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blue whale news 9月13日（王建文記者） 169日間の営業停止処分を受けたノボ・ヘルス(6606.hk)は再び苦境に立たされた。

9月13日、大成基金はノボ・ヘルス株の評価額を75％近く引き下げて調整したと発表した。ここ数日、hftファンド、エバーブライト・アセット・マネジメント、ニューバーガー・バーマン・ファンドなどが相次いでノボ・ヘルス株の評価額を引き下げた。

混乱の相手方として、ノボ・ヘルスはかつて「中国ナンバーワンのがん早期検診株」のオーラをまとって香港株式市場に上陸した。しかしその後、同社は金融詐欺に関与し、2023年の年次報告書を予定通り発表できなかったため取引停止となっている。

9月9日、ノボ・ヘルスの高裕最高財務責任者と監査法人デロイトが同日辞任を発表し、ノボ・ヘルスの将来はさらに混乱した。

取引は169日間停止され、評価額は70％以上下落した

年次報告書の提出が困難になったため、ノボ・ヘルス社は3月28日から169日間業務を停止した。

取引停止の前日、ノボ・ヘルスの株価は1株当たり14.14香港ドルで終了したが、取引停止が長期化するにつれ、保有ファンドが株式の評価額を調整し始めた。

9月10日以降、hftファンド、エバーブライト・アセット・マネジメント、ニューバーガー・バーマン・ファンド、大成ファンドの4つのファンドがノボ・ヘルス株の評価調整を発表し、調整価格はそれぞれ1株当たり6.06香港ドルとなった。 9.00香港ドル/株、3.54香港ドル/株。このうち、大成基金の下落率が最も大きく、株価は1株当たり14.14香港ドルだったのに対し、74.96％下落した。

証券投資ファンドの評価業務に関する中国証券監督管理委員会のガイダンスによれば、活発な市場が存在しない投資品種については、現在の状況下で適用可能であり、十分な入手可能なデータおよびその他の情報によって裏付けられた評価手法を採用する必要がある。公正価値を決定するために使用されます。

一般に、取引停止期間中に取引停止銘柄に大きな変動が生じた場合、取引再開後の株式市場価格に影響を与える可能性があります。ファンドの純資産と保有資産の価値との過度の乖離によって生じる裁定リスクを防ぐため、ファンドは株式の評価額を調整する。ニュースとしては、9月9日、ノボ・ヘルスのcfoガオ・ユウ氏と2023年の監査機関デロイトが辞任を発表した。

ノボ・ヘルスがファンドによって過小評価されたのはこれが初めてではないことは注目に値する。今年6月28日、中国ユニバーサル基金が率先してノボ・ヘルスの評価額を引き下げ、その後7月17日までに合計20のファンドがノボ・ヘルスの評価額の引き下げを発表した。当時、同社は香港ストックコネクトから除外される危機に瀕していた。 7月10日、深セン証券取引所は、ノボ・ヘルスが香港ストック・コネクトの対象証券リストから削除されたとの発表を発表した。

novohealth は、北京大学生命科学部の卒業生、zhu yeqing、chen yiyou、lu ning の 3 人によって 2015 年に設立されました。同社は2021年2月に香港証券取引所への上場に成功し、発行価格は1株当たり26.66香港ドルとなった。上場初日、同社の株価は215.08％上昇し、1株あたり84.00香港ドルで終了した。しかし、香港株のバイオ医薬品セクターの冷え込みなどの影響を受け、ノヴイ・ヘルスの株価は2021年下半期から調整し始めた。2022年10月までに、同社の株価は1株あたり最低13.34香港ドルまで下落した。最高点は8以上下がります。

あるいは、nuofui health が 2023 年第 1 四半期、つまり 2023 年 3 月末に「b の選択」に成功したため、同社に投資するファンドの数が大幅に増加し、合計 14 のファンドが株式の重いポジションを保持しました。

しかし、2023年8月までにキャピタルウォッチが署名した「ノボ・ヘルス財務データの不正に関する調査報告書」が市場に出回り、同社の財務データに対する疑問が生じた。それ以来、ノボ ヘルスに投資するファンドの数は減少し始めました。 2024年6月末時点で、この銘柄に重いポジションを持っていたのは、チャイナ・アセット・マネジメント傘下のファンド、ウェルズ・ファーゴ・ファンド、荘津和信ファンド、ニューバーガー・バーマン・ファンドの6ファンドだけだった。このうち、チャイナ・アセット・マネジメントの子会社であるチャイナ・シンヤンは、1年間で最大の混合株式を保有しており、ノボ・ヘルス株を合計325万9,000株保有しており、時価総額は約4,205万8,400香港ドルに相当する。

全体として、nuohui health に多額の投資が行われているいくつかのファンドの評価額の引き下げはそれほど高くありません。 2022年7月の一連の評価引き下げでは、上記の多額の投資を行ったファンドが提示した調整価格はいずれも1株当たり9香港ドルを超えており、ニューバーガー・バーマンは1株当たり11.36香港ドルの評価額を付けたものの、わずか約19.66％の引き下げにとどまった。となり、今回の削減幅では最も低い削減幅となった。

ニューバーガー・バーマン・ファンドは今回もノボ・ヘルスの評価額を再び引き下げたが、それでも1株あたり9香港ドルという価格を付け、他のいくつかのファンドよりも低かった。多額の株式を保有するファンドの場合、ノボ ヘルスの評価額が大幅に引き下げられると、そのパフォーマンスにさらに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

