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Il giornalista del Securities Times Zhu Tingwu

Secondo le statistiche del Securities Times·Databao, al 9 agosto, l'importo totale dell'acquisto autonomo di 65 fondi pubblici durante l'anno ammontava a 2,907 miliardi di yuan (esclusi i fondi monetari e gli investimenti alternativi). In una certa misura, il comportamento di autoacquisto dei fondi pubblici riflette il giudizio sulle tendenze del settore e sulla rotazione settoriale.

Nel corso dell'anno le società di fondi hanno effettuato intensi autoacquisti

Da quest'anno i fondi pubblici acquistano attivamente i fondi stessi. Nello specifico, a gennaio il mercato ha registrato un calo irrazionale e la fiducia degli investitori era bassa. I fondi pubblici hanno aumentato la fiducia degli investitori attraverso gli autoacquisti. A febbraio, a causa del rialzo unilaterale degli indici Shanghai e Shenzhen 300, della ripresa del mercato e dell'impatto delle festività del Festival di Primavera, l'importo di autoacquisto del fondo è stato basso. Nel mese di marzo, la fiducia dei fondi pubblici nel mercato è aumentata in modo significativo e quest'anno il totale degli autoacquisti di fondi pubblici ha raggiunto il picco in un solo mese, con un importo di quasi 750 milioni di yuan. Da aprile a luglio, l'importo di autoacquisto del fondo è rimasto superiore a 300 milioni di yuan e l'indice CSI 300 si è consolidato sopra i 3.300 punti.

A giudicare dal numero di autoacquisti, il Tianhong Fund ha effettuato il maggior numero di acquisti durante l’anno, con 24 acquisti, China Asset Management, E Fund e China Universal Fund hanno effettuato autoacquisti rispettivamente 23 volte, 19 volte e 14 volte; Inoltre, anche il China Southern Fund, il Wells Fargo Fund e il Huaan Fund hanno superato le 10 volte.

In termini di importo di autoacquisti, China Asset Management si è classificata al primo posto, con un importo di autoacquisto di 441 milioni di yuan. L'importo di autoacquisto di E Fund è stato di 285 milioni di yuan, al secondo posto. China Universal Fund, China Southern Fund, Tianhong Fund, Wells Fargo Fund, Huaan Fund, Shanghai Guotai Junan Asset Management e GF Fund hanno tutti acquistato più di 100 milioni di yuan in autoacquisti.

Dal punto di vista dei rendimenti dei prodotti, in quanto fondi target autoacquistati, i prodotti con i rendimenti più elevati sono principalmente fondi a tema semiconduttori e oro. Tra questi, il China-Europe CSI Chip Industry Index ha avviato A e l'Everwin CSI Shanghai-. ETF azionario Shenzhen-Hong Kong Gold Industry I tassi di rendimento dell'Initiated Link A e dell'ETF Initiated Link A dell'ETF China Securities Semiconductor Industry sono rispettivamente del 17,1%, 16,27% e 14,76%, classificandosi tra i primi tre.

Inoltre, Huaan Hang Seng Internet Technology ETF Initiated Link (QDII) A, HuaAMC CSI Hong Kong continent State-owned Enterprise ETF Initiated Link (QDII) A, Huatai-Berry Southeast Asia Technology ETF Initiated Link (QDII) A e altri titoli QDII Anche il tasso di rendimento dei fondi tipo è elevato e si colloca tra i primi.

Fondo azionario

Diventare la “forza principale” dell’autoacquisto

Tra i prodotti autoacquistati con fondi pubblici dall'inizio di quest'anno, i fondi azionari sono al primo posto con un importo autoacquistato di 1,38 miliardi di yuan, seguiti dai fondi ibridi con un importo autoacquistato di 565 milioni di yuan; Allo stesso tempo, anche i fondi FOF, obbligazionari e QDII hanno ricevuto sottoscrizioni nette da fondi pubblici, rispettivamente per 390 milioni di yuan, 347 milioni di yuan e 130 milioni di yuan.

