berita

Reporter "Daily Economic News" mengetahui bahwa gelombang likuidasi FOF pensiun masih berlanjut.

Pada tanggal 17 Agustus, tiga FOF pensiun di bawah Bosera Fund mengeluarkan pengumuman indikatif pada hari yang sama yang dapat memicu penghentian kontrak dana, dan menangguhkan langganan dan bisnis investasi jumlah tetap reguler. Ketiga produk tersebut adalah Bose Pension Target Date 2040 Five- Tahun Holding Period Hybrid Fund (FOF), Bosera Tanggal Target Pensiun 2045 Lima Tahun Holding Period Hybrid Fund (FOF), Bosera Tanggal Target Pensiun 2050 Lima Tahun Holding Period Hybrid Fund (FOF).

Ambil contoh tanggal target kepemilikan lima tahun Boshi Pension pada tahun 2040. Menurut kontrak dana, dana tersebut adalah dana sponsor. Pada tanggal yang sama, tiga tahun sejak tanggal efektif kontrak, jika nilai aset bersih dana tersebut kurang dari 200 juta yuan, itu akan didasarkan pada Likuidasi dan penghentian aset dana sebagaimana diatur dalam kontrak dana tidak memerlukan diadakannya rapat umum pemegang unit dana untuk ditinjau, dan tidak dapat diperpanjang dengan mengadakan rapat umum pertemuan pemegang unit dana. Tanggal yang sama tiga tahun sejak tanggal efektif kontrak dana adalah 30 Agustus 2024, yang merupakan akhir bulan ini. Jika nilai aset bersih dana tersebut kurang dari 200 juta yuan pada akhir 30 Agustus, aset dana tersebut akan dilikuidasi dan diakhiri sesuai dengan kontrak dana.

Setiap wartawan memperhatikan bahwa ketiga FOF pensiun ini didirikan pada hari yang sama, 30 Agustus 2021. Pada akhir kuartal kedua tahun ini, besaran ketiga dana tersebut masing-masing adalah 44 juta yuan, 09 juta yuan, dan 14 juta yuan.

Menurut data Wind, per 16 Agustus, total 11 FOF publik telah dilikuidasi tahun ini, sama dengan jumlah likuidasi sepanjang tahun lalu. Diantaranya, 6 produk adalah FOF pensiun, yang memicu kekhawatiran pasar bahwa FOF pensiun akan menderita "gatal tiga tahun". Beberapa orang di industri juga menunjukkan bahwa ketika perkembangan FOF pensiun tidak memenuhi harapan, apakah akan mempertahankan cangkangnya menjadi pertanyaan bagi para pengelola dana. "Akan ada jalan keluar segera setelah ada masalah baru. Ini juga normal proses survival of the fittest."

Tiga FOF pensiun mengeluarkan pengumuman tentang kemungkinan likuidasi pada hari yang sama

FOF dana pensiun lainnya mungkin dilikuidasi.

Pada tanggal 17 Agustus, Boshi Fund mengeluarkan pengumuman peringatan bahwa tiga FOF pensiunnya dapat memicu penghentian kontrak dana.

Menurut pengumuman tersebut, tanggal target kepemilikan lima tahun Bosera Pension pada tahun 2040, tanggal target kepemilikan lima tahun Bosera Pension pada tahun 2045, dan tanggal target kepemilikan lima tahun Bosera Pension pada tahun 2050 semuanya merupakan dana sponsor, dan tanggal yang sesuai adalah tiga tahun. setelah tanggal efektif kontrak dana, jika nilai aset bersih dana kurang dari 200 juta yuan, aset dana akan dilikuidasi dan diakhiri sesuai dengan ketentuan kontrak dana rapat pemegang satuan dana untuk ditinjau, dan tidak dapat diperpanjang dengan mengadakan rapat pemegang satuan dana.

Karena ketiga produk ini semuanya didirikan pada 30 Agustus 2021, maka pada akhir bulan ini, ketiga produk tersebut secara kolektif akan memasuki tanggal yang sama tiga tahun sejak tanggal efektif kontrak dana. Namun dari segi skala, situasinya tidak optimis. Skala ketiga dana tersebut masing-masing adalah 44 juta yuan, 09 juta yuan, dan 14 juta yuan. Jika nilai aset bersih dana tersebut kurang dari 200 juta yuan pada akhir 30 Agustus, aset dana tersebut akan dilikuidasi dan diakhiri sesuai dengan kontrak dana.

Bersamaan dengan pengumuman pengingat likuidasi, ada juga pengumuman bahwa ketiga produk ini akan menghentikan sementara bisnis berlangganan dan investasi reguler dalam jumlah tetap mulai 19 Agustus.

Setiap reporter memperhatikan bahwa pengelola dana pertama dari ketiga dana ini adalah Mai Jing. Dia bergabung dengan Boshi Fund pada Mei 2020. Selama masa jabatannya, dia menjabat sebagai manajer umum departemen manajemen multi-aset dan mengelola 7 produk FOF, termasuk beberapa produk. FOF pensiun. Pada bulan Januari tahun ini, Mai Jing meninggalkan semua produk yang dikelolanya dan juga meninggalkan Boshi.

Menghadapi "ujian tiga tahun" yang akan datang, produk-produk ini akan menghadapi tekanan yang luar biasa jika mereka ingin terus mempertahankan cangkangnya, dan likuidasi hampir tidak bisa dihindari. Yang lebih mengkhawatirkan lagi, hingga 16 Agustus, total 11 FOF publik telah dilikuidasi tahun ini, sama dengan jumlah likuidasi sepanjang tahun lalu. Diantaranya, 6 produk adalah FOF pensiun yang telah mencapai klimaks kecil yaitu likuidasi.

