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オリエンタル・フォーチュンが8月9日に最初の証券株の半期レポートを発表して以来、8つの証券株が2024年の半期レポートを発表し、これまでに発表されたパフォーマンス・エクスプレス・レポートに加え、15の証券株の業績が判明した。証券会社 15 社のうち、86.67% を占める 13 社が減収、親会社に帰属する純利益が 66.67% を占める 10 社でした。

具体的には、比較可能なデータがある証券会社7社のうち、事業分野ごとに見てみると以下の通りです。

仲介事業に関しては、いずれも前年比平均9.1%減と低迷した。

投資銀行業務に関しては、前年比平均44.45%減と大幅な減少となった。

資産管理事業に関しては、全体的な成長がトレンドに逆行し、平均前年比 29.77% 増加しました。

純金利収入に関しては、前年比の平均減少率は 21.97% でした。

自主運営事業に関しては、その差は明らかで、3 社がプラス成長、4 社がマイナス成長となっています。たとえば、First Venture Capital の自主事業収益は、年上半期で 40.18% 増加しました。浙上証券は前年比35.12%減、7社の平均売上高は前年比3.19%減となった。

証券会社15社中13社が純利益減益

証券会社15銘柄のうち、上半期の売上高が前年同期比で減少した銘柄は13銘柄で、86.67％を占めた。収益の伸びが前年同期比で10％以上減少した企業は4社あり、それは光大証券（-32.03％）、ウェスタン証券（-15.39％）、香彩証券（-15.19％）、およびオリエンタルフォーチュン（-14）です。 %)。

前年同期比で収益が増加したのは華安証券とファーストベンチャーキャピタルで、2社の証券会社の上半期の収益はそれぞれ2.95％と5.47％増加した。

収益実績を開示している証券会社のうち、上位10社は東方証券（85億7,100万元）、浙上証券（80億元）、国船証券（77億5,700万元）、蘇州証券（50億5,100万元）、東方富証券（49億4,500万元）、光大証券（42億元）、創始証券（37億2,200万元）、西洋証券（33億2,900万元）、国源証券（30億8,400万元）、華安証券（19億6,200万元））。

純利益実績を見ると、証券会社 15 社中、上半期の親会社に帰属する純利益の伸び率がマイナスとなったのは 10 社で 3 分の 2 を占め、残りの 5 社はプラスとなった。

今年上半期に親会社に帰属する純利益が前年同期比で大幅に減少した証券会社5社は、国海証券（-63.45%）、国盛金融控股（-55.04%）、香彩証券（-46.3%）である。 、光大証券（-41.87%）、蘇州証券（-16.12%）。

親会社に起因する純利益成長率がプラスとなった証券会社 5 社は、ファーストベンチャーキャピタル (26.56%)、東方証券 (11.02%)、国源証券 (9.44%)、華安証券 (8.65%)、ハルビン投資有限公司です。 、株式会社（6.6％）。

今年上半期に株主に帰属する純利益が10億元を超えた証券会社は7社あった。すなわち、東方富福（40億5,600万元）、国森証券（31億3,900万元）、東方証券（21億1,100万元）、光大証券である。証券（13.91億元）、創業証券（13.51億元）、蘇州証券（11.65億元）、国源証券（10億元）。

仲介業者: 同等のデータを持つ仲介業者 7 社がすべて辞退した

開示された証券会社のうち、ほとんどの事業分野の業績は低迷しましたが、資産運用事業はその傾向に反して成長しました。

証券業に関しては、証券業の純利益を開示している証券会社7社はすべて前年比で減少した。すなわち、国森証券（-4.65%）、創始証券（-6.49%）、浙商証券（-18.36%）である。 、蘇州証券（-9.54％）、ウェスタン証券（-11.08％）、国海証券（-10.71％）、第一ベンチャーキャピタル（-14.35％）。

今年上半期の証券業の純利益実績は、国仙証券（22億3,600万元）、創始証券（17億600万元）、浙上証券（12億5,100万元）、蘇州証券（8億3,000万元）、ウェスタン証券（8億3,000万元）であった。証券（4億2,600万元））、国海証券（4億1,300万元）、第一ベンチャーキャピタル（1億7,900万元）。

投資銀行: 平均40%以上の下落

今年上半期、証券会社の投資銀行業務からの収益は大幅に減少し、収益を開示している証券会社および投資銀行 7 社の収益は具体的には減少した: 国森証券 (-45.67%)、東州証券 ( -46.16%)、浙上証券 (-39.92%)、ファーストベンチャーキャピタル (-15.46%)、ウェスタン証券 (-60.49%)、ファウンダー証券 (-38.33%)、国海証券 (-53.70%)。

