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blue whale news, 13 settembre (reporter wang jianwen) dopo essere stata sospesa per 169 giorni, novo health (6606.hk) era ancora una volta nei guai.

il 13 settembre, il fondo dacheng ha annunciato di aver adeguato la valutazione delle sue azioni in novo health, con una riduzione di quasi il 75%. negli ultimi giorni, hft fund, everbright asset management, neuberger berman fund, ecc. hanno abbassato successivamente la valutazione delle loro partecipazioni in novo health.

come controparte nel tumulto, novo health una volta è sbarcata sul mercato azionario di hong kong con l’aura di essere “il titolo numero 1 in cina per lo screening precoce del cancro”. ma da allora, la società è stata coinvolta in frodi finanziarie ed è stata sospesa dalle negoziazioni poiché non ha pubblicato il suo rapporto annuale 2023 come previsto.

il 9 settembre, gao yu, direttore finanziario di novo health, e la società di revisione deloitte hanno annunciato le loro dimissioni lo stesso giorno, rendendo il futuro di novo health ancora più confuso.

le negoziazioni sono state sospese per 169 giorni e la valutazione è scesa di oltre il 70%

a causa della difficoltà nel consegnare il rapporto annuale, novo health è stata sospesa per 169 giorni dal 28 marzo.

il giorno prima della sospensione delle negoziazioni, il prezzo delle azioni di novo health ha chiuso a 14,14 hk $ per azione. tuttavia, con il prolungarsi della sospensione delle negoziazioni, sempre più fondi di partecipazione hanno iniziato a modificare le loro valutazioni delle azioni.

dal 10 settembre, quattro fondi, haifutong fund, everbright asset management, neuberger berman fund e dacheng fund, hanno annunciato aggiustamenti di valutazione per le loro partecipazioni in novo health, con prezzi di aggiustamento pari rispettivamente a 6,06 hkd/azione, hkd 9,00/azione, hkd 3,54/azione. tra questi, il fondo dacheng ha registrato il calo maggiore, con un calo del 74,96% rispetto al prezzo delle azioni di 14,14 hk$ per azione.

secondo le linee guida della china securities regulatory commission sulle attività di valutazione dei fondi di investimento mobiliare, per le varietà di investimento che non hanno un mercato attivo, le tecniche di valutazione applicabili nelle circostanze attuali e supportate da sufficienti dati disponibili e altre informazioni dovrebbero essere utilizzato per determinare il fair value.

in generale, se un titolo sospeso subisce cambiamenti significativi durante il periodo di sospensione, ciò potrebbe influire sul valore di mercato del titolo dopo la ripresa delle negoziazioni. al fine di prevenire rischi di arbitraggio derivanti dal divario eccessivo tra il patrimonio netto del fondo e il valore delle sue partecipazioni, il fondo adeguerà la valutazione delle azioni. in termini di notizie, il 9 settembre, il direttore finanziario di novo health gao yu e l’agenzia di audit 2023 deloitte hanno annunciato le loro dimissioni.

vale la pena notare che questa non è la prima volta che novo health viene sottovalutata dai fondi. il 28 giugno di quest'anno, il china universal fund ha preso l'iniziativa di abbassare la valutazione di novo health. da allora fino al 17 luglio, un totale di 20 fondi hanno annunciato riduzioni della valutazione di novo health. a quel tempo, la società stava per essere rimossa dall’hong kong stock connect. il 10 luglio, la borsa di shenzhen ha emesso un annuncio in cui affermava che novo health era stata rimossa dall'elenco dei titoli soggetti a hong kong stock connect.

novohealth è stata fondata nel 2015 da tre ex studenti della scuola di scienze della vita dell'università di pechino: zhu yeqing, chen yiyou e lu ning. nel febbraio 2021, la società si è quotata con successo alla borsa di hong kong, con un prezzo di emissione di 26,66 hk $ per azione. il primo giorno di quotazione, il prezzo delle azioni della società ha chiuso a 84,00 hk$ per azione, con un incremento del 215,08%. tuttavia, influenzato da fattori come il raffreddamento del settore biofarmaceutico azionario di hong kong, il prezzo delle azioni di novui health ha iniziato a correggersi a partire dalla seconda metà del 2021. nell'ottobre 2022, il prezzo delle azioni della società è sceso a un minimo di 13,34 hk $ per azione e il punto più alto è sceso di oltre 8 punti.