La rotazione settoriale nel mercato è normale e i fondi pubblici possono rispondere in modo flessibile alle opportunità di investimento e ai rischi derivanti dalla rotazione settoriale acquistando i propri fondi azionari.

Dall'inizio di quest'anno, la prima posizione dei fondi azionari autoacquistati è legata alle condizioni di mercato.

Gli esperti del settore hanno sottolineato che i fondi azionari di quest'anno sono stati colpiti dal calo del mercato azionario, con una performance complessiva deludente e una mancanza di fiducia da parte degli investitori, con conseguenti ostacoli all'emissione di fondi azionari. In questo contesto, i fondi pubblici si sforzano di rafforzare la fiducia degli investitori attraverso l’autoacquisto, ridurre la pressione sui rimborsi dei fondi e facilitare l’emissione di nuovi fondi.

11 prodotti di fondi

Ottieni un grande autoacquisto

Secondo le statistiche di Databao, dal punto di vista dei fondi, 11 prodotti dei fondi hanno ricevuto ingenti autoacquisti per oltre 15 milioni di yuan.

La più grande transazione singola e il più grande autoacquisto di quest'anno in termini di importo totale di sottoscrizione è arrivato dal China Pension 2060 Five-Year Hybrid Origination Fund (FOF) A di China Asset Management, con un importo di autoacquisto di oltre 200 milioni di yuan. Vale la pena ricordare che quando il fondo è stato istituito il 28 marzo di quest'anno, la società del fondo ha utilizzato i propri fondi per sottoscrivere oltre 200 milioni di azioni, pari al 100% della quota totale del fondo.

In secondo luogo, il prodotto di gestione patrimoniale Guotai Junan ChinaBond 0-3 anni di polizza finanziaria A di Shanghai Guotai Junan Securities ha un importo autoacquistato di 61,0127 milioni di yuan, classificandosi al secondo posto. Inoltre, gli autoacquisti di Shenzhen Gao REIT e CSI A50E nell'ambito dell'E Fund hanno entrambi superato i 50 milioni di yuan.

Negli ultimi 10 anni, gli autoacquisti su larga scala di prodotti azionari da parte delle società di fondi si sono verificati per lo più nella parte inferiore del mercato e l'effetto di "supporto" è stato evidente.

Gli esperti del settore ritengono che gli autoacquisti su larga scala da parte di fondi pubblici, da un lato, inietteranno fondi incrementali nelle azioni A e, dall’altro, legheranno profondamente gli interessi delle società di fondi e dei gestori di fondi con gli interessi degli investitori, questo è il modo in cui trasmettono fiducia al mercato. Un modo per aiutare a stabilizzare il sentiment del mercato. Sebbene l’aumento dell’entità degli autoacquisti da parte dei fondi pubblici non equivalga a un segnale di acquisto, quando il mercato crolla in una certa misura o dura per un certo periodo di tempo, i fondi pubblici avviano un’ondata di autoacquisti, che spesso è uno dei segnali che il mercato sta toccando il fondo.

A questo proposito, l'analista di Everbright Securities Qi Yanran ha sottolineato che, da un lato, ciò può aiutare a migliorare la coerenza con i rischi e gli interessi degli investitori, ad aumentare la fiducia degli investitori e, dall'altro, a stabilizzare le aspettative del mercato; utilizzato per integrare e stabilizzare la dimensione delle attività del Fondo. Quando il sentiment del mercato è depresso, un’ondata di autoacquisti di fondi appare solitamente come un segnale positivo che il mercato potrebbe smettere di scendere e stabilizzarsi. I fondi di autoacquisto tendono a privilegiare asset stabili con margini di sicurezza più elevati Quando il mercato tende a toccare il fondo, è più probabile che gli autoacquisti da parte dei fondi azionari avvengano in modo intensivo.