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une rare anomalie commerciale s'est produite à la bourse de shanghai. l'une des préoccupations du marché est de savoir si les etf multi-marchés seront affectés.

le journaliste a remarqué que le volume des transactions de certains etf multimarchés a chuté vendredi. les cours de clôture des différents etf liés à certains indices du marché secondaire variaient considérablement. 33 etf boursiers présentaient une décote de plus de 2%. le jour, et 123 avaient une prime de plus de 2 %. en outre, certains etf à large assise ont connu des écarts amplifiés par rapport aux indices de suivi.

cependant, l’enthousiasme pour les investissements sur le marché se poursuit sans relâche. au 27 septembre, il y avait encore 1,204 milliard de souscriptions nettes pour les etf actions, et de nombreux etf csi 1000 ont reçu davantage de souscriptions nettes. depuis la conférence de presse du bureau d'information du conseil d'état du 24 septembre, les etf boursiers ont enregistré un afflux net de 53,393 milliards de yuans en seulement 4 jours de bourse. l'ampleur actuelle de l'etf huatai-berry csi 300 a également augmenté. de 1 à 6 cette semaine, et le nombre de produits dépassant 10 milliards est passé à 25.

à l'heure actuelle, la dernière taille des etf en actions a atteint 2 410 milliards de yuans, et la taille totale des etf liés uniquement au csi 300 est sur le point de dépasser 1 000 milliards de yuans.

les hausses et baisses des etf liés à un même indice varient

le 27 septembre, la bourse de shanghai a annoncé qu'après l'ouverture de la journée, les transactions d'offres d'actions de la bourse avaient connu des confirmations de transactions anormalement lentes, ce qui a affecté les transactions. par la suite, certains médias ont rapporté qu'en raison de la situation anormale mentionnée ci-dessus, la bourse de shanghai avait effectué des transactions d'appariement en dehors des heures d'ouverture et que certains ordres valides qui n'avaient pas été exécutés pendant la séance avaient été traités après l'ouverture du marché.

ce jour-là, sur le marché des etf, les cours de clôture des différents etf suivant le même indice ont divergé. par exemple, certains internautes ont déclaré que leurs ordres d’etf sur actions aurifères n’avaient pas été annulés avec succès et avaient en fait été négociés au point le plus bas de la journée.

un journaliste du financial associated press a remarqué que les six etf suivant l'indice boursier csi shanghai-shenzhen-hong kong gold industry présentaient une différence directe de plus de 1,6 % sur le marché secondaire le 27 septembre, tandis que l'écart direct était de plus de 1,6 % sur le marché secondaire. la différence finale le jour de bourse précédent n'était que de 0,44 %. parmi eux, deux etf d'actions aurifères cotés à la bourse de shanghai n'ont augmenté que de 0,21 % et 0,51 % ce jour-là ; tandis que quatre etf d'actions aurifères cotés à la bourse de shenzhen ont clôturé en hausse de plus de 1 % ce jour-là.

par la suite, la valeur nette divulguée ce jour-là a montré que le rendement de la valeur nette des six etf ce jour-là se situait entre 1,45 % et 2 %, ce qui était bien inférieur à l'écart entre la hausse et la baisse du marché secondaire.

l'écart mentionné ci-dessus ouvre également une marge d'arbitrage, et les actions négociées à rabais peuvent ensuite bénéficier de réparations à rabais. cependant, d’un autre côté, en raison de transactions anormales, les investisseurs peuvent également acheter des etf à prime élevée et subir ensuite des pertes causées par une baisse des primes.

les données de wind montrent que le 27 septembre, 33 des etf d'actions à l'échelle du marché présentaient une remise de plus de 2 % et 123 avaient une prime de plus de 2 %. parmi eux, les primes les plus élevées étaient kechuang 100 etf enhanced et kechuang chip. etf sud pour deux etf cotés à la bourse de shanghai, les taux de prime et d'actualisation iopv ce jour-là étaient respectivement de 19,68 % et 11,72 %. l'année précédente, les taux de prime de ces deux produits n'ont pas dépassé 5 %.

les transactions de certains etf cross-market ont chuté

le sentiment le plus intuitif provoqué par l'apparition de situations anormales est la modification du volume des transactions. vendredi dernier, l'etf gem a dépassé l'etf shanghai et shenzhen 300 pour devenir le volume de transactions le plus élevé de la journée. les données de wind montrent que l'etf e fund gem a atteint 10,096 milliards de yuans vendredi, un nouveau sommet depuis la cotation de l'etf. le volume des transactions de l'etf huatai-berry csi 300 était de 9,61 milliards de yuans, en baisse par rapport au mois précédent.

