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深セン革新投資集団有限公司（略称「深センベンチャーキャピタル」）が投資先企業に対して集中的に自社株買い訴訟を起こす？本紙が関係筋から得た情報によると、深センベンチャーキャピタルのいくつかのプロジェクトは主に運営期間満了後にファンドを撤退する必要があるため、司法ルートを通じた買い戻しを主張しているという。

7月23日、本紙は深セン・サンシャイン調達プラットフォームで、深セン・ベンチャー・キャピタルが過去1年間に訴訟および法律サービスの調達入札発表を集中的に増やしていることを発見した。 2023年5月9日から、深センベンチャーキャピタルは訴訟法務サービスの調達のための入札への招待状を数十件集中的に発行した。同紙の不完全な統計によると、2023年5月9日から7月23日まで、深センベンチャーキャピタルは合計34件の新たな訴訟法律サービス調達入札を開始し、その中には2023年5月9日から2023年末までの新規訴訟16件が含まれている。 2024年から7月23日までに新たな感染者は18人でした。同紙は、34件の訴訟法務サービス調達入札のうち、30件が深センベンチャーキャピタルと投資企業との間の買い戻し訴訟に関与していたと指摘した。

新たに追加された数十件の訴訟と法律サービス調達入札について、関係者は本紙に対し、調達入札プロジェクトの設立はコンプライアンス管理要件によるものであり、実際に訴訟が発生したことを意味するものではないと明らかにした。 Shenzhen Venture Capital は 25 年間ベンチャーキャピタル業界に従事しており、今回は法的サービスの調達が承認された少数のプロジェクトです。 」司法ルートを通じて買い戻しを主張するのは、通常、ファンドの運用期間が終了し、ファンド投資家（LP）が撤退を要求したためであり、ファンドマネージャーはその義務を果たし、ファンド投資家の権利と利益を保護するために買い戻しを主張しています。また、個別企業が株主の権利利益を著しく損なう場合には、協定に基づきファンドからの撤退を求めることもあります。”

2024 年 4 月以降、深センベンチャーキャピタルは訴訟法務サービスの調達のための新しい招待状を発行しました。

業界関係者によると、株式投資契約では買い戻し条項が一般的だという。ほとんどの投資は買い戻し契約を締結しており、撤退経路はスムーズではないため、近年、株式買い戻しに関する紛争の数が増加しています。買戻し権が発動される一般的な条件としては、対象会社が事前に設定した業績目標を達成できないこと、対象会社が一定期間内にIPOを成功裏に実施できなかったこと、対象会社が実際の支配権の譲渡につながる重大な出来事を経験したことなどが挙げられます。 。

同紙の記者らは、内容を精査した結果、深センベンチャーキャピタルが起こした買い戻し訴訟のほとんどが、業績賭けや上場賭けの失敗によって引き起こされたことに気づいた。 7月22日、深センベンチャーキャピタルは「訴訟法務サービス調達のための招待状」を発行し、深センベンチャーキャピタルが2020年に対象企業に2,300万元を投資したと述べた。これは、同社の2020年と2021年の合計純利益が高かったことがきっかけとなった。 2023年末の上場時には自社株買い条項も発動される予定だ。

「同社の業績が長期間にわたって期待に達しておらず、買戻し債務者が業績コミットメントと買戻しを発動した後も正確な報酬や買戻し計画を提示できていないという事実を考慮して、同社の別の投資家株主は、深センベンチャーキャピタルは、実際の管理者に対して買い戻し訴訟を起こしました。私たちは司法ルートを通じて当社の権利と利益を保護するつもりです」と深センベンチャーキャピタルは入札招待状に書いている。

7月19日、深センベンチャーキャピタルは「訴訟法務サービス調達のための招待状」を発行した。プロジェクト概要には、深センベンチャーキャピタルが2020年12月に対象企業に6,000万元を投資したと書かれています。現在、このプロジェクトは自社株買いを引き起こしており、同社のキャッシュフローは非常に逼迫しており、投資家との業績賭けは完全に発動されている。その内容には「当社は買戻しについて実際の管理者と何度もやりとりを行ってきたが未だ合意には至っておらず、今後は訴訟を通じて当社の権利利益を保護する予定である」との内容も示されている。

上場ギャンブルに関する訴訟も同様です。例えば、2023年9月6日、深センベンチャーキャピタルの新たな「訴訟法務サービス調達招待状」は、購入者（深センベンチャーキャピタル）が2014年と2017年に対象企業の増資を2回行い、合意された対象企業が上場したことを明らかにした。この期間中、対象企業は香港での全面上場に向けて準備を進めていると述べたが、これまでのところ何の進展も見られていない。対象企業は過去2年間にも複数回の資金調達を行ってきたが、この間、資金が必要であるという理由で購入者から何度も督促状を送られてきたが、チームによる協議の結果、無駄であった。買収手続きを促進するために訴訟を起こす予定だった。

同紙は、個々のプロジェクトで株主の権利と利益を著しく損なう不正行為が発生していることを認識している。 6月11日に新たに追加された訴訟法務サービス調達の招待状で明らかになったとおり、投資先企業の創業者やコアチームメンバーによって意図的に重大な内部統制の抜け穴が生じ、重大な法令違反が発生し、重大な事態に至った。投資家が重大な損害を与え、自社の権利と利益を保護するために、深センベンチャーキャピタルが会社と主たる保証人を要求した。すべての株式を買い戻すこと。

公式ウェブサイトの情報によると、深センベンチャーキャピタルは深セン市政府からの資金提供とソーシャルキャピタルの指導を受けて1999年に設立され、現在登録資本金は100億元で、合計規模は約4,803億元のさまざまなファンドを管理しています。 2024年6月30日現在、深センベンチャーキャピタルグループは投資企業数と上場企業数において業界をリードしており、1,822件（1,519社）のベンチャーキャピタルプロジェクトに投資しており、累計投資額は約1,084億元となっている。 、599社の投資会社をエグジット（IPOを含む）しています。このうち、268 の投資会社が世界 17 の資本市場に上場されています（新サードボードを除く）。 Shenzhen Venture Capital Group は現在、185 のプライベート エクイティ ファンド、16 のファンド オブ ファンズ、22 の不動産ファンドを管理しています。