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Tu Chong Creative/写真提供：Hu Feijun/Tabulation Zhai Chao/Making

証券時報記者の孫祥峰氏と胡飛軍氏

「科学技術イノベーション委員会のための8つの規則」の施行に伴い、科学技術イノベーション委員会の多くの企業が最近、合併、買収、再編の計画を開示しています。政策支援と産業界の需要を背景に、科学技術イノベーション委員会のM&A・再編事業は、証券会社にとって新たな事業の成長が期待されている。

中国ドイツ証券の関係者は、証券タイムズ紙の記者とのインタビューで、「新たな政策は間違いなく投資銀行にとってのスタート砲である」と述べ、「将来の中期的には資本市場の回復が予想される」と語った。数回の企業合併・買収を開始する可能性がある。」

合併、買収、再編の窓口が開かれた

「科学技術イノベーション委員会の八か条」では、合併、買収、再編が重視されています。例えば、科学技術イノベーション委員会に上場している企業が合併・買収や産業チェーンの上流と下流の統合を実行して産業の相乗効果を高めることを支援し、科学技術イノベーション委員会に上場している企業が改善と改善に注力できるようにサポートします。証券会社に対し、本業の強化や合併・買収を積極的に推進し、専門的なサービス能力を強化する。この一連の新たな政策により、市場関係者全員の信頼が高まりました。

投資銀行担当者は「過去数年間、中徳証券は関連プロジェクトの準備金を準備しており、科学技術イノベーション委員会に上場している企業のＭ＆Ａや再編ニーズに合わせて、より多くのＭ＆Ａ取引を促進する能力を備えている」と述べた。中徳証券の業務。

実際、「科学技術イノベーション委員会八条」における合併・買収・再編関連政策の導入はまさに間に合った。 Science and Technology Innovation Board の一部の企業が属する業界は急速に変化しており、企業は競争上の優位性を維持するために、合併や買収を通じてリソースを統合し、産業チェーンのレイアウトを最適化する必要があります。

Sinolink Securitiesの社長補佐であり、Sinolink Securitiesの上海証券引受・スポンサー支店のゼネラルマネージャーであるLiao Weiping氏は、Security Timesの記者に対し、科学技術イノベーション委員会市場の継続的な発展により、ますます多くの企業が、企業は合併、買収、再編の重要性を認識しつつあります。技術革新を加速し、リソース配分を最適化し、技術革新を強化するために、科学技術イノベーション委員会の多くの企業は、合併と買収を通じて急速な発展を達成することを選択しています。同時に、市場環境の変化に伴い、質の高いM&A対象も徐々に浮上しており、科学技術イノベーション委員会におけるM&Aや企業再編の機会が増加している。

「科学技術イノベーション委員会の一部の企業は、開発プロセス中に純粋な内生的成長ではもはや市場の需要に対応できないことに気づき、外部の成長チャネルを模索しています。企業は合併と買収を通じて、新しい技術、新しい人材、新しい技術を迅速に獲得できます。同時に、合併と買収は、企業が産業チェーンの統合と相乗効果を実現し、全体的な競争力を向上させるのにも役立ちます。」

CITIC証券の執行委員で世界投資銀行管理委員会のディレクターであるマー・ヤオ氏も、科学技術イノベーション委員会の企業は技術の向上、市場の拡大、産業チェーンの統合などの緊急のニーズに直面していると述べた。近年の市場環境の複雑化に伴い、企業のM&Aや再編を通じた基幹技術、市場シェア、人材の早期獲得とさらなる成長を実現することが、企業のM&Aや再編を促進する重要な要素となることが求められています。科学技術イノベーション委員会のメンバー。

科学技術イノベーション委員会に参加する企業の合併、買収、再編を促進することは、主要市場への圧力を軽減し、ベンチャーキャピタル資金の好循環を促進するのにも役立つことは注目に値します。

民生証券の副社長兼投資銀行部門の社長である王学春氏は証券時報の記者に対し、過去10年間は​​中国の主要市場での株式投資が急速に発展した10年だったと述べた。科学技術イノベーション委員会に申請または上場されている企業には、外部投資家がいます。発行市場への投資が引き続き冷え込み、新規株式公開（IPO）政策が調整されるにつれ、企業の外部投資家や株主からの撤退圧力が劇的に高まっており、必然的に多くの企業が合併・買収の道を選択することになるだろう。投資家は撤退する。

王学春氏は、「今後数年間で、上場企業による非上場企業の合併・買収、さらには上場企業による上場企業の合併・買収が多数行われることが予想される」と述べた。

上場企業がチャンスを掴む

今年の初め以来、M&Aの分野では比較的明らかな変化があった。 風力データによると、今年上半期に140社の上場企業が大規模なリストラの発表を更新し、公表した。これは、ハイエンド機器、バイオ医薬品、新エネルギーなどに代表される先進製造業におけるM&Aの件数が前年同期をはるかに上回っている。他の産業は比較的活発です。