la divulgation ultérieure des rachats et des rachats a montré que le nombre total de parts de fonds d'etf liés au csi 300 a augmenté de 816 millions ce jour-là, soit une baisse significative par rapport à l'augmentation de 3,9 milliards du jour de bourse précédent pour les etf liés à l'indice chinext ; rachats de 5,18 à partir de jeudi 338 millions d'actions, avec des souscriptions nettes de 338 millions à compter de vendredi.

en outre, le plus grand etf lié à l'indice csi 1000, le volume des échanges de l'etf southern csi 1000 vendredi était de 2,925 milliards de yuans, soit une baisse de plus de 40 % par rapport aux 5,362 milliards de yuans de la veille, en hausse de 1,788 milliard de yuans. à 5,847 milliards de yuans.

dans l'ensemble, les etf d'actions avaient encore une souscription nette de 1,204 milliard d'actions vendredi. l'etf china securities csi 1000 susmentionné a enregistré le plus de souscriptions nettes ce jour-là, avec des parts de fonds en hausse de 600 millions, suivi par l'etf china southern csi 1000, qui disposait de fonds. actions ce jour-là, soit une augmentation de 500 millions d'unités. de plus, la part de souscription nette de e fund gem etf et universal consumer etf ce jour-là a également dépassé 200 millions d'unités.

en ce qui concerne les indices de suivi, les données de wind montrent que 546 etf d'actions présentaient des écarts d'indice de suivi plus importants que la moyenne vendredi, représentant près de 70 % de tous les etf d'actions, tandis que ceux qui présentaient la situation ci-dessus le jour de bourse précédent étaient au nombre de 391 ; .

si l’on considère uniquement la situation des etf à large assise, certains etf à large assise suivant le même indice vendredi ont suivi les écarts de l’indice. par exemple, parmi les etf csi 2000, les écarts de suivi de 8 d'entre eux ont augmenté par rapport à la moyenne depuis leur cotation. l'indice csi 2000 a augmenté de 4,75 % ce jour-là, tandis que l'etf csi 2000 qui s'est écarté le plus a enregistré un rendement net de 4,24. % ce jour-là. l’indice a gagné moins de 0,51 %.

plus de 53 milliards de yuans ont été attirés depuis mardi

malgré des transactions anormales, l'enthousiasme pour les investissements sur le marché s'est poursuivi depuis que le bureau d'information du conseil des affaires d'état a annoncé le « paquet » de politiques. les données de wind montrent que depuis le 24 septembre, les etf boursiers ont enregistré un afflux net de 53,393 milliards de yuans, et l'afflux net cette semaine-là a atteint 56,26 milliards de yuans, le montant total actuel atteignant 2,41 billions de yuans.

au cours de cette période, l'etf huatai-berry csi 300 est celui qui a attiré le plus d'or, avec une échelle dépassant successivement 300 milliards de yuans et 350 milliards de yuans. les données éoliennes montrent que la taille de l'etf est passée de 291,356 milliards de yuans lundi 23 septembre à 357,653 milliards de yuans vendredi 27 septembre, soit une augmentation de 66,297 milliards de yuans.

après avoir atteint la barre des 200 milliards lundi, l'etf e fund csi 300 a augmenté vendredi à 238,742 milliards de yuans, soit une augmentation de 38,188 milliards de yuans en seulement 4 jours de bourse. la taille totale des etf liés au csi 300 est passée lundi de 792,278 milliards de yuans à 948,88 milliards de yuans, ce qui est sur le point de dépasser les mille milliards de yuans.

l'etf southern china securities 1000 a également augmenté de 39,557 milliards de yuans lundi à 52,903 milliards de yuans vendredi ; l'etf southern china securities 500 s'est établi à 100 milliards de yuans cette semaine, avec la dernière échelle de 105,802 milliards de yuans.

le nombre d'etf d'actions d'une taille de plus de 100 milliards de yuans sur le marché est passé à 6, et le nombre d'etf d'actions d'une taille de plus de 10 milliards de yuans est passé de 24 à 25 actuellement. tianhong csi 300 est entré dans le catégorie des dizaines de milliards cette semaine, avec la dernière taille de 107,09 milliards.

en outre, peut-être pour des raisons de prise de bénéfices, les etf e fund gem, wells fargo shanghai composite index etf, cathay securities etf, etc. ont connu d'importantes sorties de capitaux depuis mardi. sur une période plus longue, les données de wind montrent que depuis septembre, les etf en actions ont attiré 100,03 milliards de yuans en or.