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Tu Chong Creative/Photo fournie par Hu Feijun/Tabulation Zhai Chao/Making

Sun Xiangfeng, journaliste du Securities Times, et Hu Feijun

Avec la mise en œuvre des « Huit règles pour le Conseil de l'innovation scientifique et technologique », de nombreuses entreprises membres du Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont récemment divulgué leurs projets de fusions, d'acquisitions et de réorganisations. Poussées à la fois par le soutien politique et par la demande industrielle, les activités de fusions et acquisitions et de restructuration du Conseil de l'innovation scientifique et technologique devraient devenir une nouvelle croissance commerciale pour les maisons de titres.

"La nouvelle politique est sans aucun doute un coup d'envoi pour les banques d'investissement", a déclaré une personne concernée de Sino- German Securities dans une interview avec un journaliste du Securities Times. "On s'attend à ce que le marché des capitaux se développe à moyen terme. pourrait lancer plusieurs cycles de fusions et d'acquisitions d'entreprises.

La fenêtre des fusions, acquisitions et restructurations s’est ouverte

Les « Huit articles du Conseil de l'innovation scientifique et technologique » mettent beaucoup l'accent sur les fusions, acquisitions et réorganisations. Par exemple, aider les entreprises cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique à réaliser des fusions et des acquisitions et à intégrer l'amont et l'aval de la chaîne industrielle afin de renforcer la synergie industrielle. renforcer leurs principales activités et procéder à des fusions et acquisitions ; encourager les sociétés de valeurs mobilières à mener activement des fusions et acquisitions et des activités de réorganisation afin d'améliorer les capacités des services professionnels. Cette série de nouvelles politiques a renforcé la confiance de toutes les parties dans le marché.

"Au cours des dernières années, Zhongde Securities a préparé des réserves de projets pertinentes et a la capacité de faciliter davantage de transactions de fusions et acquisitions autour des besoins de fusions et acquisitions et de restructuration des sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique", a déclaré le responsable de la banque d'investissement. activités de Zhongde Securities.

En fait, l'introduction de politiques liées aux fusions, acquisitions et réorganisations dans les « Huit articles du Conseil de l'innovation scientifique et technologique » arrive juste à temps. Les secteurs dans lesquels se trouvent certaines entreprises du Conseil de l'innovation scientifique et technologique connaissent des changements rapides. Les entreprises doivent intégrer les ressources et optimiser la configuration de la chaîne industrielle par le biais de fusions et d'acquisitions pour conserver leurs avantages concurrentiels.

Liao Weiping, assistant du président de Sinolink Securities et directeur général de la branche de souscription et de sponsoring de titres de Shanghai de Sinolink Securities, a déclaré à un journaliste du Securities Times qu'avec le développement continu du marché des conseils d'innovation scientifique et technologique, de plus en plus d'entreprises réalisent l’importance des fusions, des acquisitions et des restructurations. Afin d'accélérer les percées technologiques, d'optimiser l'allocation des ressources et de favoriser l'innovation technologique, de nombreuses entreprises du Conseil de l'innovation scientifique et technologique choisissent de réaliser leur développement rapide par le biais de fusions et d'acquisitions. Dans le même temps, à mesure que l'environnement du marché évolue, certaines cibles de fusions et acquisitions de haute qualité sont progressivement apparues, offrant davantage d'opportunités de fusions et d'acquisitions et de réorganisation des entreprises au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique.

« Certaines entreprises du Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont réalisé au cours du processus de développement que la croissance endogène pure ne pouvait plus répondre à la demande du marché, elles recherchent donc des canaux de croissance externe. Grâce aux fusions et acquisitions, les entreprises peuvent rapidement acquérir de nouvelles technologies, de nouveaux talents, de nouveaux marchés et de nouvelles technologies, accélérant ainsi leur propre développement. Dans le même temps, les fusions et acquisitions aideront également les entreprises à réaliser l'intégration et la synergie de la chaîne industrielle et à améliorer leur compétitivité globale », a déclaré Liao Weiping.

