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Financial Associated Press, 7 agosto (Reporter Peng Kefeng)Da agosto ci sono state continue cattive notizie per l’oro.

Questo pomeriggio, i dati della banca centrale hanno mostrato che ha sospeso le sue riserve di oro per tre mesi consecutivi. Il 5 e il 6 agosto, sia l'oro spot che i futures sull'oro sono scesi, e anche alcuni livelli chiave sono scesi al di sotto. Quali sono le considerazioni da fare per la banca centrale per fermare gli acquisti di oro? Cosa accadrà al prezzo internazionale dell’oro in futuro?

Gli investimenti in oro continuano ad essere negativi, la banca centrale smette di acquistare oro e anche l’oro spot crolla

Questo pomeriggio, gli ultimi dati della Banca popolare cinese hanno mostrato che le riserve auree alla fine di luglio ammontavano a 72,8 milioni di once, lo stesso livello del mese scorso e del mese precedente. Ciò significa che la banca centrale ha sospeso le sue riserve di oro per tre mesi consecutivi.

A questo proposito, un analista macro di una società di intermediazione ha detto a un giornalista della Financial Associated Press che ci sono due fattori principali che spingono la banca centrale a smettere di acquistare oro per tre mesi consecutivi. In primo luogo, la banca centrale potrebbe ritenere che il prezzo internazionale dell’oro sia ancora a un livello elevato di recente, e che non valga la pena acquistare ai massimi, in secondo luogo, è un segnale per “raffreddare” il mercato interno degli investimenti in oro, e questo fattore potrebbe farlo; essere più importante, perché dal punto di vista della banca centrale, guarda, in effetti, non vogliamo che gli investitori nazionali investano troppi soldi nelle sedi di negoziazione dell'oro.

Il giornalista ha anche notato che, dopo una tendenza al rialzo sostenuta nel mese di luglio, il prezzo internazionale dell'oro ha subito un "tuffo" nella prima settimana di agosto. La sera del 6 agosto, l'oro spot è sceso dell'1% a 2.384,9 dollari l'oncia; nelle prime ore del mattino del 6 agosto, i futures dell'oro COMEX hanno chiuso in ribasso dello 0,72% a 2.452 dollari l'oncia; Nel complesso, ad agosto, l'oro spot è sceso al di sotto della soglia chiave di 2.400 dollari l'oncia, e anche i futures dell'oro COMEX sono scesi per diversi giorni dopo aver raggiunto brevemente un massimo di 2.500 dollari l'oncia.

A questo proposito, gli analisti sopra menzionati hanno detto ai giornalisti che le fluttuazioni a breve termine dei prezzi internazionali dell’oro sono legate alle recenti fluttuazioni del mercato azionario internazionale. Soprattutto dopo il crollo del mercato azionario giapponese, alcuni investitori hanno tratto profitto dal mercato dell’oro per ripagare gli yen prestati.

Le istituzioni sono ancora ottimiste sul fatto che la Fed alzerà i tassi di interesse, il che è positivo per l’oro.

Tuttavia, il giornalista ha notato che nel complesso molte istituzioni sono ancora ottimiste sull'andamento futuro dell'oro.

Il 6 agosto, Chen Zhuifeng e altri del Qianhai Gold Research Institute hanno pubblicato un rapporto in cui affermano che l'attuale mantenimento della Fed è in linea con le aspettative del mercato e che il trend successivo dell'oro sarà ancora più basato sul modello di prezzo previsto . Guardando alle prospettive di mercato, ritiene che la Federal Reserve sarà costretta a tagliare i tassi di interesse a settembre a causa di gravi rischi come la recessione economica e gli enormi pericoli nascosti nel mercato dei titoli di Stato, e potrebbe persino impegnarsi in misure di allentamento temporanee che superano le aspettative. . Un taglio del tasso di interesse più alto del previsto spingerà direttamente l’oro nuovamente verso l’alto.

Oggi, Huayuan Securities Tian Yuan e altri hanno pubblicato un rapporto di ricerca affermando che i vecchi e i nuovi paradigmi sono in sintonia e continuano a essere ottimisti sulle opportunità di allocazione nel settore dell’oro in vista delle aspettative di tagli dei tassi di interesse. Huayuan Securities ritiene che l'oro abbia quattro attributi: finanziario, valutario, copertura e materie prime, e il tasso di interesse reale del dollaro USA è l'indicatore preferito nella dimensione a lungo termine. Il suo attributo di copertura corrisponde alla tendenza degli investitori a scegliere beni rifugio per mantenere e aumentare il valore durante gli eventi di rischio. Le sue caratteristiche di base corrispondono alla domanda e all’offerta globale di oro e, negli ultimi anni, gli acquisti di oro da parte delle banche centrali globali stanno diventando un importante aumento marginale, che è aumentato da 254,9 tonnellate nel 2020 a 1.037,4 tonnellate nel 2023.

"Dal 2018 al 2022, l'oro ha attraversato un ciclo completo di tagli e aumenti dei tassi di interesse. Mentre l'epidemia continuava a fermentare, l'oro è uscito da uno speciale ciclo rialzista e il quadro dei tassi di interesse reali ha avuto un buon effetto esplicativo Durante l’intero periodo 2022-2024, l’oro ha registrato guadagni e perdite contrastanti in un contesto di ripetuta inflazione e inversione delle aspettative di recessione/taglio dei tassi di interesse, e ha raggiunto un nuovo massimo storico sotto la risonanza del vecchio quadro e del nuovo paradigma il quadro dei tassi di interesse ha un buon effetto esplicativo per la maggior parte del tempo, e per un periodo di tempo Il peso del nuovo paradigma continua ad emergere "Huayuan Securities ritiene che sotto la risonanza del vecchio e del nuovo paradigma, il centro dei prezzi a lungo termine. si prevede che l’oro continuerà a salire.

Gli analisti sopra menzionati hanno anche affermato che, sulla base delle informazioni del mercato internazionale, sebbene la banca centrale cinese abbia recentemente smesso di acquistare oro, paesi come l'India stanno aumentando le loro riserve auree, il che è positivo anche per il mercato dell'oro. Allo stesso tempo, dati i conflitti in corso in Medio Oriente, la geopolitica diventerà un fattore di instabilità a lungo termine e i fattori di avversione al rischio porteranno inevitabilmente a un grande afflusso di fondi nel mercato dell’oro. Nel complesso, spinto da molti fattori come “l’oro in tempi difficili” e l’elevata certezza che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse, l’oro è ancora in un ciclo forte.