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Le journaliste du "Daily Economic News" a appris que la vague de liquidation des retraites FOF se poursuit.

Le 17 août, trois FOF de retraite du Fonds Bosera ont publié le même jour une annonce indicative pouvant déclencher la résiliation du contrat de fonds et suspendu les souscriptions et les activités d'investissement régulières à montant fixe. Ces trois produits sont Bose Pension Target Date 2040 Five-. Année du Fonds hybride (FOF) pour la période de détention, Date cible de la pension Bosera 2045 Fonds hybride pour la période de détention de cinq ans (FOF), Date cible de la pension Bosera pour 2050 Fonds hybride (FOF) pour la période de détention de cinq ans.

Prenons comme exemple la date cible de détention de cinq ans de Boshi Pension, soit 2040. Selon le contrat de fonds, le fonds est un fonds sponsorisé à la date correspondante, trois ans à compter de la date d'entrée en vigueur du contrat, si la valeur liquidative du fonds est atteinte. est inférieur à 200 millions de yuans, il sera basé sur La liquidation et la cessation des actifs du fonds comme stipulé dans le contrat du fonds ne nécessitent pas la convocation d'une assemblée générale des détenteurs de parts du fonds pour examen et ne peuvent être prolongées par la convocation d'une assemblée générale assemblée des porteurs de parts du fonds. La date correspondante trois ans après la date d'entrée en vigueur du contrat de fonds est le 30 août 2024, soit la fin de ce mois. Si la valeur nette d'inventaire du fonds est inférieure à 200 millions de yuans à la fin du 30 août, les actifs du fonds seront liquidés et résiliés conformément au contrat du fonds.

Tous les journalistes ont constaté que ces trois FOF de retraite ont été créés le même jour, le 30 août 2021. À la fin du deuxième trimestre de cette année, la taille de ces trois fonds était respectivement de 44 millions de yuans, 9 millions de yuans et 14 millions de yuans.

Selon les données de Wind, au 16 août, un total de 11 FOF publics avaient été liquidés cette année, ce qui équivaut au nombre de liquidations sur l'ensemble de l'année dernière. Parmi eux, six produits sont des pensions FOF, ce qui a suscité des inquiétudes sur le marché selon lesquelles les pensions FOF souffriraient de « démangeaisons de trois ans ». Certains acteurs du secteur ont également souligné que lorsque le développement des fonds de pension FOF ne répond pas aux attentes, la question de savoir s'il faut ou non préserver la coquille devient une question pour les gestionnaires de fonds : « il y aura des sorties dès qu'il y aura de nouvelles émissions. C'est également normal. processus de survie du plus fort. »

Le même jour, trois FOF de retraite ont annoncé une éventuelle liquidation

Un autre fonds de pension FOF pourrait être liquidé.

Le 17 août, le Fonds Boshi a publié un avertissement indiquant que trois de ses FOF de retraite pourraient déclencher la résiliation des contrats de fonds.

Selon l'annonce, la date cible de détention sur cinq ans de Bosera Pension, 2040, la date cible de détention sur cinq ans de Bosera Pension, 2045, et la date cible de détention sur cinq ans de Bosera Pension, 2050 sont tous des fonds sponsorisés, et les dates correspondantes sont de trois ans. après la date d'entrée en vigueur du contrat de fonds, si la valeur liquidative du fonds est inférieure à 200 millions de yuans, les actifs du fonds seront liquidés et résiliés conformément aux dispositions du contrat de fonds. pour examen, elle ne peut être prolongée par la convocation d'une assemblée des porteurs de parts du fonds.

Ces trois produits ayant tous été créés le 30 août 2021, à la fin de ce mois, ils inaugureront collectivement la date correspondante trois ans à compter de la date d'entrée en vigueur du contrat de fonds. Mais en termes d'échelle, la situation n'est pas optimiste. Les montants des trois fonds sont respectivement de 44 millions de yuans, 9 millions de yuans et 14 millions de yuans. Si la valeur nette d'inventaire du fonds est inférieure à 200 millions de yuans à la fin du 30 août, les actifs du fonds seront liquidés et résiliés conformément au contrat du fonds.

Parallèlement à l'annonce du rappel de liquidation, il a également été annoncé que ces trois produits suspendraient les souscriptions et les investissements réguliers à montant fixe à partir du 19 août.

Tous les journalistes ont remarqué que la première gestionnaire de fonds de ces trois fonds était Mai Jing. Elle a rejoint Boshi Fund en mai 2020. Au cours de son mandat, elle a occupé le poste de directrice générale du département de gestion multi-actifs et a géré 7 produits FOF, dont plusieurs. FOF de retraite. En janvier de cette année, Mai Jing a quitté tous les produits qu'elle gérait et a également quitté Boshi.

Face au prochain « examen de trois ans », ces produits seront confrontés à une pression énorme s'ils veulent continuer à entretenir leur coque, et la liquidation est presque inévitable. Ce qui est encore plus inquiétant, c'est qu'au 16 août, un total de 11 FOF publics ont été liquidés cette année, soit le même nombre de liquidations sur l'ensemble de l'année dernière. Parmi eux, six produits sont des pensions FOF, qui ont atteint un petit point culminant de liquidation.

