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al 19 settembre, nel corso dell'anno, gli istituti di partecipazione pubblica hanno partecipato a più di 20 progetti di collocamento privato, per una partecipazione totale di quasi 20 miliardi di yuan. i dati mostrano che caitong fund e nord fund continuano a essere all’avanguardia, e anche importanti fondi pubblici come china asset management, industrial securities global fund e cathay fund continuano a partecipare.

anche se i dati complessivi del mercato del collocamento privato non sono buoni come quelli dell'anno scorso, alcune importanti offerte pubbliche e noti gestori di fondi mantengono ancora un elevato livello di partecipazione. sullo sfondo delle fluttuazioni del mercato e degli aggiustamenti politici, alcune istituzioni continuano a impegnarsi attivamente nel mercato dei collocamenti privati, aspettando con impazienza le opportunità di investimento a lungo termine offerte dall’ottimizzazione delle politiche e dal miglioramento del contesto di mercato.

gli esperti del settore ritengono che con l’aumento del sostegno politico e la graduale ripresa del mercato, si prevede che il mercato del collocamento privato introdurrà maggiori opportunità di investimento in futuro.

caitong fund e nord fund continuano ad aprire la strada

secondo i dati choice, da quest'anno i fondi pubblici hanno partecipato a 208 progetti di collocamento privato, per un investimento totale di circa 19,7 miliardi di yuan.

a giudicare dalla situazione specifica della partecipazione, il fondo nord ha partecipato al maggior numero di collocamenti privati ​​durante l'anno, per un totale di 65 progetti, il fondo caitong seguito da vicino, partecipando a 61 progetti, al terzo posto c'è stato china asset management, che ha partecipato in totale; di 30 progetti. inoltre, anche istituzioni leader come industrial securities global fund, cathay fund ed e fund sono coinvolte in numerosi progetti di collocamento privato.

in termini di importo, nel corso dell'anno il fondo nord ha partecipato a collocamenti privati ​​per un importo totale di 8,6 miliardi di yuan, classificandosi al primo posto con un investimento di oltre 6,6 miliardi di yuan. gli importi di sottoscrizione di china asset management, industrial securities global fund e cathay fund sono stati rispettivamente di 1,1 miliardi di yuan, 700 milioni di yuan e 500 milioni di yuan.

vale la pena ricordare che rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, quest’anno il numero e l’importo delle offerte pubbliche che hanno partecipato ad aumenti fissi sono diminuiti significativamente. nello stesso periodo dell'anno scorso, i fondi pubblici hanno partecipato a un totale di 539 collocamenti privati, per un importo di sottoscrizione pari a 71,7 miliardi di yuan. tra questi, nord fund ha partecipato 149 volte, caitong fund ha partecipato 142 volte, china asset management, industrial securities global fund e dacheng fund hanno partecipato rispettivamente 61 volte, 31 volte e 15 volte. in termini di importo, l'importo totale delle sottoscrizioni del nord fund ha raggiunto i 21,8 miliardi di yuan, quello del caitong fund è stato di 20 miliardi di yuan e gli importi delle sottoscrizioni di china asset management, gf fund e industrial securities global fund sono stati di 4,2 miliardi di yuan, 4 miliardi di yuan. e 2,2 miliardi di yuan rispettivamente.

nonostante ciò, la struttura dei fondi pubblici nel mercato del collocamento privato non è cambiata in modo significativo. l'anno scorso, nord fund e caitong fund hanno partecipato a collocamenti privati ​​più di 100 volte, con un importo di investimento di oltre 20 miliardi di yuan, ampliando un chiaro divario con altre istituzioni. quest'anno, le due istituzioni mantengono ancora la loro posizione di leader. nel corso dell'anno hanno partecipato a più di 50 collocamenti privati ​​e l'importo dell'investimento ha superato i 5 miliardi di yuan, superando di gran lunga quello di altre società di fondi.

la principale offerta pubblica mantiene un elevato livello di partecipazione

anche se il mercato è relativamente lento, ci sono ancora importanti offerte pubbliche e noti gestori di fondi che partecipano attivamente a progetti di collocamento privato.

secondo i dati wind, ad aprile, una serie di offerte pubbliche come industrial securities global fund, gf fund, nord fund, china asset management e wells fargo fund sono state assegnate al collocamento privato di azioni jifeng. il prezzo di collocamento fisso era 11,83 yuan/azione e la raccolta fondi finale l'importo è di circa 1,2 miliardi di yuan.

