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Tu Chong Creative/사진 제공: Hu Feijun/Tabulation Zhai Chao/Making

Securities Times 기자 Sun Xiangfeng과 Hu Feijun

최근 '과학기술혁신위원회 8대원칙' 시행에 따라 과학기술혁신위원회 소속 기업 다수가 인수·합병·개편 계획을 공개했다. 과학기술혁신위원회의 M&A 및 구조조정 사업은 정책적 지원과 산업계 수요에 힘입어 증권사의 신성장 사업이 될 것으로 기대된다.

중독증권 관계자는 증권타임스 기자와의 인터뷰에서 "이 새로운 정책은 의심할 여지없이 투자은행의 출발점"이라며 "향후 중기적으로는 자본시장이 성장할 것으로 예상된다"고 말했다. 여러 차례의 기업 인수합병이 시작될 수도 있습니다."

인수·합병·구조조정의 창이 열렸다

'과학기술혁신위원회 8개조'에서는 인수합병과 조직개편을 많이 강조하고 있다. 예를 들어, 과학기술혁신위원회 상장기업이 산업체인 상류 및 하류의 인수합병 및 통합을 수행하여 산업 시너지를 강화하도록 지원합니다. 주요 사업을 강화하고 인수합병을 추진하며 전문적인 서비스 역량을 강화하기 위해 증권회사가 인수합병 및 조직개편 사업을 적극적으로 추진하도록 독려합니다. 이 일련의 새로운 정책은 시장의 모든 당사자의 신뢰를 높였습니다.

투자은행 담당자는 "지난 몇 년 동안 Zhongde Securities는 관련 프로젝트 준비금을 준비했으며 M&A 및 과학기술혁신위원회 상장 기업의 구조 조정 요구 사항을 중심으로 더 많은 M&A 거래를 촉진할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다"라고 말했습니다. 중더증권의 사업입니다.

실제로 '과학기술혁신위원회 8개조'에 인수합병 관련 정책을 도입한 것이 시의적절하다. 과학기술혁신위원회의 일부 기업이 위치한 산업은 급격한 변화를 겪고 있습니다. 기업은 경쟁 우위를 유지하기 위해 인수합병을 통해 자원을 통합하고 산업 체인의 레이아웃을 최적화해야 합니다.

Sinolink Securities 사장 보좌관이자 Sinolink Securities 상하이 증권 인수 및 후원 지점 총괄 책임자인 Liao Weiping은 Securities Times 기자에게 다음과 같이 말했습니다. 과학 기술 혁신 보드 시장의 지속적인 발전으로 인해 점점 더 많은 기업이 인수, 합병, 구조조정의 중요성을 깨닫고 있습니다. 기술 혁신을 가속화하고 자원 할당을 최적화하며 기술 혁신에 힘을 실어주기 위해 과학기술혁신위원회(Science and Technology Innovation Board)의 많은 기업은 인수합병을 통해 빠른 발전을 달성하기로 결정했습니다. 동시에 시장 환경이 변화함에 따라 일부 고품질 M&A 대상이 점차 표면화되어 과학기술혁신위원회에서 기업의 M&A 및 재편성 기회가 더 많아졌습니다.

"과학기술혁신위원회의 일부 기업은 개발 과정에서 순수한 내생적 성장이 더 이상 시장 수요를 충족할 수 없다는 사실을 깨닫고 외부 성장 채널을 모색합니다. 기업은 인수합병을 통해 신기술, 새로운 인재, 새로운 기술을 신속하게 확보할 수 있습니다. 동시에 인수합병은 기업이 산업 체인의 통합과 시너지를 실현하고 전반적인 경쟁력을 향상시키는 데 도움이 될 것입니다."라고 Liao Weiping은 말했습니다.

