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blue whale news, 13 septembre (reporter wang jianwen) après avoir été suspendu pendant 169 jours, novo health (6606.hk) était de nouveau en difficulté.

le 13 septembre, le fonds dacheng a annoncé qu'il avait ajusté la valorisation de ses actions dans novo health, avec une réduction de près de 75 %. ces derniers jours, hft fund, everbright asset management, neuberger berman fund, etc. ont successivement abaissé la valorisation de leurs participations dans novo health.

en tant qu’autre partie dans la tourmente, novo health a débarqué un jour sur la bourse de hong kong avec l’aura d’être « la valeur n°1 en chine pour le dépistage précoce du cancer ». mais depuis lors, l’entreprise a été impliquée dans des fraudes financières et a été suspendue de ses activités car elle n’a pas publié son rapport annuel 2023 comme prévu.

le 9 septembre, le directeur financier de novo health, gao yu, et le cabinet d'audit deloitte ont annoncé le même jour leur démission, rendant l'avenir de novo health encore plus confus.

la négociation a été suspendue pendant 169 jours et la valorisation a chuté de plus de 70 %

en raison de la difficulté de remettre le rapport annuel, novo health a été suspendu pendant 169 jours depuis le 28 mars.

la veille de la suspension des transactions, le cours de l'action de novo health a clôturé à 14,14 hk$ par action. cependant, à mesure que la suspension des transactions se prolongeait, de plus en plus de fonds de détention ont commencé à ajuster leurs valorisations.

depuis le 10 septembre, quatre fonds, haifutong fund, everbright asset management, neuberger berman fund et dacheng fund, ont annoncé des ajustements de valorisation pour leurs participations dans novo health, les prix d'ajustement étant respectivement de 6,06 hkd/action, soit 5,70 hkd/action. 9,00/action, 3,54 hkd/action. parmi eux, dacheng fund a enregistré la plus forte baisse, avec une baisse de 74,96 % par rapport au cours de l'action de 14,14 hk$ par action.

selon les directives de la commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sur les activités d'évaluation des fonds d'investissement en valeurs mobilières, pour les types d'investissement qui n'ont pas de marché actif, des techniques d'évaluation applicables dans les circonstances actuelles et étayées par suffisamment de données disponibles et d'autres informations doivent être utilisé pour déterminer la juste valeur.

d'une manière générale, si une action suspendue subit des changements importants pendant la période de suspension, cela peut affecter la valeur marchande de l'action après la reprise des négociations. afin de prévenir les risques d'arbitrage résultant de l'écart excessif entre la valeur nette du fonds et la valeur de ses avoirs, le fonds ajustera la valorisation du titre. côté actualité, le 9 septembre, le directeur financier de novo health, gao yu, et l'agence d'audit 2023 deloitte ont annoncé leur démission.

il convient de noter que ce n’est pas la première fois que novo health est sous-évalué par les fonds. le 28 juin de cette année, china universal fund a pris l'initiative de réduire la valorisation de novo health. jusqu'au 17 juillet, 20 fonds au total ont annoncé des réductions de valorisation de novo health. à cette époque, la société risquait d’être retirée du hong kong stock connect. le 10 juillet, la bourse de shenzhen a publié un communiqué indiquant que novo health avait été retiré de la liste des titres soumis à hong kong stock connect.

novohealth a été fondée en 2015 par trois anciens élèves de l'école des sciences de la vie de l'université de pékin : zhu yeqing, chen yiyou et lu ning. en février 2021, la société a été cotée avec succès à la bourse de hong kong, avec un prix d'émission de 26,66 hk$ par action. le premier jour de cotation, le cours de l'action de la société a clôturé à 84,00 hk$ par action, soit une augmentation de 215,08 %. cependant, affecté par des facteurs tels que le refroidissement du secteur biopharmaceutique boursier de hong kong, le cours de l'action de novui health a commencé à se corriger depuis le second semestre 2021. en octobre 2022, le cours de l'action de la société est tombé à un minimum de 13,34 hk$ par action, et le point culminant a chuté de plus de 8 devenir.

