nouvelles

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Depuis qu'Oriental Fortune a publié le premier rapport semestriel sur les actions de courtage le 9 août, 8 actions de courtage ont publié leurs rapports semestriels 2024. En plus des rapports express de performance publiés précédemment, les performances de 15 actions de courtage sont désormais connues. Parmi les 15 maisons de titres, 13 ont connu une baisse de leurs revenus, représentant 86,67 % ; 10 ont connu une baisse du bénéfice net attribuable à leurs sociétés mères, représentant 66,67 %.

Plus précisément, en examinant chaque secteur d'activité, parmi les sept sociétés de valeurs mobilières disposant de données comparables :

En ce qui concerne les activités de courtage, elles ont toutes connu un ralentissement, avec une baisse moyenne sur un an de 9,1 % ;

En termes d'activité de banque d'investissement, il y a eu une forte baisse, avec une baisse moyenne de 44,45 % sur un an ;

En termes d'activité de gestion d'actifs, la croissance globale a été à contre-courant de la tendance, avec une augmentation moyenne d'une année sur l'autre de 29,77 % ;

En termes de revenus nets d'intérêts, la baisse moyenne d'une année sur l'autre a été de 21,97 % ;

En termes d'entreprises autonomes, la différenciation est évidente, avec 3 entreprises connaissant une croissance positive et 4 entreprises connaissant une croissance négative. Par exemple, au premier semestre, les revenus des entreprises autonomes de First Venture Capital ont augmenté de 40,18 % par an. -sur un an, Zheshang Securities a chuté de 35,12 % sur un an et le chiffre d'affaires moyen des sept sociétés a chuté de 3,19 % sur un an.

Les bénéfices nets de 13 maisons de titres sur 15 ont chuté

Parmi les 15 valeurs de courtage, 13 ont connu une baisse de leurs revenus d'une année sur l'autre au premier semestre, soit 86,67 %. Il existe quatre sociétés dont la croissance des revenus a chuté de plus de 10 % sur un an, à savoir Everbright Securities (-32,03 %), Western Securities (-15,39 %), Xiangcai Securities (-15,19 %) et Oriental Fortune (-14 %). %).

Ceux dont les revenus ont augmenté d'une année sur l'autre sont Huaan Securities et First Venture Capital. Les revenus des deux sociétés de valeurs mobilières au premier semestre ont augmenté respectivement de 2,95 % et 5,47 %.

Parmi les sociétés de valeurs mobilières qui ont divulgué leurs revenus, les 10 principales sociétés de valeurs mobilières sont Orient Securities (8,571 milliards de yuans), Zheshang Securities (8 milliards de yuans), Guosen Securities (7,757 milliards de yuans), Soochow Securities (5,051 milliards de yuans) yuans), Oriental Fortune (4,945 milliards de yuans), Everbright Securities (4,2 milliards de yuans), Founder Securities (3,722 milliards de yuans), Western Securities (3,329 milliards de yuans), Guoyuan Securities (3,084 milliards de yuans), Huaan Securities (1,962 milliards de yuans).

En termes de performance des bénéfices nets, parmi les 15 sociétés de titres, 10 ont enregistré des taux de croissance des bénéfices nets négatifs imputables à leurs sociétés mères au premier semestre, représentant les deux tiers, tandis que les cinq autres ont enregistré des taux de croissance positifs.

Les cinq maisons de titres dont le bénéfice net attribuable aux sociétés mères a considérablement diminué d'une année sur l'autre au premier semestre sont Guohai Securities (-63,45%), Guosheng Financial Holdings (-55,04%), Xiangcai Securities (-46,3%) , et Everbright Securities (-41,87%) , Soochow Securities (-16,12%).

Les cinq sociétés de valeurs mobilières ayant des taux de croissance positifs du bénéfice net attribuables à leurs sociétés mères sont First Venture Capital (26,56 %), Orient Securities (11,02 %), Guoyuan Securities (9,44 %), Huaan Securities (8,65 %) et Harbin Investment Co. , Ltd. (6,6 %).

