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au 19 septembre, les institutions publiques de capital-investissement avaient participé à plus de 20 projets de placement privé au cours de l'année, pour un montant total de participation de près de 20 milliards de yuans. les données montrent que caitong fund et nord fund continuent de montrer la voie, et que des fonds publics de premier plan tels que china asset management, industrial securities global fund et cathay fund continuent également de participer.

bien que les données globales du marché des placements privés ne soient pas aussi bonnes que l'année dernière, certaines offres publiques de premier plan et des gestionnaires de fonds renommés maintiennent toujours un niveau de participation élevé. dans le contexte des fluctuations du marché et des ajustements politiques, certaines institutions continuent de se déployer activement sur le marché des placements privés, dans l'attente des opportunités d'investissement à long terme offertes par l'optimisation des politiques et l'amélioration de l'environnement du marché.

les initiés du secteur estiment qu'avec l'augmentation du soutien politique et la reprise progressive du marché, le marché des placements privés devrait ouvrir la voie à davantage d'opportunités d'investissement à l'avenir.

les fonds caitong et nord continuent de montrer la voie

selon les données de choice, depuis cette année, des fonds publics ont participé à 208 projets de placement privé, pour un montant total d'investissement d'environ 19,7 milliards de yuans.

à en juger par la situation spécifique de la participation, nord fund a participé au plus grand nombre de placements privés au cours de l'année, impliquant un total de 65 projets ; caitong fund a suivi de près, participant à 61 projets, la troisième place étant china asset management, participant à un total ; de 30 projets. en outre, des institutions de premier plan telles que industrial securities global fund, cathay fund et e fund sont également impliquées dans plusieurs projets de placement privé.

en termes de montant, nord fund a participé à des placements privés pour un montant total de 8,6 milliards de yuans au cours de l'année, se classant au premier rang ; caitong fund a suivi de près, avec un montant d'investissement de plus de 6,6 milliards de yuans. les montants de souscription de china asset management, industrial securities global fund et cathay fund étaient respectivement de 1,1 milliard de yuans, 700 millions de yuans et 500 millions de yuans.

il convient de noter que par rapport à la même période de l'année dernière, le nombre et le montant des offres publiques participant à des augmentations fixes cette année ont considérablement diminué. au cours de la même période de l'année dernière, les fonds publics ont participé à un total de 539 placements privés, pour un montant de souscription de 71,7 milliards de yuans. parmi eux, nord fund a participé 149 fois, caitong fund a participé 142 fois, china asset management, industrial securities global fund et dacheng fund ont participé respectivement 61 fois, 31 fois et 15 fois. en termes de montant, le montant total des souscriptions du nord fund a atteint 21,8 milliards de yuans, celui du caitong fund était de 20 milliards de yuans, et les montants de souscription de china asset management, gf fund et industrial securities global fund étaient de 4,2 milliards de yuans, 4 milliards de yuans. et 2,2 milliards de yuans respectivement.

malgré cela, la structure des fonds publics sur le marché des placements privés n’a pas beaucoup changé. l'année dernière, nord fund et caitong fund ont participé à des placements privés plus de 100 fois, avec un montant d'investissement de plus de 20 milliards de yuans, creusant ainsi un écart évident avec d'autres institutions. cette année, les deux institutions maintiennent toujours leur position de leader. elles ont participé à plus de 50 placements privés au cours de l'année et le montant de l'investissement a dépassé 5 milliards de yuans, dépassant de loin les autres sociétés de fonds.

l'offre publique leader maintient un niveau élevé de participation

même si le marché est relativement atone, il existe toujours des introductions en bourse de premier plan et des gestionnaires de fonds renommés qui participent activement à des projets de placement privé.

selon les données de wind, en avril, un certain nombre d'offres publiques telles que industrial securities global fund, gf fund, nord fund, china asset management et wells fargo fund ont été attribuées dans le cadre du placement privé d'actions jifeng. le prix de placement fixe était de 11,83. yuans/action, et la levée de fonds finale le montant est d'environ 1,2 milliard de yuans.