Attention de l'industrie : Pourquoi les fonds de pension FOF souffrent-ils de la « démangeaison des trois ans » ?

Les données de Wind montrent que des FOF publics seront créés en 2021. Cette année, le nombre de produits FOF nouvellement créés sur le marché a atteint 133 (les parts sont calculées séparément), y compris de nombreux FOF de retraite.

Mais une situation plus embarrassante est qu'une partie considérable de ces fonds de pension sont des fonds sponsorisés, c'est-à-dire que le fournisseur de capital sponsor souscrira pour un montant d'au moins 10 millions de yuans et que la période de détention ne sera pas inférieure à 3 ans. , mais 3 À la date correspondante après l'année, si la valeur liquidative du fonds est inférieure à 200 millions de yuans, le contrat du fonds sera automatiquement résilié. Cela fait exactement trois ans depuis 2021, donc de nombreux produits qui n'atteignent pas le seuil de 200 millions de yuans sont généralement confrontés au risque de liquidation.

Pension FOF liquidée cette année (données de Wind, au 16 août)

Il convient de noter qu'en tant que type de part de fonds établi séparément pour les fonds de placement de pension personnels, un grand nombre de parts de pension Y sont également sous pression. Les données Wind montrent qu'au 30 juin de cette année, seuls 23 % des fonds de pension en actions Y ont réalisé des rendements positifs depuis leur création, avec un rendement annualisé moyen de -3,23 %. L'expérience de détention est médiocre et n'a pas joué de rôle dans le maintien. et augmenter la valeur des actifs de retraite dans un marché volatil.

En raison de mauvais résultats, du manque de sensibilisation du marché et des investisseurs, etc., la croissance des fonds de pension personnels sur le marché est également très lente. À la fin du premier trimestre de cette année, la taille totale des fonds de pension personnels sur le marché s'élevait à 6,5 milliards, et la taille moyenne d'un seul produit n'était que de 35 millions. humeur. Les défis rencontrés par les sociétés de fonds dans le développement du secteur de la retraite personnelle sont également des problèmes rencontrés dans le développement des fonds de pension personnels sur l'ensemble du marché.

Certains collecteurs de fonds publics ont souligné aux journalistes que la baisse des pensions personnelles est étroitement liée au faible rendement global des produits et à la longue période de détention des produits, mais également à la sensibilisation nationale. Les retraites sont encore relativement faibles et la proportion de cotisants est faible. En outre, ces dernières années, le marché a connu des fluctuations répétées et le marché des actions a considérablement fluctué. En raison des conditions du marché, les revenus des pensions FOF ont été inférieurs aux prévisions et le barème a diminué.

« Face à la question de savoir s'il convient de conserver la coquille, certains gestionnaires peuvent être enclins à conserver la coquille en raison de la nécessité de conserver la présentation de la gamme de produits et sont optimistes quant au marché futur, tandis que d'autres sociétés de fonds peuvent être enclines à conserver la coquille ; parce que l'échelle du produit est trop petite et la maintenance. Il n'y a rien de mal à choisir de liquider si le coût est trop élevé. S'il y a de nouvelles entreprises, elles partiront. C'est aussi un processus normal de survie des plus forts.

Jia Zhi, directeur général du département de gestion d'actifs de Hualin Securities, a déclaré sans ambages que la liquidation centralisée des fonds de pension FOF est un résultat embarrassant : « Les fonds d'actions publics ont toujours préconisé l'investissement à moyen et long terme, et l'investissement des titulaires de fonds de pension FOF est L'argent qui sera utilisé après la retraite. Cela semblait être une combinaison parfaite, mais en raison de problèmes opérationnels de la société de fonds, la clause de liquidation a été déclenchée et il n'y avait aucune chance d'attendre le moment venu.

Concernant le développement futur des retraites FOF, Jia Zhi a déclaré qu'avec les changements dans la structure de la population, la question des retraites est une question à long terme qui concerne tout le monde. La construction du troisième pilier de la retraite personnelle avec le soutien revêt également une grande importance pratique. des politiques nationales. Le FOF sur les retraites recevra davantage d’attention. Il a suggéré que la gestion des fonds de pension FOF par les fonds publics ne devrait pas seulement être une affaire, mais aussi avoir des sentiments et des missions : « Lorsque nous traitons les produits de pension FOF, nous devons en prendre soin, être responsables jusqu'au bout, travailler dur pour obtenir de bons résultats. performances et faire du bon travail de promotion, afin de pouvoir gagner la confiance des titulaires.

L'organisme de collecte de fonds public mentionné ci-dessus a souligné qu'en réponse aux difficultés et aux défis auxquels sont confrontés les FOF de retraite, d'une part, les gestionnaires de fonds devraient améliorer leurs capacités professionnelles et maintenir des performances stables à long terme, d'autre part, ils devraient également augmenter. l'approvisionnement en produits et promouvoir les nouvelles émissions et les opérations en cours pour aller de pair. "En termes de promotion de nouvelles émissions, nous nous efforçons d'accélérer la mise en œuvre d'un FOF de retraite stable et d'un FOF de retraite équilibré. En termes de maintien des opérations, nous concentrerons nos ressources pour développer des produits de haute qualité."

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