ou parce que novo health a réussi à « choisir le b » au premier trimestre 2023, fin mars 2023, le nombre de fonds investissant dans l'entreprise a considérablement augmenté, avec un total de 14 fonds détenant des positions importantes sur le titre.

mais en août 2023, un « rapport d'enquête sur la fraude aux données financières de novo health » signé par capitalwatch a été diffusé sur le marché, soulevant des questions sur les données financières de l'entreprise. depuis lors, le nombre de fonds investissant dans novo health a commencé à diminuer. fin juin 2024, seuls six fonds sous china asset management, wells fargo fund, chuangjin hexin fund et neuberger berman fund détenaient des positions importantes sur ce titre. parmi eux, china xingyang, une filiale de china asset management, détient la plus grande participation mixte en un an, détenant un total de 3,259 millions d'actions de novo health, avec une valeur marchande d'environ 42,0584 millions de dollars de hong kong.

dans l'ensemble, les réductions de valorisation de plusieurs fonds fortement investis dans nuohui health ne sont pas élevées. lors d'une série de réductions de valorisation en juillet 2022, les prix ajustés donnés par les fonds fortement investis mentionnés ci-dessus étaient tous supérieurs à 9 hk$/action, et neuberger berman a même donné une valorisation de 11,36 hk$/action, réduite d'environ 19,66 %. , ce qui représente la réduction la plus faible de cette série de réductions.

bien que le neuberger berman fund ait encore une fois abaissé la valorisation de novui health, il a tout de même donné un prix de 9 hk$ par action, inférieur à celui des autres fonds. pour les fonds fortement détenus, une réduction significative de la valorisation de novo health pourrait avoir un impact négatif plus important sur sa performance.

pris dans des rumeurs de fraude, le directeur financier et le cabinet d'audit ont démissionné le même jour

en tant que « société n°1 chinoise de dépistage précoce du cancer », nuofui health cible principalement le cancer colorectal et le cancer gastrique et a lancé trois produits commerciaux : changweiqing, putu tube et diphenoid tube. parmi eux, changweiqing a été lancé en novembre 2020 et était à l'époque le seul produit de dépistage du cancer du tube digestif approuvé par la state food and drug administration de chine.

selon le rapport intermédiaire 2023 de novo health, au premier semestre 2023, les performances de l'entreprise ont fortement augmenté, atteignant un bénéfice d'exploitation de 823 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 264,58 %, la marge bénéficiaire brute était de 90,9 %, une augmentation ; de 8,9 points de pourcentage par rapport à 82,0 % au cours de la même période en 2022 ; le bénéfice net ajusté était de 61 millions de yuans, transformant une perte en bénéfice d'une année sur l'autre. parmi les trois produits de nuohui health, chang weiqing a le taux de croissance le plus rapide. au premier semestre 2023, le chiffre d'affaires de ce produit a atteint 491 millions de yuans, soit une augmentation d'une année sur l'autre de 566,2 %, contribuant à près de 60 % du chiffre d'affaires. les revenus de l'entreprise.

cependant, capitalwatch a déclaré dans son « rapport d'enquête sur la fraude aux données financières de novo health » que novo health a créé 90 % de faux revenus de vente en vendant continuellement des marchandises. selon les calculs de l'agence, le chiffre d'affaires annuel de novui health en 2022 s'élèvera à environ 76,95 millions de yuans, ce qui ne représente qu'un dixième des 765 millions de yuans de revenus divulgués dans son rapport financier.

de plus, dans le rapport, capitalwatch mentionne également les dépenses commerciales de novui health. selon le rapport financier de l'entreprise, de 2020 à 2022, les dépenses de vente et de marketing de l'entreprise étaient respectivement de 65 millions de yuans, 271 millions de yuans et 555 millions de yuans. au premier semestre 2023, elles s'élevaient à 571 millions de yuans, soit 69,4 % du total. le chiffre d'affaires total de la période. après son introduction en bourse, les dépenses de vente de novui health ont bondi, engloutissant la plupart de ses bénéfices.

