une estimation de 2,5% et une valeur précédente de 2,6. %. L'indice de base des prix du PCE a augmenté de 0,2 % d'un mois à l'autre en juin et devrait augmenter de 0,2 %.

En tant qu'indicateur d'inflation le plus préoccupant de la Fed, les données étaient fondamentalement conformes aux attentes.

À cet égard, le Bureau d'analyse économique du Département américain du Commerce a déclaré vendredi que, dans l'ensemble, les pressions sur les prix s'atténuent, ce qui pourrait aider les responsables de la Réserve fédérale, réunis la semaine prochaine, à accroître leur confiance dans le fait que l'inflation se rapproche de l'objectif de 2 %.

L'analyste Cameron Crise a déclaré que l'indice des prix PCE américain était globalement conforme aux attentes, mais comme mentionné précédemment, après quelques révisions, la variation d'une année sur l'autre des données de base était légèrement plus élevée que prévu. Le nouveau niveau de l'indice de base était également légèrement supérieur aux attentes, compte tenu des prévisions du consensus. Les données sur les dépenses de services de base hors logement n'ont pas été aussi modérées que les données correspondantes du rapport de l'IPC, augmentant de 0,19% sur un mois. Le chiffre correspondant du mois précédent a été révisé à la hausse, passant de 0,1% à 0,18%. Les données ne suffisent pas à empêcher la Fed de réduire ses taux d’intérêt en septembre, mais rien n’indique que la Fed doive réduire ses taux plus tôt ou de plus de 25 points de base. Le marché obligataire pourrait réagir à la faiblesse des données sur les revenus et les dépenses, car les données sur l'inflation ne semblent pas suffisamment solides pour soutenir un rebond.

Combien de fois les taux d’intérêt seront-ils réduits cette année ?

Les économistes de Bank of America s'attendent à ce que la Fed maintienne ses taux directeurs inchangés en juillet tout en signalant que les progrès ont été rétablis dans la réduction de l'inflation.

Les économistes de la banque ont déclaré dans une note que la Fed était optimiste quant à la possibilité d'une baisse des taux dans un avenir proche, mais il est peu probable qu'elle envoie le signal qu'une baisse des taux en septembre est une fatalité.

Bank of America continue de croire que la Réserve fédérale réduira ses taux d'intérêt une fois en décembre prochain et ne s'inquiète pas trop du risque d'un ralentissement économique marqué. Les économistes ont déclaré : « Nous pensons que le marché devient une fois de plus trop optimiste quant au prochain cycle de baisse des taux. »

Toutefois, ils ont également reconnu que la baisse des taux de septembre était désormais plus proche de leurs attentes de base. Ils ont déclaré : « Une position accommodante de la Fed, un faible rapport sur l'emploi en juillet ou un retour à des données d'inflation similaires à celles de juin pourraient nous faire changer d'avis. Les données du PIB du deuxième trimestre, supérieures au consensus, pourraient conduire la Fed à retarder une réduction des taux jusqu'après septembre.

Editeur : Peng Bo

Relecture : Peng Qihua