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「デイリー経済ニュース」記者は、年金FOFの清算の波が今も続いていることを知った。

8月17日、ボセラ基金傘下の年金FOF3社は同日、基金契約終了のきっかけとなる可能性を示唆する発表を行い、定期定額投資事業を停止した。これら3商品は、ボーズ年金目標日2040年5月に該当する。年 保有期間ハイブリッドファンド（FOF）、ボセラ年金目標日2045年 保有期間5年ハイブリッドファンド（FOF）、ボセラ年金目標日2050年 保有期間5年ハイブリッドファンド（FOF）。

星年金の 5 年間の保有目標日を 2040 年とすると、ファンド契約によれば、ファンドの純資産価値は契約発効日から 3 年後の対応する日付になります。 2億元未満の場合は、ファンド契約に規定されているファンド資産の清算および終了は、審査のためにファンドユニット保有者総会の招集を必要とせず、株主総会の招集によって延長することはできない。ファンドユニットホルダーの会合。ファンド契約の発効日から 3 年後の対応日は 2024 年 8 月 30 日、つまり今月末です。 8月30日末時点でファンドの純資産価値が2億元未満の場合、ファンド契約に従ってファンド資産は清算され終了される。

すべての記者は、これら 3 つの年金 FOF が同じ日、2021 年 8 月 30 日に設立されたことに気づきました。今年第2四半期末時点で、これら3つのファンドの規模はそれぞれ4,400万元、900万元、1,400万元である。

Windのデータによると、8月16日現在、今年合計11件の公的FOFが清算されており、これは昨年全体の清算件数と同じである。このうち6商品は年金FOFであり、年金FOFが「3年目のかゆみ」に悩まされるのではないかという市場の懸念を引き起こしている。業界関係者の中には、年金FOFの展開が期待に応えられない場合、ファンドマネジャーにとって殻を維持するかどうかが問題になると指摘する人もおり、「新たな問題が発生すればすぐに出口が出る。これも通常のことだ。適者生存のプロセス。」

3つの年金FOFが同日、清算の可能性について発表した。

別の年金基金 FOF が清算される可能性があります。

8月17日、星基金は、年金FOFのうち3つが基金契約の終了を引き起こす可能性があると警告発表を行った。

発表によると、ボセラ・ペンションの5年保有目標日は2040年、ボセラ・ペンションの5年保有目標日は2045年、ボセラ・ペンションの5年保有目標日は2050年はいずれもスポンサー付きファンドであり、対応する期間は3年となる。ファンド契約の発効日後、ファンドの純資産価値が2億元未満の場合、ファンド資産はファンド契約の規定に従って清算および終了されます。ファンドユニット保有者会議を招集して延長することはできません。

これら 3 つの商品はいずれも 2021 年 8 月 30 日に設定されたため、今月末までにファンド契約発効日から 3 年後の該当日を迎えることになります。しかし、規模という点では、3つのファンドの規模はそれぞれ4,400万元、900万元、1,400万元である。 8月30日末時点でファンドの純資産価値が2億元未満の場合、ファンド契約に従ってファンド資産は清算され終了される。

清算督促の発表と同時に、これら3商品についても8月19日より定期購読・定期定額投資業務を停止するとの発表もあった。

すべての記者は、これら 3 つのファンドの最初のファンドマネージャーが Mai Jing であることに気づきました。彼女は 2020 年 5 月に Boshi Fund に入社しました。在職中、彼女はマルチアセット管理部門のゼネラルマネージャーを務め、複数のファンドを含む 7 つの FOF 商品を管理しました。年金FOF。今年1月、Mai Jingは管理していたすべての製品を辞め、Boshiも辞めた。

今後の「3年間の試験」に直面して、これらの製品がその殻を維持し続けたいのであれば、多大なプレッシャーに直面することになり、清算はほぼ避けられない。さらに懸念されるのは、8月16日現在、今年に入って合計11件の公的FOFが清算されており、これは昨年全体の清算件数と同じである。このうち年金FOFは6商品で、ささやかな清算の佳境を迎えている。

業界の注目: 年金基金のFOFはなぜ「3年間の悩み」に悩まされているのか?