en réponse aux accusations ci-dessus, novui health a publié un communiqué affirmant que le contenu du rapport était manifestement faux. l'annonce indiquait qu'une soi-disant institution de vente à découvert avait publié un rapport contenant de nombreuses accusations fausses, sans fondement et trompeuses contre la société, visant à affecter négativement le cours des actions de la société et ainsi satisfaire les intérêts privés de l'institution de vente à découvert.

en réponse à des questions telles que les dépenses de vente et la lutte contre la corruption médicale, novui health a déclaré que en prenant 2022 comme exemple, un tiers des dépenses de vente sera utilisé pour le personnel de vente et la moitié des dépenses de vente sera utilisée pour le marketing et le marketing comprennent la publicité, les conférences académiques, les conférences de cours, etc. d'ici 2025, le ratio des frais de vente de l'entreprise sera réduit à 40 %. la société estime également que la lutte contre la corruption médicale aura peu d’impact sur les activités existantes de notre société, y compris sur celles des 6 à 12 prochains mois.

zhu yeqing, président-directeur général de novo health, a également souligné que l'institution d'audit de la société est deloitte, qui utilise le système le plus strict pour confirmer les revenus, de sorte que les données financières de novo health sont véridiques et exactes.

cependant, deloitte, pour lequel zhu yeqing avait de « grands espoirs », a « changé de camp » avant la publication du rapport annuel 2023 de novo health.

en janvier 2024, novo health a publié une prévision de performance, prévoyant un bénéfice d'exploitation de 1,979 milliard de yuans à 2,050 milliards de yuans en 2023, soit une augmentation de 158,9 % à 168,2 %. parmi eux, les ventes de chang weiqing ont varié entre 1,177 milliard de yuans et 1,210 milliards de yuans, soit une augmentation de 230,6% à 239,9%.

mais finalement, novo health a publié comme prévu son rapport annuel 2023. le 27 mars 2024, novo health a annoncé que le rapport annuel 2023 de la société, initialement prévu pour le 28 mars 2024, serait reporté et que les actions de la société seraient également suspendues.

en outre, l'annonce de nuofui health a également montré que deloitte avait également soulevé plusieurs préoccupations concernant l'entreprise, exigeant que l'entreprise explique la validité de la transaction de vente de chang weiqing, la validité des transactions de vente de pupu tube et de dilanophore, ainsi que les dépenses de vente et de marketing. des questions telles que l’efficacité. en outre, deloitte a également demandé au comité d'audit de l'entreprise d'embaucher des experts tiers pour mener une enquête indépendante.

selon plusieurs développements sur la reprise publiés depuis lors par novo health, l’enquête indépendante de l’entreprise est toujours en cours. cependant, le 9 septembre 2024, novo health a soudainement annoncé que deloitte démissionnerait de son poste d'agence d'audit annuel de l'entreprise pour 2023.

novui health estime que l'entreprise a été en contact avec deloitte et lui a demandé de s'engager à respecter le calendrier provisoire de l'audit 2023, mais deloitte n'a pris aucun engagement. le rapport annuel 2023 de novo health n’a donc pas été publié. deloitte estime qu'il ne pourra évaluer le délai d'achèvement de l'audit de 2023 qu'après la fin de « l'enquête indépendante » susmentionnée.

une partie a demandé que l'audit soit terminé dans les plus brefs délais afin de publier le rapport annuel, tandis que l'autre partie a demandé que le calendrier d'achèvement de l'audit soit déterminé jusqu'à ce que les résultats de l'enquête indépendante soient rendus publics. les deux parties n’étaient pas d’accord et deloitte a finalement choisi de démissionner de l’agence d’audit.

le même jour, gao yu, co-secrétaire général et directeur financier de novohealth, et mo minghui, co-secrétaire général, ont annoncé leur démission en même temps. depuis juin 2020, gao yu occupe le poste de directeur financier de l'entreprise.

le directeur financier et le commissaire aux comptes ont démissionné le même jour, et la véritable situation de novo health est devenue de plus en plus confuse. la vérité pourrait encore être connue après la publication des résultats d’une enquête indépendante.