Ma Yao, membre exécutif de CITIC Securities et directeur du comité de gestion de la Banque mondiale d'investissement, a également déclaré que les entreprises membres du Conseil de l'innovation scientifique et technologique sont confrontées à des besoins urgents tels que la modernisation technologique, l'expansion du marché et l'intégration de la chaîne industrielle. environnement de marché complexe ces dernières années et peut grâce à des fusions, des acquisitions et des réorganisations Acquérir rapidement des technologies clés, des parts de marché et des ressources humaines, et parvenir à une croissance extensionnelle, ce type de développement doit devenir un facteur important dans la promotion des fusions, des acquisitions et des réorganisations d'entreprises. au Conseil de l’innovation scientifique et technologique.

Il convient de noter que la promotion des fusions, acquisitions et réorganisations d'entreprises au sein du Conseil de l'innovation scientifique et technologique contribuera également à soulager la pression sur le marché primaire et à promouvoir un cercle vertueux de fonds de capital-risque.

Wang Xuechun, vice-président de Minsheng Securities et président de la division banque d'investissement, a déclaré à un journaliste du Securities Times que les dix dernières années ont été une décennie de développement rapide des investissements en actions sur le marché primaire chinois. qui ont postulé ou ont été inscrits au Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont des investisseurs externes. À mesure que les investissements sur le marché primaire continuent de se ralentir et que les politiques d'introduction en bourse (IPO) sont ajustées, la pression de sortie des investisseurs externes et des actionnaires des entreprises s'est considérablement accrue, ce qui incitera inévitablement de nombreuses entreprises à choisir la voie des fusions et acquisitions. les investisseurs à sortir.

« on s'attend à ce qu'au cours des prochaines années, il y ait un grand nombre de fusions et d'acquisitions de sociétés non cotées par des sociétés cotées, et même des opportunités de fusions et d'acquisitions par des sociétés cotées en bourse, a déclaré Wang Xuechun.

Les sociétés cotées saisissent les opportunités

Depuis le début de cette année, des changements relativement évidents se sont produits dans le domaine des fusions et acquisitions. Les données de Wind montrent qu'au cours du premier semestre de cette année, 140 sociétés cotées ont mis à jour et divulgué des annonces de restructuration majeures, bien plus qu'à la même période l'année dernière dans l'industrie manufacturière de pointe représentée par les équipements haut de gamme, la biomédecine, les nouvelles énergies et les nouvelles technologies. les autres industries sont relativement actives.

Certaines entreprises cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont profité de la politique pour se lancer dans des fusions et acquisitions.

Le 16 juillet, Puyuan Jingdian a émis des actions pour acheter 67,74 % du capital de Naishu Electronics et a été approuvé par la Commission de réglementation des valeurs mobilières. Après la transaction, Puyuan Jingdian obtiendra le contrôle à 100 % de Naishu Electronics. Cette transaction est le premier enregistrement de fusions et acquisitions et de réorganisation depuis le lancement des « Huit articles du Conseil de l'innovation scientifique et technologique » et le premier enregistrement de fusions et acquisitions et de réorganisation au Conseil de l'innovation scientifique et technologique au cours de l'année.

Depuis le 21 juin, six sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique, dont Xinlian Integration, Naxin Micro, Aidi Pharmaceuticals, Fuchuang Precision, Xidi Micro et Zejing Pharmaceuticals, ont successivement publié des plans de fusion et d'acquisition.

La réponse positive du marché aux entreprises d’innovation technologique était attendue depuis longtemps. Le responsable concerné de Huatai United Securities a déclaré à un journaliste du Securities Times qu'à mesure que les politiques de soutien aux fusions, acquisitions et restructurations se transmettent progressivement au marché, la volonté de procéder à des transactions de restructuration augmentera progressivement. Le marché de la restructuration devrait entamer un cycle ascendant, et les fusions et acquisitions industrielles deviendront le courant dominant du marché de la restructuration avec le soutien de mesures de réforme telles que les « Huit articles du Conseil de l'innovation scientifique et technologique », les fusions « technologies dures » et. les acquisitions continueront également à se réchauffer.