風力データによると、公的FOFは2021年に設立される予定である。今年、市場で新たに設立されたFOF製品の数は133に達した（シェアは別途計算）。その中には多くの年金FOFも含まれている。

しかし、さらに恥ずかしい状況は、これらの年金FOFのかなりの部分がスポンサー付きの基金であることである。つまり、スポンサーとなる資本提供者は少なくとも1,000万元の基金を引き受け、保有期間は少なくとも3年になるだろう。ただし、3年後の対応日に、ファンドの純資産価値が2億元未満の場合、ファンド契約は自動的に終了します。 2021年からちょうど3年が経過したため、2億元の基準に達していない多くの製品は一般的に清算のリスクに直面している。

年金FOFは今年清算（Windによるデータ、8月16日現在）

個人年金投資基金のために別に設立された一種のファンド株式として、多くの年金Y株式も圧力にさらされていることは注目に値します。風力データによると、今年6月30日の時点で、年金Y株ファンドのうち、設立以来プラスのリターンを達成しているのはわずか23％で、平均年率リターンは-3.23％となっている。保有実績は乏しく、維持する役割を果たしていない。不安定な市場における年金資産の価値の増加。

業績不振、市場や投資家の認識不足などにより、市場における個人年金基金の成長も非常に遅いです。今年第1四半期末の時点で、市場の個人年金基金の総額は65億、単一商品の平均規模はわずか3,500万にすぎず、個人年金基金全体が冷え込んでいる。気分。個人年金分野の発展においてファンド会社が直面する課題は、市場全体における個人年金基金の発展において直面する課題でもあります。

一部の公的募金活動家は記者に対し、個人年金の減少は商品の全体的な収益の低さと商品の保有期間の長期化に密接に関係していると指摘し、同時に国民の意識の低下とも関係していると指摘した。年金は依然として相対的に弱く、支払者の割合も低い。また、近年は市場が乱高下を繰り返し、株式市場も市況の影響を受けて大きく変動しており、年金FOFの収入は想定を下回り、規模も縮小しております。

「シェルを維持するかどうかという問題に直面すると、一部の運用会社は製品ラインのレイアウトを維持する必要性からシェルを維持する傾向があり、将来の市場について楽観的であるかもしれないが、他のファンド会社はシェルを維持する傾向があるかもしれない。製品の規模が小さすぎるため、コストが高すぎる場合は清算を選択することに問題はありません。新しい会社があれば、これも適者生存の通常のプロセスです。」

華林証券資産管理部マネージングディレクターのJia Zhi氏は、年金FOFの集中清算は恥ずかしい結果であると率直に述べ、「公開株式ファンドは常に中長期投資を主張しており、年金FOF保有者の投資は非常に困難である」と述べた。退職後の資金として最適かと思われましたが、ファンド会社の運営上の問題により清算条項が発動され、時の経過を待つことはできませんでした。」

賈志氏は、年金FOFの今後の発展について、人口構造の変化に伴い、年金問題はすべての人に関わる長期的な問題であり、支援を受けて個人年金の第3の柱を構築することは現実的な意義も大きいと述べた。年金FOFはさらに注目を集めるだろう。同氏は、公的資金による年金FOFの運営は単なるビジネスではなく、「年金FOF商品を扱うときは、大切に扱い、最後まで責任を持って、良いものを達成するために努力しなければならない」という思いと使命を持たなければならないと示唆した。ホルダーの信頼を獲得できるよう、パフォーマンスを向上させ、プロモーションをしっかりと行ってください。」

前述の公的資金調達者は、年金FOFが直面する困難と課題に対応するために、一方ではファンドマネージャーの専門的能力を向上させ、長期的に安定したパフォーマンスを維持する必要があると指摘した。商品の供給と新規発行の推進、継続的な運営を両立させます。 「新たな課題の推進においては、安定型年金FOFと均衡型年金FOFの実現を加速してまいります。また、運営維持においては、高品質な商品の拡充に資源を集中してまいります。」

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