2024-09-29
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上海証券取引所で異例の取引異常が発生し、市場をまたぐ広域etfに影響が出るかが市場の焦点の一つとなっている。
記者は金曜日、一部のクロスマーケットの広範囲etfの取引量が減少し、流通市場の一部の指数に連動する33銘柄etfの終値が大きく変動していることに気づいた。さらに、一部の広範囲にわたる etf では、連動指数からの乖離が拡大しました。
しかし、市場の投資熱は衰えることなく続いています。 9 月 27 日時点でも、株式 etf の純応募数は 12 億 400 万件あり、多くの csi 1000 etf がさらに純応募数を獲得しました。 9月24日の国務院新聞弁公室の記者会見以来、株式etfはわずか4営業日で533億9,300万元の純流入を記録し、華泰ベリーcsi 300etfの現在の規模も3,500億元を超えた。今週は1日から6日まで、100億を超える商品は25商品に増えた。
現時点で株式etfの最新規模は2兆4100億元に達しており、csi300のみに連動するetfの総額は1兆元を超えようとしている。
同じ指数に連動するetfの上昇と下落は異なります
9月27日、上海証券取引所は、その日の取引開始後、同取引所の株式入札取引で取引確認が異常に遅くなり、取引に影響が出たと発表した。その後、一部メディアは、上記の異常事態を受けて、上海証券取引所が一部の時間外照合取引を実施し、会期中に約定しなかった有効注文の一部が市場開始後に処理されたと報じた。
この日のetf市場では、同じ指数に連動する異なるetfの終値が乖離した。例えば、一部のネチズンは、金株etfの注文が正常にキャンセルされず、実際にはその日の安値で取引されたとコメントした。
フィナンシャルap通信の記者は、csi上海・深圳・香港金産業株価指数に連動する6つのetfの9月27日の流通市場での上下の差が1.6％以上あるのに対し、上位は前取引日のテール差はわずか0.44%でした。このうち、上海証券取引所に上場されている2つの金株etfはその日0.21％と0.51％の上昇にとどまったが、深セン証券取引所に上場されている4つの金株etfはその日1％以上上昇して取引を終えた。
その後、その日に開示された純価値は、その日の6つのetfの純価値リターンが1.45％から2％の間であり、流通市場の上昇と下落の差よりもはるかに小さいことを示しました。
前述のギャップは裁定取引の余地ももたらし、割引で取引された株式はその後割引修復の恩恵を受ける可能性があります。しかしその一方で、異常取引により高プレミアムetfを購入し、その後プレミアムの下落による損失を被る可能性もあります。
風力データによると、9月27日時点で、市場全体の株式etfのうち33銘柄で2％を超える割引率があり、123銘柄で2％を超えるプレミアムが設定されており、その中で最もプレミアムが高かったのは科創100etfエンハンスドと科創チップだった。 etf south 上海証券取引所に上場されている 2 つの etf の当日の iopv プレミアム率とディスカウント率はそれぞれ 19.68% と 11.72% でしたが、前年にはこれら 2 つの商品のプレミアム率は 5% を超えませんでした。
一部のクロスマーケットetfの取引が減少
異常事態の発生によって最も直感的に感じられるのは、取引量の変化です。先週金曜日、gem etfは上海と深セン300etfを上回り、その日の最高の出来高となった。風力データによると、eファンドgem etfは金曜日に100億9,600万元に達し、同etf上場以来の最高額を記録した。華泰ベリーcsi 300etfの取引高は96億1,000万元で、前月から減少した。
その後の償還と償還の開示により、その日、csi 300にリンクされたetfのファンド株式の総数は8億1,600万株増加し、前営業日のチャイネクスト指数にリンクされたetfの39億株の増加から大幅に減少したことが示された。木曜日からの償還は3億3,800万株で、金曜日時点の純応募数は3億3,800万株となっている。
また、ｃｓｉ１０００指数に連動する最大のｅｔｆであるサザンｃｓｉ１０００ｅｔｆの金曜日の取引高は２９億２５００万元で、前日の５３億６２００万元から４０％以上減少し、１日の取引高は１７億８８００万元増加した。 58億4,700万元に。
全体として、株式etfは金曜時点でもまだ12億400万株の純応募があり、ファンド株数が6億増加した前述のチャイナ・セキュリティーズcsi 1000 etfがその日最も多くの応募をし、次いで中国南方csi 1000 etfがファンドを保有していた。また、同日の e fund gem etf とユニバーサル・コンシューマー etf の純申込シェアも 2 億口を超えました。
windのデータによると、トラッキングインデックスを見ると、金曜日の平均よりもトラッキングインデックスの乖離が大きかった株式etfは546本あり、全株式etfのほぼ70％を占め、前取引日に上記の状況にあったものは391本あった。 。
ブロードベースetfの状況だけを見ると、金曜日に同じ指数に追従する一部のブロードベースetfが指数の乖離に追随した。たとえば、csi 2000 etf のうち、8 銘柄のトラッキング偏差は上場以来の平均から増加し、その日 csi 2000 指数は 4.75% 上昇しましたが、最も乖離した csi 2000 etf のネットリターンは 4.24 でした。その日の指数の上昇率は0.51%未満でした。
火曜日以降、530億元以上が集まった
異常取引はあったものの、国務院新聞弁公室が政策の「パッケージ」を発表して以降、市場の投資熱は続いた。風力データによると、9月24日以降、株式etfへの純流入額は533億9,300万元で、同週の純流入額は562億6,000万元に達し、現在の総額規模は2兆4,100億元に達している。
この期間中、huatai-berry csi 300 etf が最も多くの金を集め、その規模は連続して 3,000 億元、3,500 億元を超えました。風力データによると、etfの規模は月曜日（9月23日）の2,913億5,600万元から金曜日（9月27日）には3,576億5,300万元と、662億9,700万元増加した。
eファンドcsi300etfは月曜日に2,000億元に達した後、金曜日には2,387億4,200万元まで増加し、わずか4営業日で381億8,800万元増加した。 ｃｓｉ３００に連動するｅｔｆの総額は月曜日の７９２２億７８００万元から最新の９４８８億８０００万元まで増加し、１兆元を超えようとしている。
華南証券１０００ｅｔｆも月曜の３９５億５７００万元から金曜には５２９億３０００万元に増加し、華南証券５００ｅｔｆは今週１０００億元の大台に達し、最新の規模は１０５８億２０００万元となった。
市場にある1,000億元以上の規模の株式etfの数は6社に増加し、100億元以上の規模の株式etfの数は24社から現在の25社に増加しました。天虹csi 300は、市場に参入しました。今週は数百億のカテゴリーがあり、最新の規模は1,070億9,000万です。
また利益確定の理由からか、火曜日以降、eファンドgem etf、ウェルズ・ファーゴ上海総合指数etf、キャセイ証券etfなどで多額の資金流出が発生している。より長期的に見ると、風のデータによると、9月以降、株式etfに1,000億3,000万元の金が集まっている。