« L'amélioration du caractère inclusif des évaluations pour les fusions, acquisitions et réorganisations de sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique, la diversification des outils de paiement et la réalisation de recherches sur le paiement échelonné de la contrepartie en actions ont fourni un soutien pratique aux fusions et acquisitions de sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique. La popularité des fusions et acquisitions devrait augmenter à l'avenir. " La personne concernée en charge d'Industrial Securities People a déclaré au journaliste du Securities Times.

Le responsable des titres sino-allemands susmentionnés a également déclaré que la plupart des sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique ont de fortes intentions et un fort enthousiasme en matière de fusions et acquisitions, mais qu'en raison des idées et des systèmes réglementaires originaux, les activités de fusions et acquisitions sont relativement insuffisantes. Avec une plus grande ouverture d'esprit et une nouvelle amélioration du système, les entreprises membres du Conseil de l'innovation scientifique et technologique doivent devenir une partie importante du marché des fusions et acquisitions.

Les maisons de courtage créent activement des avantages commerciaux

Poussés à la fois par les encouragements politiques et par la demande du marché, les activités de fusions et acquisitions et de restructuration devraient se développer, et les sociétés de titres et les banques d'investissement lorgnent également sur les opportunités commerciales.

Aider les entreprises cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique à réaliser des fusions et acquisitions et à intégrer l'amont et l'aval de la chaîne industrielle afin de renforcer la synergie industrielle. Cela nécessite que les banques d'investissement remplissent bien leurs fonctions de service et organisent des opérations de fusions et d'acquisitions pour les sociétés cotées. entreprises autour de l’intégration industrielle, ce qui élève les normes plus élevées en matière de qualité professionnelle et de niveau de service des banques d’investissement. Par conséquent, l'approfondissement de la chaîne industrielle est devenu le premier choix des sociétés de valeurs mobilières.

Ma Yao a expliqué que CITIC Securities Investment Bank promeut activement la mise en œuvre des exigences politiques en matière de fusions et acquisitions et de réorganisation des entreprises de « technologie dure », se concentre sur les industries stratégiques émergentes telles que la fabrication de pointe, s'efforce d'explorer les besoins en matière de fusions et acquisitions et de réorganisation des entreprises d'innovation technologique et associe et explore activement des transactions innovantes de fusions et acquisitions et de réorganisation.

Dans le même temps, CITIC Securities continue de renforcer la recherche sur les secteurs technologiques pertinents, de trier systématiquement les besoins des clients de manière « descendante », de fournir des services autour des besoins en fusions et acquisitions des entreprises leaders du secteur, d'approfondir la synergie entre la banque d'investissement et l'investissement et d'autres entreprises et allouer davantage de ressources financières à la technologie. L'orientation clé pour le développement de l'autonomie et de nouvelles forces productives.

Le responsable concerné de Soochow Securities a également déclaré que la société avait suivi de près les orientations politiques et accumulé un certain nombre de clients principaux exceptionnels de sociétés cotées. Dans le même temps, elle adhère au principe consistant à « saisir rapidement les petites et investir. dans les petits plus tôt » et a cultivé un certain nombre de ressources de réserve de projets de haute qualité.

Certaines maisons de titres explorent également activement leurs propres capacités concurrentielles différenciées et créent des opportunités de marché en s'appuyant sur des avantages commerciaux tels que la géographie et la recherche.

« La synergie de groupe est une caractéristique commerciale importante d'Industrial Securities. La banque d'investissement développe de nouvelles forces productives en fonction des conditions locales. Afin de faire du bon travail dans les activités de fusions et acquisitions des entreprises technologiques, la banque d'investissement a créé une bibliothèque de ressources en fusions et acquisitions et complète réalise la bibliothèque de ressources M&A en fonction des besoins de l'acquéreur et de la partie cible et dans le cadre de la conformité à la demande et aux services », a déclaré le chef d'entreprise susmentionné d'Industrial Securities.

GF Securities a également annoncé qu'elle intégrerait des ressources internes et serait dirigée par une équipe professionnelle de fusions et acquisitions afin de tirer pleinement parti de ses propres avantages pour fournir des services bancaires d'investissement aux sociétés cotées, en particulier aux clients des sociétés cotées au Conseil de l'innovation scientifique et technologique.