今年上半期の投資銀行業務からの純利益は、具体的には国仙証券（3億9,400万元）、蘇州証券（3億6,400万元）、浙上証券（2億8,600万元）、第一ベンチャーキャピタル（1億300万元）、ウェスタン証券（8,500万元）、ファウンダー証券（7,900万元）、国海証券（4,900万元）。

資産管理: トレンドに逆らって 30% 成長

比較データのある証券会社７社中、上半期の資産運用事業の純利益は前年同期比平均２９．７７％増加した。

資産運用業務データを開示している証券会社 7 社のうち、国仙証券 (94.35%)、浙上証券 (16.50%)、創始証券 (32.40%)、国海証券 (15.08%)、蘇州証券の 6 社がこの傾向に反して成長した。 Securities（76.44%）、Western Securities（82.40%）、そしてわずかに下落したもう1つの企業はFirst Venture Capital（-0.83%）でした。

今年上半期の資産管理事業による具体的な収入は、ファーストベンチャーキャピタル（4億6,700万元）、国森証券（3億9,500万元）、浙上証券（2億600万元）、創業証券（1億2,200万元）、国海であった。証券（9,900万元）、蘇州証券（8,900万元）、西洋証券（8,000万元）。

関心: 純利益は平均 20% 以上減少しました

証券会社 7 社のうち、今年上半期の純金利収入が前年同期比でプラス成長となった証券会社は、浙上証券 (15.1%)、蘇州証券 (8.34%)、国海証券 (1.67%) の 3 社でした。 Western Securitiesの損失は縮小し、First Venture Capital (-31.1%)、Founder Securities (-33.34%)、Guosen Securities (-50.5%)の4社の成長率はマイナスとなった。

今年上半期の純金利収入は、具体的には蘇州証券（6億5,000万元）、創業者証券（5億3,400万元）、国仙証券（4億8,900万元）、浙上証券（4億100万元）、国海証券（2040万元）で構成されていた。 100万元）、ファーストベンチャーキャピタル（4,700万元）、ウェスタンセキュリティーズ（-1億600万元）。

自主運用：明確な差別化、3つの増加と4つの減少

今年上半期の証券会社 7 社の自主事業の成長率は大きく異なり、国森証券 (1.76%)、創業証券 (5.95%)、ファーストベンチャーキャピタル (40.18%) の 3 社がプラスの成長率を示しました。 %); 4 社は成長率がマイナスでした。具体的には、浙商証券 (-35.12%)、国海証券 (-15.68%)、蘇州証券 (-11.70%)、および西洋証券 (-2.10%) です。

今年上半期の自営事業による具体的な収入は、国仙証券（35億2,200万元）、西洋証券（13億9,700万元）、蘇州証券（13億1,000万元）、創業証券（12億2,000万元）、浙商証券である。証券（5億7,500万元）、第一ベンチャーキャピタル（5億6,600万元）、国海証券（3億9,100万元）。

資産配分とリスク管理能力は投資の「勝者」です

華荘証券研究報告によると、上場証券会社43社の2024年第2四半期の営業利益合計（その他の事業収入を除く）は1,013億元（前年同期比9％減）となる見込み。親会社に帰属する純利益は375億元（前年同期比3.8％減）、上半期の総営業利益は1,901億元（前年同期比16.5％減）、純利益は1,901億元（前年同期比16.5％減）となった。親会社に帰属する売上高は668億元（前年同期比18.4％減）でした。

事業セグメントの予測によれば、アセットライト事業は減少し、自営事業収入は前年比+64億元となり、主力事業の中で唯一成長する可能性がある。このうち、仲介事業の収益は233億元（前年比15％減／前月比2％増）、投資銀行事業の収益は72億元（前年比45.7％減）となった。資産運用事業の収益は117億元（前年比2.2％減／前月比6.6％増）、前月比7.1％増となった。自営事業収入は389億元（前年比19.5％増／前年低ベースで前月比16.6％増）、信用事業収入は80億元（37.2％減）となった。前年同月比/前月比 +13.1%）。

東興証券の調査報告書は、厳しい監督の傾向が続いており、証券会社、投資銀行、クレジットなど多くの事業が影響を受けていると指摘した。出来高は年初から緩やかな減少傾向を示しており、証券会社の理財業務を圧迫している。投資銀行事業は独自のハードパワーを構築している一方で、規制緩和のシグナルを待っている。市場の変動は今後も続く可能性があり、証券会社の投資は資産配分能力やリスク管理能力が「勝ち組」となるだろう。

Cinda Securitiesのアナリスト、Ran Zhaobang氏は、証券会社の業績は市場ベータの低下によって影響を受ける可能性があると考えている。資金調達は減少し、信用事業の規模は縮小しているが、依然として自己運用が勝者であり、金利は低下しているが、それでも証券会社の自己債券にプラスの収益をもたらす可能性がある。