Au premier semestre, il y avait 7 sociétés de valeurs mobilières dont le bénéfice net attribuable aux actionnaires dépassait 1 milliard de yuans, à savoir Orient Fortune (4,056 milliards de yuans), Guosen Securities (3,139 milliards de yuans), Orient Securities (2,111 milliards de yuans), Everbright. Securities (1,391 milliard de yuans), Founder Securities (1,351 milliard de yuans), Soochow Securities (1,165 milliard de yuans), Guoyuan Securities (1 milliard de yuans).

Courtage : 7 courtiers avec des données comparables ont tous refusé

Parmi les maisons de titres divulguées, la plupart de leurs secteurs d'activité ont enregistré des performances médiocres, mais leurs activités de gestion d'actifs ont progressé à contre-courant de la tendance.

En termes d'activité de courtage, 7 maisons de titres qui ont divulgué leurs revenus nets des activités de courtage ont toutes connu des baisses d'une année sur l'autre, à savoir Guosen Securities (-4,65 %), Founder Securities (-6,49 %), Zheshang Securities (-18,36 %). , Soochow Securities (-9,54%), Western Securities (-11,08%), Guohai Securities (-10,71%), First Venture Capital (-14,35%).

Les résultats nets des activités de courtage au premier semestre de l'année étaient les suivants : Guosen Securities (2,236 milliards de yuans), Founder Securities (1,706 milliards de yuans), Zheshang Securities (1,251 milliards de yuans), Soochow Securities (830 millions de yuans) et Western Securities (426 millions de yuans), Guohai Securities (413 millions de yuans), First Venture Capital (179 millions de yuans).

Banques d'investissement : baisse moyenne de plus de 40%

Au premier semestre, les revenus des activités de banque d'investissement des sociétés de valeurs mobilières ont considérablement diminué. Les revenus des sept sociétés de valeurs mobilières et banques d'investissement qui ont divulgué leurs revenus ont spécifiquement diminué : Guosen Securities (-45,67 %), Soochow Securities (. -46,16%), Zheshang Securities (-39,92%), First Venture Capital (-15,46%), Western Securities (-60,49%), Founder Securities (-38,33%), Guohai Securities (-53,70%).

Les revenus nets des activités de banque d'investissement au premier semestre étaient spécifiquement Guosen Securities (394 millions de yuans), Soochow Securities (364 millions de yuans), Zheshang Securities (286 millions de yuans), First Venture Capital (103 millions de yuans) et Western Securities (85 millions de yuans), Founder Securities (79 millions de yuans), Guohai Securities (49 millions de yuans).

Gestion d'actifs : à contre-courant et en croissance de 30%

Parmi les sept maisons de titres disposant de données comparables, le résultat net de l'activité de gestion d'actifs au premier semestre a augmenté en moyenne de 29,77 % sur un an.

Parmi les sept maisons de titres qui ont divulgué des données sur l'activité de gestion d'actifs, six ont connu une croissance à contre-courant, à savoir Guosen Securities (94,35 %), Zheshang Securities (16,50 %), Founder Securities (32,40 %), Guohai Securities (15,08 %), Soochow. Securities (76,44 %), Western Securities (82,40 %) et une autre société qui a connu une légère baisse était First Venture Capital (-0,83 %).

Les revenus spécifiques des activités de gestion d'actifs au premier semestre de l'année étaient First Venture Capital (467 millions de yuans), Guosen Securities (395 millions de yuans), Zheshang Securities (206 millions de yuans), Founder Securities (122 millions de yuans) et Guohai. Securities (99 millions de yuans), Soochow Securities (89 millions de yuans), Western Securities (80 millions de yuans).

Intérêts : le revenu net a baissé de plus de 20 % en moyenne

Parmi les sept sociétés de titres, trois ont enregistré une croissance annuelle positive de leurs revenus nets d'intérêts au premier semestre, à savoir Zheshang Securities (15,1 %), Soochow Securities (8,34 %) et Guohai Securities (1,67 %). Les pertes de Western Securities se sont réduites ; quatre sociétés ont des taux de croissance négatifs, à savoir First Venture Capital (-31,1 %), Founder Securities (-33,34 %) et Guosen Securities (-50,5 %).