CITIC 증권 집행위원이자 글로벌 투자 은행 관리 위원회 이사인 Ma Yao는 또한 과학 기술 혁신 위원회의 기업들이 기술 업그레이드, 시장 확장 및 산업 체인 통합과 같은 긴급한 요구에 직면해 있다고 말했습니다. 최근 몇 년 동안 복잡한 시장 환경과 인수합병 및 조직 개편을 통해 핵심 기술, 시장 점유율 및 인력을 신속하게 확보하고 확장적인 성장을 달성하는 이러한 유형의 개발은 기업의 인수, 합병 및 개편을 촉진하는 중요한 요소가 될 필요가 있습니다. 과학기술혁신위원회 소속입니다.

과학기술혁신위원회 소속 기업의 인수·합병·재편성을 추진하는 것도 1차 시장에 대한 부담을 완화하고 벤처캐피탈 자금의 선순환 촉진에도 도움이 될 것이라는 점은 주목할 만하다.

Minsheng Securities의 부사장이자 투자 은행 부문 사장인 Wang Xuechun은 Securities Times의 기자에게 지난 10년 동안 중국의 주요 시장에서 주식 투자가 급속히 발전한 10년이었다고 말했습니다. 과학기술혁신위원회에 신청했거나 상장된 기업은 외부 투자자가 있습니다. 발행시장에 대한 투자가 계속 위축되고 기업공개(IPO) 정책이 조정되면서 외부 투자자와 기업 주주들의 퇴출 압력이 급격히 높아져 필연적으로 많은 기업들이 인수합병의 길을 선택하게 될 것입니다. 투자자들이 퇴장합니다.

Wang Xuechun은 "향후 몇 년 동안 상장 기업의 비상장 기업 인수 및 합병이 많이 있을 것으로 예상되며 심지어 상장 기업의 인수 합병 기회도 있을 것입니다."라고 말했습니다.

상장기업은 기회를 포착한다

올해 초부터 인수합병(M&A) 분야에서는 상대적으로 눈에 띄는 변화가 있었다. 풍력 데이터에 따르면 올해 상반기 140개 상장 기업이 주요 구조 조정 발표를 업데이트하고 공개했는데, 이는 지난해 같은 기간보다 훨씬 많은 수치로 첨단 장비, 바이오의학, 신에너지 및 에너지 산업으로 대표되는 첨단 제조업 분야의 M&A입니다. 다른 산업은 상대적으로 활발하다.

과학기술혁신위원회에 상장된 일부 기업은 인수합병 정책을 활용했다.

7월 16일, Puyuan Jingdian은 주식을 발행하여 Naishu Electronics의 지분 67.74%를 매입했으며 증권감독관리위원회의 승인을 받았습니다. 거래 후 Puyuan Jingdian은 Naishu Electronics의 100% 지배권을 획득하게 됩니다. 이번 거래는 '과학기술혁신위원회 8개 조' 출범 이후 첫 M&A 및 조직개편 등록이자, 과학기술혁신위원회에 올해 첫 M&A 및 조직개편 등록이다.

6월 21일부터 Xinlian Integration, Naxin Micro, Aidi Pharmaceuticals, Fuchuang Precision, Xidi Micro 및 Zejing Pharmaceuticals를 포함하여 과학기술혁신위원회에 상장된 6개 회사가 연속적으로 인수합병 계획을 발표했습니다.

기술혁신 기업에 대한 시장의 긍정적인 반응은 오래 전부터 예견돼 왔다. 화타이유나이티드증권 관계자는 증권타임스 기자에게 인수합병과 구조조정에 대한 지원 정책이 점차 시장에 전달되면서 거래 구조조정 의지도 점차 높아질 것이라고 말했다. 구조조정 시장은 상승 사이클을 시작할 것으로 예상되며, '과학기술혁신위원회 8조', '하드기술' 합병 등 개혁방안의 지원으로 산업계 인수합병이 구조조정 시장의 주류가 될 것으로 보인다. 인수합병도 계속 가열될 것이다.