o poiché novo health ha "scelto la b" con successo nel primo trimestre del 2023, alla fine di marzo 2023 il numero di fondi che investono nella società è aumentato in modo significativo, con un totale di 14 fondi che detengono posizioni pesanti nel titolo.

ma nell'agosto 2023 è stato diffuso sul mercato un "rapporto di indagine sulla frode dei dati finanziari di novo health" firmato da capitalwatch, che ha sollevato dubbi sui dati finanziari dell'azienda. da allora, il numero di fondi che investono in novo health ha iniziato a diminuire. alla fine di giugno 2024, c’erano solo sei fondi sotto china asset management, wells fargo fund, chuangjin hexin fund e neuberger berman fund che avevano posizioni pesanti in questo titolo. tra questi, china xingyang, una filiale di china asset management, detiene la maggiore partecipazione mista in un anno, con un totale di 3,259 milioni di azioni di novo health, con un valore di mercato di circa 42,0584 milioni di hk$.

nel complesso, le riduzioni di valutazione di diversi fondi fortemente investiti in nuohui health non sono elevate. in una serie di riduzioni di valutazione nel luglio 2022, i prezzi adeguati forniti dai suddetti fondi fortemente investiti erano tutti superiori a 9 $ hk/azione, e neuberger berman ha addirittura fornito una valutazione di 11,36 $ hk/azione, ridotta solo di circa il 19,66%. , che ha rappresentato la riduzione più bassa in questa tornata di riduzioni.

anche se questa volta il neuberger berman fund ha abbassato ancora una volta la valutazione di novui health, ha comunque indicato un prezzo di hk $ 9 per azione, che era inferiore a quello degli altri fondi. per i fondi con partecipazioni consistenti, una riduzione significativa della valutazione di novo health potrebbe avere un impatto negativo maggiore sulla sua performance.

intrappolati nelle voci di frode, il direttore finanziario e la società di revisione si sono dimessi lo stesso giorno

in qualità di "azienda numero 1 in cina per lo screening precoce del cancro", nuofui health si rivolge principalmente al cancro del colon-retto e al cancro gastrico e ha lanciato tre prodotti commerciali: changweiqing, putu tube e diphenoid tube. tra questi, changweiqing è stato lanciato nel novembre 2020 e all’epoca era l’unico prodotto per lo screening del cancro del tratto digestivo approvato dalla state food and drug administration in cina.

secondo il rapporto intermedio 2023 di novo health, nella prima metà del 2023, la performance dell'azienda è aumentata notevolmente, raggiungendo un utile operativo di 823 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 264,58% e il margine di profitto lordo è stato del 90,9%, in aumento di 8,9 punti percentuali rispetto all’82,0% nello stesso periodo del 2022; l’utile netto rettificato è stato di 61 milioni di yuan, trasformando una perdita in un profitto su base annua; tra i tre prodotti di nuohui health, chang weiqing ha il tasso di crescita più rapido. nella prima metà del 2023, il fatturato di questo prodotto ha raggiunto 491 milioni di yuan, con un aumento su base annua del 566,2%, contribuendo per quasi il 60% al fatturato. entrate dell'azienda.

tuttavia, capitalwatch ha dichiarato nel suo "rapporto di indagine sulla frode dei dati finanziari di novo health" che novo health ha creato il 90% dei falsi ricavi di vendita vendendo continuamente prodotti. secondo i calcoli dell'agenzia, le vendite annuali di novui health nel 2022 ammonteranno a circa 76,95 milioni di yuan, ovvero solo un decimo dei 765 milioni di yuan di entrate dichiarate nella sua relazione finanziaria.

inoltre, nel rapporto capitalwatch ha menzionato anche le spese di vendita di novui health. secondo il rapporto finanziario dell'azienda, dal 2020 al 2022, le spese di vendita e marketing dell'azienda sono state rispettivamente di 65 milioni di yuan, 271 milioni di yuan e 555 milioni di yuan. nella prima metà del 2023 sono state di 571 milioni di yuan, pari al 69,4% del totale. il totale dei ricavi del periodo. dopo la quotazione in borsa, le spese di vendita di novui health sono aumentate, divorando la maggior parte dei suoi profitti.