Les revenus nets d'intérêts au premier semestre étaient spécifiquement composés de Soochow Securities (650 millions de yuans), Founder Securities (534 millions de yuans), Guosen Securities (489 millions de yuans), Zheshang Securities (401 millions de yuans), Guohai Securities (204 millions de yuans). millions de yuans), First Venture Capital (47 millions de yuans), Western Securities (-106 millions de yuans).

Autonome : différenciation évidente, trois augmentations et quatre diminutions

Les taux de croissance des activités autonomes de sept sociétés de titres au premier semestre étaient très divergents. Trois d'entre elles ont connu des taux de croissance positifs, à savoir Guosen Securities (1,76 %), Founder Securities (5,95 %) et First Venture Capital (40,18 %). % ; 4 ont eu des taux de croissance négatifs. Il s'agit plus précisément de Zheshang Securities (-35,12 %), de Guohai Securities (-15,68 %), de Soochow Securities (-11,70 %) et de Western Securities (-2,10 %).

Les revenus spécifiques des entreprises autonomes au premier semestre sont Guosen Securities (3,522 milliards de yuans), Western Securities (1,397 milliards de yuans), Soochow Securities (1,301 milliards de yuans), Founder Securities (1,202 milliards de yuans) et Zheshang. Titres (575 millions de yuans), First Venture Capital (566 millions de yuans), Guohai Securities (391 millions de yuans).

Les capacités d’allocation d’actifs et de contrôle des risques sont les « gagnants » de l’investissement

Selon le rapport de recherche sur les valeurs mobilières de Huachuang, le bénéfice d'exploitation total des 43 sociétés de valeurs mobilières cotées au deuxième trimestre 2024 (hors autres revenus d'entreprise) devrait s'élever à 101,3 milliards de yuans (-9 % sur un an), et le le bénéfice net attribuable à la société mère est de 37,5 milliards de yuans (-3,8 % sur un an) ; le résultat opérationnel total au premier semestre était de 190,1 milliards de yuans (-16,5 % sur un an) et le bénéfice net imputable à la société mère s'élève à 66,8 milliards de yuans (-18,4% sur un an).

Selon les prévisions du secteur d'activité, les activités à faibles actifs diminueront et les revenus des entreprises autonomes atteindront +6,4 milliards de yuans sur un an, ce qui pourrait être la seule activité principale à croître. Parmi eux, les revenus des activités de courtage s'élèvent à 23,3 milliards de yuans (-15% sur un an/+2% sur un mois), les revenus des activités de banque d'investissement s'élèvent à 7,2 milliards de yuans (-45,7% sur un an). sur un an/+6,6% sur un mois), et les revenus des activités de gestion d'actifs se sont élevés à 11,7 milliards de yuans (-2,2% sur un an/+6,6% sur un mois +7,1% sur un mois). mois), le revenu des entreprises autonomes s'est élevé à 38,9 milliards de yuans (+19,5% sur un an/+16,6% sur un mois sur une base faible l'année dernière), et le revenu des entreprises de crédit s'est élevé à 8 milliards de yuans (-37,2% sur un an/+13,1% sur un mois).

Le rapport de recherche de Dongxing Securities a souligné que la tendance à une surveillance stricte se poursuit et que de nombreuses activités telles que les sociétés de titres, les banques d'investissement et le crédit ont été affectées. Le volume des transactions a montré une lente tendance à la baisse depuis le début de l'année, mettant sous pression les activités de gestion de patrimoine des maisons de titres. Alors que le secteur des banques d’investissement construit son propre hard power, il attend des signaux d’assouplissement de la réglementation. Les fluctuations du marché pourraient se poursuivre et les capacités d'allocation d'actifs et de contrôle des risques deviendront les « gagnants » des investissements des sociétés de titres.

Ran Zhaobang, analyste chez Cinda Securities, estime que les performances des activités de courtage pourraient être affectées par la baisse du bêta du marché ; la réglementation des introductions en bourse est devenue plus stricte et les performances des banques d'investissement ont été mises sous pression par l'ampleur du financement du marché ; le financement a diminué et l'ampleur des activités de crédit a diminué ; l'auto-exploitation est toujours la gagnante et les taux d'intérêt ont baissé. Cela peut encore contribuer à des rendements positifs pour les obligations exclusives des sociétés de valeurs mobilières.