Perhatian industri: Mengapa FOF dana pensiun menderita "kegatalan selama tiga tahun"?

Data angin menunjukkan bahwa FOF publik akan didirikan pada tahun 2021. Tahun ini, jumlah produk FOF yang baru didirikan di pasar mencapai 133 (saham dihitung terpisah), termasuk banyak FOF pensiun.

Namun situasi yang lebih memalukan adalah sebagian besar FOF pensiun ini merupakan dana sponsor, yaitu penyedia modal sponsor akan mengambil dana dengan jumlah tidak kurang dari 10 juta yuan, dan periode kepemilikannya tidak kurang dari 3 tahun. , tetapi 3 Pada tanggal yang sama setelah tahun tersebut, jika nilai aset bersih dana tersebut kurang dari 200 juta yuan, kontrak dana akan berakhir secara otomatis. Tepat tiga tahun sejak tahun 2021, banyak produk yang tidak mencapai ambang batas 200 juta yuan umumnya menghadapi risiko likuidasi.

FOF pensiun dilikuidasi tahun ini (data dari Wind, per 16 Agustus)

Perlu dicatat bahwa sebagai jenis dana saham yang didirikan secara terpisah untuk dana investasi pensiun pribadi, sejumlah besar saham pensiun Y juga berada di bawah tekanan. Data angin menunjukkan bahwa pada tanggal 30 Juni tahun ini, hanya 23% dari dana saham pensiun Y yang telah mencapai pengembalian positif sejak didirikan, dengan rata-rata pengembalian tahunan sebesar -3,23%. Pengalaman memegangnya buruk dan tidak berperan dalam mempertahankan dan meningkatkan nilai aset pensiun di pasar yang bergejolak.

Karena kinerja yang buruk, kurangnya kesadaran pasar dan investor, dll, pertumbuhan dana pensiun pribadi di pasar juga sangat lambat. Pada akhir kuartal pertama tahun ini, jumlah total dana pensiun pribadi di pasar berjumlah 6,5 miliar, dan rata-rata ukuran satu produk hanya 35 juta suasana hati. Tantangan yang dihadapi perusahaan dana dalam pengembangan bidang pensiun pribadi juga merupakan permasalahan yang dihadapi dalam pengembangan dana pensiun pribadi di seluruh pasar.

Beberapa penggalangan dana publik menunjukkan kepada wartawan bahwa penurunan dana pensiun pribadi berkaitan erat dengan buruknya pengembalian produk secara keseluruhan dan lamanya masa kepemilikan produk pensiun masih relatif lemah dan proporsi pembayar masih rendah. Selain itu, dalam beberapa tahun terakhir, pasar telah mengalami fluktuasi berulang kali, dan pasar ekuitas sangat berfluktuasi. Dipengaruhi oleh kondisi pasar, pendapatan FOF pensiun lebih rendah dari yang diharapkan dan skalanya menyusut.

“Dihadapkan pada pertanyaan apakah akan mempertahankan cangkangnya, beberapa manajer mungkin cenderung mempertahankan cangkang tersebut karena kebutuhan untuk mempertahankan tata letak lini produk dan optimis terhadap pasar masa depan; karena skala produknya terlalu kecil dan pemeliharaannya. Tidak ada salahnya memilih untuk melikuidasi jika biayanya terlalu tinggi. Jika ada perusahaan baru, mereka akan keluar. Ini juga merupakan proses normal dari survival of the fittest.”

Jia Zhi, direktur pelaksana Departemen Manajemen Aset Hualin Securities, dengan blak-blakan mengatakan bahwa likuidasi terpusat dari FOF pensiun adalah hasil yang memalukan: "Dana ekuitas publik selalu menganjurkan investasi jangka menengah dan panjang, dan investasi pemegang FOF pensiun adalah uang yang akan digunakan setelah pensiun. Tampaknya sangat cocok, tetapi karena masalah operasional perusahaan dana, klausul likuidasi terpicu, dan tidak ada kemungkinan untuk menunggu waktu.”

Mengenai perkembangan FOF pensiun di masa depan, Jia Zhi mengatakan bahwa dengan perubahan struktur populasi, masalah pensiun adalah masalah jangka panjang yang menjadi perhatian semua orang. Hal ini juga memiliki signifikansi praktis yang kuat untuk membangun pilar ketiga pensiun pribadi dengan dukungan kebijakan nasional. FOF pensiun akan mendapat perhatian lebih. Ia menyarankan agar pengelolaan FOF pensiun oleh dana masyarakat tidak sekedar bisnis, tetapi juga mempunyai perasaan dan misi: “Dalam menangani produk FOF pensiun, kita harus menjaganya, bertanggung jawab sampai akhir, bekerja keras untuk mencapai kebaikan. kinerja, dan melakukan pekerjaan dengan baik dalam promosi, sehingga mereka dapat mendapatkan kepercayaan dari pemegangnya."

Penggalangan dana publik tersebut di atas menunjukkan bahwa dalam menanggapi kesulitan dan tantangan yang dihadapi FOF pensiun, di satu sisi, pengelola dana harus meningkatkan kemampuan profesionalnya dan mempertahankan kinerja yang stabil dalam jangka panjang pasokan produk dan mendorong penerbitan baru dan operasi yang sedang berlangsung agar berjalan beriringan. “Dalam hal mempromosikan isu-isu baru, kami berupaya untuk mempercepat penerapan FOF pensiun yang stabil dan FOF pensiun yang seimbang. Dalam hal mempertahankan operasional, kami akan memusatkan sumber daya untuk memperluas produk-produk berkualitas tinggi.”

berita ekonomi harian