in risposta alle accuse di cui sopra, novui health ha emesso un annuncio affermando che il contenuto del rapporto era palesemente falso. l'annuncio affermava che un cosiddetto istituto di vendita allo scoperto ha pubblicato un rapporto contenente numerose accuse false, infondate e fuorvianti contro la società, con l'obiettivo di influenzare negativamente il prezzo delle azioni della società e quindi soddisfare gli interessi privati ​​dell'istituto di vendita allo scoperto.

in risposta a questioni quali le spese di vendita e la lotta alla corruzione medica, novui health ha dichiarato che, prendendo come esempio il 2022, un terzo delle spese di vendita sarà utilizzato per il personale di vendita e la metà delle spese di vendita sarà utilizzata per marketing e marketing include pubblicità, conferenze accademiche, conferenze di corsi, ecc. entro il 2025, il rapporto spese di vendita dell'azienda sarà ridotto al 40%. l’azienda ritiene inoltre che la lotta alla corruzione in campo medico avrà un impatto minimo sulle attività esistenti della nostra azienda, comprese le attività nei prossimi 6-12 mesi.

zhu yeqing, presidente e amministratore delegato di novo health, ha anche sottolineato che l'istituto di controllo dell'azienda è deloitte, che utilizza il sistema più rigoroso per confermare le entrate, quindi i dati finanziari di novo health sono veritieri e accurati.

tuttavia, deloitte, nella quale zhu yeqing riponeva “grandi speranze”, “ha cambiato posizione” prima della pubblicazione del rapporto annuale 2023 di novo health.

nel gennaio 2024, novo health ha pubblicato una previsione sulla performance, prevedendo un utile operativo compreso tra 1,979 miliardi di yuan e 2,050 miliardi di yuan nel 2023, con un aumento dal 158,9% al 168,2%. tra questi, le vendite di chang weiqing variavano da 1.177 miliardi di yuan a 1.210 miliardi di yuan, con un incremento dal 230,6% al 239,9%.

alla fine, però, novo health ha pubblicato il suo rapporto annuale 2023 come previsto. il 27 marzo 2024, novo health ha annunciato che la relazione annuale 2023 della società originariamente prevista per il 28 marzo 2024 sarà rinviata e anche le azioni della società saranno sospese.

inoltre, l'annuncio di nuofui health ha mostrato anche che deloitte ha sollevato diverse preoccupazioni nei confronti dell'azienda, chiedendo alla società di spiegare la validità della transazione di vendita di chang weiqing, la validità delle transazioni di vendita di pupu tube e dilanophore e le spese di vendita e marketing. questioni come l’efficacia. inoltre, deloitte ha anche richiesto al comitato di audit della società di assumere esperti terzi per condurre un'indagine indipendente.

secondo diversi sviluppi pubblicati da novo health da allora, l’indagine indipendente della società è ancora in corso. tuttavia, il 9 settembre 2024, novo health ha improvvisamente annunciato che deloitte si sarebbe dimessa dalla carica di agenzia di audit annuale della società per il 2023.

novui health ritiene che la società sia stata in contatto con deloitte chiedendole di impegnarsi a completare il calendario provvisorio per l'audit del 2023, ma deloitte non ha assunto alcun impegno. pertanto, il rapporto annuale 2023 di novo health non è stato pubblicato. deloitte ritiene di poter valutare i tempi di completamento dell'audit del 2023 solo dopo che la suddetta “indagine indipendente” sarà completata.

una parte ha chiesto che l'audit venga completato il prima possibile per poter pubblicare la relazione annuale, mentre l'altra parte ha chiesto che venga stabilito il calendario di completamento dell'audit fino alla pubblicazione dei risultati dell'indagine indipendente. le due parti non furono d'accordo e alla fine deloitte scelse di dimettersi dall'agenzia di audit.

lo stesso giorno, gao yu, segretario della società congiunta e direttore finanziario di novohealth, e mo minghui, segretario della società congiunta, hanno annunciato contemporaneamente le loro dimissioni. da giugno 2020, gao yu ricopre il ruolo di cfo dell'azienda.

il direttore finanziario e il revisore dei conti si sono dimessi lo stesso giorno e la reale situazione di novo health è diventata sempre più confusa. la verità potrebbe ancora essere conosciuta dopo la pubblicazione dei risultati di un'indagine indipendente.