不正疑惑でcfoと監査法人が同日辞任

「中国ナンバーワンのがん早期スクリーニング会社」として、nuofui health は主に結腸直腸がんと胃がんをターゲットにしており、changweiqing、putu tube、および diphenoid tube の 3 つの商品を発売しました。その中で、changweiqingは2020年11月に発売され、当時中国の国家食品医薬品局によって承認された唯一の消化管がんスクリーニング製品でした。

ノボヘルスの2023年中間報告書によると、2023年上半期の同社の業績は大幅に伸び、営業利益は前年比264.58％増の8億2,300万元を達成、売上総利益率は90.9％となった。 2022年同期の82.0%から8.9ポイント減少し、調整後純利益は6,100万元となり、前年同期比で赤字から黒字に転じた。 nuohui health の 3 つの製品の中で、chang weiqing の成長率が最も高く、2023 年上半期のこの製品の収益は前年比 566.2% 増の 4 億 9,100 万元に達し、売上高の 60% 近くを占めました。会社の収益。

しかし、キャピタルウォッチは「ノボ・ヘルス社の財務データの不正に関する調査報告書」の中で、ノボ・ヘルス社が継続的に商品を販売することで偽販売収入の90％を生み出したと述べた。同局の計算によると、ノヴイ・ヘルスの2022年の通期売上高は約7,695万元となるが、これは財務報告書で開示されている売上高7億6,500万元の10分の1にすぎない。

さらに、capitalwatchはレポートの中でnovo healthの販売経費についても言及した。同社の財務報告によると、2020年から2022年までの同社の販売・マーケティング費用はそれぞれ6,500万元、2億7,100万元、5億5,500万元で、2023年上半期には5億7,100万元で、全体の69.4％を占めた。期間の総収益。ノバイ・ヘルスは上場後、販売経費が急増し、利益のほとんどを食いつぶした。

上記の告発を受けて、ノバイ・ヘルス社は報告書の内容は明らかに虚偽であるとの発表を行った。発表によると、いわゆる空売り機関が、同社の株価に悪影響を及ぼし、それによって空売り機関の私的利益を満たすことを目的として、同社に対する虚偽、根拠のない、誤解を招く非難を多数含む報告書を発表した。

販売費や医療汚職防止などの問題に対し、ノバイ・ヘルス社は、2022年を例に挙げると、販売費の3分の1が販売員に、販売費の2分の1が医療費に充てられると述べた。マーケティングには、広告、学会、講座カンファレンスなどが含まれます。 2025年までに売上経費率を40％まで削減する。当社はまた、医療汚職対策が当社の既存事業（今後 6 ～ 12 か月の事業を含む）にほとんど影響を与えないと考えています。

ノボ ヘルスの会長兼最高経営責任者（ceo）である朱亦清氏はまた、同社の監査機関はデロイトであり、収益を確認するために最も厳格なシステムを使用しているため、ノボ ヘルスの財務データは真実かつ正確であると強調した。

しかし、zhu yeqing 氏が「大きな期待」を抱いていたデロイトは、ノボ ヘルスの 2023 年年次報告書の発表前に「寝返った」。

ノボヘルスは2024年1月に業績予想を発表し、2023年の営業利益は158.9％から168.2％増の19億7900万元から20億5000万元になると予想した。このうち、張偉清の売上高は11億7,700万元から12億1,000万元で、230.6％から239.9％増加した。

しかし最終的に、nuofui health は予定通り 2023 年の年次報告書を発行しました。 2024年3月27日、ノボ ヘルスは、当初2024年3月28日に発表予定だった同社の2023年年次報告書が延期され、同社株式も一時停止されると発表した。

さらに、nuofui health の発表では、デロイトも同社に対していくつかの懸念を表明し、chang weiqing の売却取引の正当性、pupu tube と ditube tube の売却取引の正当性、および販売およびマーケティング費用について説明するよう求めていることも示されました。効果などの問題。さらに、デロイトは同社の監査委員会に対し、独立した調査を実施するために第三者の専門家を雇うことも要求した。

それ以降、ノボ・ヘルス社が発表したいくつかの再開状況によると、同社の独立した調査はまだ進行中である。しかし、2024年9月9日、novo healthは突然、デロイトが同社の2023年の年次監査機関を辞任すると発表した。

novui health は、同社がデロイトと連絡を取り、2023 年の監査の暫定スケジュールを完了するよう約束したが、デロイトは約束をしていないと考えている。したがって、novo health の 2023 年の年次報告書は発行されていません。デロイトは、前述の「独立調査」が完了した後でのみ、2023 年の監査の完了時期を評価できると考えています。

一方の当事者は、年次報告書を発行するためにできるだけ早く監査を完了することを要求したが、他方の当事者は、独立した調査の結果が発表されるまで監査の完了スケジュールを決定することを要求した。両者の意見は一致せず、最終的にデロイトは監査機関からの辞任を選択した。

同日、ノボヘルスの合弁会社書記兼最高財務責任者のガオ・ユー氏と合弁会社書記のモー・ミンフイ氏が同時に辞任を発表した。 2020 年 6 月以来、gao yu 氏は同社の cfo を務めています。

cfoと監査役も同日に辞任し、ノボヘルスの実態はますます混迷を極めた。独立した調査の結果が発表された後でも真実が判明する可能性があります。