科学技術イノベーション委員会に上場している一部の企業は、この政策を利用して合併・買収に乗り出している。

7月16日、Puyuan JingdianはNaishu Electronicsの株式の67.74％を取得するために株式を発行し、取引後、Puyuan JingdianはNaishu Electronicsの100％の支配権を達成することになる。この取引は、「科学技術イノベーション委員会八条」の発足以来初のM&Aおよび組織再編登録であり、また、今年中に科学技術イノベーション委員会に初めてのM&Aおよび組織再編登録となる。

6月21日以降、新聯統合、那新微小、愛迪製薬、富荘精密、西滴微小、浙京製薬を含む科学技術革新委員会上場企業6社が相次いで合併・買収計画を発表した。

技術革新企業に対する市場の前向きな反応は長い間期待されていました。華泰聯合証券の担当者は証券時報の記者に対し、合併、買収、再編に対する支援政策が徐々に市場に伝わり、取引再編への意欲が徐々に高まるだろうと述べた。再編市場は上昇サイクルを開始すると予想されており、「科学技術イノベーション委員会八条」、「ハードテクノロジー」の合併などの改革策の後押しを受けて、業界の合併・買収が再編市場の主流となるだろう。買収も今後も加熱し続けるだろう。

「科学技術イノベーション委員会上場企業の合併・買収・再編に係る評価の包括性の向上、決済ツールの多様化、株式対価の分割払いに関する研究の実施などにより、科学技術イノベーション委員会上場企業の合併・買収を実質的に支援してきました。科学技術イノベーション委員会は今後、合併・買収の人気が高まると予想される」と産業証券関係者の担当者は証券タイムズの記者に語った。

前出の中独証券の担当者も、科学技術イノベーション委員会に上場している企業の多くは強いM&A意欲と熱意を持っているが、独自の規制思想や制度のせいでM&A活動が相対的に不十分であると述べた。心のさらなる開放と制度のさらなる改善により、科学技術イノベーション委員会のメンバー企業はM&A市場の重要な部分にならなければなりません。

証券会社はビジネス上の優位性を積極的に構築します

政策の奨励と市場の需要の両方を背景に、M&Aや再編ビジネスは成長が見込まれており、証券会社や投資銀行もビジネスチャンスに注目している。

科学技術イノベーション委員会に上場している企業の合併・買収や産業チェーンの上流と下流の統合を支援して産業の相乗効果を高めるには、投資銀行がサービス機能を適切に実行し、上場企業の合併・買収取引を組織する必要がある。産業統合を目指す企業には、投資銀行の専門的な品質とサービスレベルのより高い基準が必要です。したがって、業界チェーンを深化させることが証券会社にとって第一の選択肢となっている。

馬耀氏は、中信証券投資銀行は「ハードテクノロジー」企業のM&Aと再編に関する政策要件の実施を積極的に推進し、先端製造業などの戦略的新興産業に焦点を当て、技術革新企業のM&Aと再編ニーズの探求に努めていると紹介した。革新的なM&A、組織再編取引を積極的にマッチングし、探索します。

同時に、CITIC Securitiesは関連テクノロジー業界の調査を強化し、顧客ニーズを「トップダウン」で体系的に整理し、業界をリードする企業のM&Aニーズに沿ったサービスを提供し、投資銀行業務と投資・投資との相乗効果を深めていきます。他のビジネスを強化し、テクノロジーにより多くの財源を割り当てます。これは、自立と新たな生産力の発展の重要な方向です。

東州証券の担当者はまた、同社は政策指針を忠実に遵守し、上場企業の優秀な中核顧客を多数蓄積していると同時に、「小規模顧客を早期に把握して投資する」という原則を堅持していると述べた。小規模なプロジェクトを早期に開始し、多くの高品質のプロジェクト予備リソースを育成してきました。

一部の証券会社は、地理や調査などのビジネス上の利点を活用して、独自の差別化された競争力を積極的に模索し、市場機会を創出しています。

「グループの相乗効果は産業証券の重要なビジネス特徴です。投資銀行は地域の状況に応じて新たな生産力を開発します。テクノロジー企業のM&Aビジネスで良い仕事をするために、投資銀行はM&Aリソースライブラリを確立し、十分な情報を提供します。」は、買収者と対象者のニーズに基づいて、デマンドドッキングとサービスを前提として、M&A リソース ライブラリを実行します」と前述の産業証券のビジネス リーダーは述べています。

GF Securitiesはまた、上場企業、特に科学技術イノベーション委員会に上場している企業の顧客に投資銀行サービスを提供するために、社内リソースを統合し、プロのM&Aチームが主導することで自社の利点を最大限に発揮すると紹介した。