“과학기술혁신위원회 상장기업의 인수·합병 및 구조조정에 대한 평가의 포괄성 제고, 지급수단의 다양화, 주식대금 분할지급 연구 등을 통해 과학기술혁신위원회 상장기업의 인수·합병에 실질적인 도움을 주었습니다. 과학기술혁신위원회는 앞으로 인수합병의 인기가 높아질 것으로 예상된다”고 말했다.

앞서 언급한 중독증권 관계자도 과학기술혁신위원회에 상장된 기업 대부분이 M&A 의향과 열정이 강하지만 원래의 규제 이념과 시스템으로 인해 M&A 활동이 상대적으로 부족하다고 말했다. 마음이 더욱 개방되고 시스템이 더욱 개선됨에 따라 과학기술혁신위원회의 기업은 M&A 시장의 중요한 부분이 되어야 합니다.

중개회사는 비즈니스 이점을 적극적으로 구축합니다.

정책적 장려와 시장 수요에 힘입어 M&A 및 구조조정 사업도 성장할 것으로 예상되며, 증권사와 투자은행도 사업 기회를 노리고 있다.

과학기술혁신위원회에 상장된 기업이 인수합병을 수행하고 산업 체인의 업스트림과 다운스트림을 통합하여 산업 시너지를 강화하도록 지원합니다. 이를 위해서는 투자 은행이 서비스 기능을 잘 수행하고 상장 기업에 대한 인수합병 거래를 조직해야 합니다. 산업 통합을 중심으로 하는 기업은 투자 은행의 전문적인 품질과 서비스 수준에 대한 더 높은 기준을 요구합니다. 따라서 산업체인을 심화시키는 것이 증권사들의 첫 번째 선택이 되었습니다.

Ma Yao는 CITIC Securities Investment Bank가 M&A 및 "하드 기술" 기업의 재편을 위한 정책 요구 사항 이행을 적극적으로 촉진하고 첨단 제조와 같은 전략적 신흥 산업에 중점을 두고 기술 혁신 기업의 M&A 및 재편 요구 사항을 탐색하기 위해 노력하고 있다고 소개했습니다. 혁신적인 M&A, 재편성 거래를 적극적으로 매칭하고 탐색합니다.

동시에 CITIC 증권은 관련 기술 산업에 대한 연구를 지속적으로 강화하고, "하향식" 방식으로 고객 요구를 체계적으로 분류하며, 업계 선도 기업의 M&A 요구에 맞춰 서비스를 제공하고, 투자 은행과 투자 및 투자 간의 시너지를 심화하고 있습니다. 기술에 더 많은 재원을 할당하는 것이 자립과 새로운 생산력의 발전을 위한 핵심 방향입니다.

쑤저우증권 관계자도 "회사는 정책 지침을 철저히 준수해 상장기업의 우수한 핵심 고객을 다수 확보하는 동시에 '소규모 고객을 조기에 파악해 투자한다'는 원칙을 고수하고 있다"고 말했다. 소규모 프로젝트에 조기에' 투자하여 다수의 고품질 프로젝트 예비 자원을 육성해 왔습니다.

일부 증권사도 지리·리서치 등 사업적 이점을 활용해 자사만의 차별화된 경쟁역량을 적극적으로 발굴하고 시장 기회를 창출하고 있다.

"그룹 시너지는 산업증권의 중요한 사업 특징입니다. 투자 은행은 현지 여건에 따라 새로운 생산력을 개발합니다. 기술 기업의 M&A 사업을 잘 수행하기 위해 투자 은행은 M&A 자원 라이브러리를 구축하고 완전히 인수자와 대상 당사자의 요구 사항을 기반으로 수요 도킹 및 서비스를 전제로 M&A 리소스 라이브러리를 수행합니다.”라고 앞서 언급한 산업증권의 비즈니스 리더는 말했습니다.

GF증권은 또 내부 자원을 통합하고 전문 M&A팀을 중심으로 자사의 장점을 최대한 활용해 상장 기업, 특히 과학기술혁신위원회 상장 기업 고객에게 투자은행 서비스를 제공할 것이라고 소개했다.