jifeng co., ltd. est un fournisseur mondial de pièces automobiles spécialisé dans le développement, la production et la vente de pièces et de systèmes d'intérieur automobile, ainsi que de sièges conducteur et passagers à suspension pour véhicules routiers et tout-terrain. grands domaines : véhicules et véhicules utilitaires.

de nombreux gestionnaires de fonds renommés ont participé à ce placement privé, notamment steady growth de gf géré par fu youxing, xingxin vision géré par relocation et rich country's consumption theme géré par wang yuanyuan, entre autres. l'annonce montre que l'industrial securities global fund et le guangfa fund ont reçu respectivement des allocations de 380 millions de yuans et 310 millions de yuans dans le cadre de ce placement privé.

en juillet, nord fund, caitong fund, e fund, penghua fund, china asset management et d'autres institutions ont participé au placement privé d'actions wencan. le prix de ce placement privé était de 23,68 yuans/action, et le montant final levé était d'environ. 10 milliards.

wencan co., ltd. est principalement engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente de pièces moulées sous pression de précision en alliage d'aluminium pour automobiles. les produits sont principalement utilisés dans les systèmes de moteur, les systèmes de transmission, les systèmes de châssis, les systèmes de freinage, les pièces structurelles de carrosserie et. d'autres pièces automobiles d'automobiles de milieu à haut de gamme.

dans ce placement privé, des gestionnaires de fonds bien connus tels que e fund supply reform géré par yang zongchang et e fund new silk road géré par qi he ont également fait des plans. l'annonce a montré que nord fund, caitong fund, e fund, penghua fund et china asset management ont reçu respectivement 160 millions de yuans, 160 millions de yuans, 110 millions de yuans, 50 millions de yuans et 40 millions de yuans.

le marché du placement privé doit encore se redresser progressivement

l’année dernière a été marquée par de fréquentes fluctuations du marché et des discussions interminables autour du marché des capitaux. en tant que méthode de financement par actions privilégiée par les sociétés cotées, le placement privé a également suscité beaucoup d'attention.

hu kaiyuan, chef du département des activités de banque d'investissement du fonds caitong, a déclaré qu'en novembre 2023, la bourse examinerait « cinq lignes rouges » pour les projets de refinancement. selon lui, les « cinq lignes rouges » ne constituent pas une approche universelle visant à interdire le refinancement des sociétés cotées, mais plutôt à fixer des normes plus élevées pour aider les sociétés cotées de haute qualité à lever des fonds en douceur, mais elles doivent mettre mettre fin au piégeage malveillant de l’argent et au financement excessif. un certain soutien sera effectivement accordé au refinancement de projets qui servent l'orientation stratégique du pays et sont liés à l'économie nationale et aux moyens de subsistance de la population.

selon les données de wind, comparant janvier à mai 2024 avec la même période des années précédentes, le nombre de plans est revenu à environ 35 % et le nombre de plans a été soumis à des restrictions relativement fortes, revenant à environ 15 %. on constate qu'après l'optimisation des politiques de refinancement, le marché des titres à revenu fixe se redresse progressivement, mais il est également affecté par l'environnement de marché et les points d'indice.

le fonds caitong estime que l'impact de l'optimisation globale de la politique de refinancement sur le rythme des émissions est un processus de loin à proche. l'impact sur l'extrémité lointaine, c'est-à-dire le stade précoce des projets de placement privé, sera plus important. la phase d'émission, proche de la fin du marché, à cette étape, l'impact sera plus faible, de sorte que l'impact de la politique au marché est un processus de transmission de loin vers de près.

« même si nous avons connu des fluctuations importantes des actions à micro-capitalisation au début de cette année, cela ne signifie pas que nous devons perdre confiance dans les sociétés à petite capitalisation sur le marché des placements privés. nous pensons que cela est dû à de telles attentes ou fluctuations du marché. "certains projets de petite valeur marchande ont peut-être créé une plus grande valeur minière pour nous", a commenté hu kaiyuan. lors du suivi réel, lui et son équipe ont également constaté que les résultats positifs de certaines actions à micro-capitalisation et actions à petite capitalisation étaient toujours supérieurs aux attentes globales du marché.