jifeng co., ltd. è un fornitore globale di ricambi per auto specializzato nello sviluppo, produzione e vendita di parti e sistemi interni per automobili, nonché sedili conducente e passeggeri con sospensioni per veicoli stradali e fuoristrada. i prodotti dell'azienda coprono il passeggero due principali settori: autoveicoli e veicoli commerciali.

molti noti gestori di fondi hanno partecipato a questo collocamento privato, tra cui steady growth di gf gestito da fu youxing, xingxin vision gestito da relocation e consumption theme di rich country gestito da wang yuanyuan, tra gli altri. l'annuncio mostra che l'industrial securities global fund e il guangfa fund hanno ricevuto stanziamenti rispettivamente di 380 milioni di yuan e 310 milioni di yuan in questo collocamento privato.

a luglio, nord fund, caitong fund, e fund, penghua fund, china asset management e altre istituzioni sono state assegnate al collocamento privato di azioni wencan. il prezzo di questo collocamento privato è stato di 23,68 yuan/azione e l'importo finale raccolto è stato di circa 10 miliardi.

wencan co., ltd. è principalmente impegnata nella ricerca e sviluppo, produzione e vendita di parti pressofuse di precisione in lega di alluminio per autoveicoli. i prodotti sono utilizzati principalmente in sistemi motore, sistemi di trasmissione, sistemi di telaio, sistemi di frenatura, parti strutturali della carrozzeria e altre parti automobilistiche di automobili di fascia medio-alta.

in questo collocamento privato, anche noti gestori di fondi come e fund supply reform gestito da yang zongchang e e fund new silk road gestito da qi he hanno pianificato. l'annuncio ha mostrato che al nord fund, al caitong fund, all'e fund, al penghua fund e al china asset management sono stati assegnati rispettivamente 160 milioni di yuan, 160 milioni di yuan, 110 milioni di yuan, 50 milioni di yuan e 40 milioni di yuan.

il mercato del collocamento privato deve ancora riprendersi gradualmente

l'anno scorso ha visto frequenti fluttuazioni del mercato e infinite discussioni sul mercato dei capitali. essendo uno dei metodi di finanziamento azionario preferiti dalle società quotate, anche il collocamento privato ha attirato molta attenzione.

hu kaiyuan, capo del dipartimento aziendale di investment banking del caitong fund, ha affermato che nel novembre 2023 la borsa rivedrà le “cinque linee rosse” per i progetti di rifinanziamento. a suo avviso, le "cinque linee rosse" non rappresentano un approccio valido per tutti per vietare alle società quotate di rifinanziarsi, ma piuttosto stabiliscono uno standard più elevato per aiutare le società quotate di alta qualità a raccogliere fondi senza intoppi. la fine della cattura di denaro dannoso e dei finanziamenti eccessivi. un certo sostegno verrà effettivamente dato ai progetti di rifinanziamento che servono la direzione strategica del paese e sono legati all'economia nazionale e al sostentamento delle persone.

secondo i dati wind, confrontando il periodo gennaio-maggio 2024 con lo stesso periodo degli anni precedenti, il numero di piani è tornato a circa il 35% e il numero di piani è stato soggetto a restrizioni relativamente forti, tornando a circa il 15%. si può vedere che dopo l'ottimizzazione delle politiche di rifinanziamento, il mercato del reddito fisso si sta gradualmente riprendendo, ma è anche influenzato dal contesto di mercato e dai punti dell'indice.

caitong fund ritiene che l'impatto dell'ottimizzazione complessiva della politica di rifinanziamento sul ritmo di emissione sia un processo che va da lontano a vicino. l'impatto sulla fase finale, ovvero la fase iniziale dei progetti di collocamento privato, sarà maggiore alla fine la fase di emissione, vicino alla fine del mercato. in questa fase, l'impatto sarà minore, quindi l'impatto dalla politica al mercato è un processo di trasmissione da lontano a vicino.

“sebbene abbiamo sperimentato fluttuazioni significative nei titoli a microcapitalizzazione all’inizio di quest’anno, ciò non significa che dobbiamo perdere la fiducia nelle società a piccola capitalizzazione nel mercato dei collocamenti privati ", alcune aziende che sono state uccise ingiustamente e sono state uccise. alcuni progetti di piccolo valore di mercato potrebbero aver creato per noi un valore minerario maggiore", ha commentato hu kaiyuan. nel monitoraggio effettivo, lui e il suo team hanno anche scoperto che i risultati positivi di alcuni titoli a micro-capitalizzazione e a piccola capitalizzazione erano ancora superiori alle aspettative complessive del mercato.