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Financial Associated Press, 7. August (Reporter Peng Kefeng)Seit August gibt es ständig schlechte Nachrichten für Gold.

Heute Nachmittag zeigten Daten der Zentralbank, dass sie ihre Goldbestände drei Monate in Folge ausgesetzt hat. Am 5. und 6. August fielen sowohl Spot-Gold als auch Gold-Futures, und einige Schlüsselniveaus sind ebenfalls unterschritten. Welche Überlegungen gibt es für die Zentralbank, die Goldkäufe zu stoppen? Was wird mit dem internationalen Goldpreis in Zukunft passieren?

Die Goldinvestitionen sind weiterhin negativ, die Zentralbank hört auf, Gold zu kaufen, und auch der Kassagoldpreis fällt

Heute Nachmittag zeigten die neuesten Daten der People's Bank of China, dass die Goldreserven Ende Juli bei 72,8 Millionen Unzen lagen, was dem Vorjahresmonat und dem Vormonat entspricht. Das bedeutet, dass die Zentralbank ihre Goldbestände drei Monate in Folge ausgesetzt hat.

In diesem Zusammenhang sagte ein Makroanalyst eines Maklerunternehmens einem Reporter der Associated Press, dass die Zentralbank aus zwei Hauptfaktoren drei Monate in Folge den Goldkauf eingestellt habe. Erstens könnte die Zentralbank das Gefühl haben, dass sich der internationale Goldpreis in letzter Zeit immer noch auf einem hohen Niveau befindet und es sich nicht lohnt, bei Höchstständen zu kaufen. Zweitens ist dies ein Signal für eine „Abkühlung“ des inländischen Goldinvestitionsmarkts, und dieser Faktor könnte sein wichtiger sein – denn aus Sicht der Zentralbank wollen wir eigentlich nicht, dass inländische Anleger zu viel Geld in Goldhandelsplätze investieren.

Der Reporter bemerkte auch, dass der internationale Goldpreis nach einem weiteren Anstieg im Juli in der ersten Augustwoche einen „Sturzflug“ erlebte. Am Abend des 6. August fiel der Spotgoldpreis um 1 % auf 2.384,9 US-Dollar pro Unze; am frühen Morgen des 6. August schlossen die COMEX-Gold-Futures mit einem Minus von 0,72 % auf 2.452 US-Dollar pro Unze. Insgesamt ist Spot-Gold im August unter die Schlüsselmarke von 2.400 US-Dollar pro Unze gefallen, und auch COMEX-Gold-Futures sind mehrere Tage lang gefallen, nachdem sie kurzzeitig einen Höchststand von 2.500 US-Dollar pro Unze erreicht hatten.

In diesem Zusammenhang erklärten die oben genannten Analysten gegenüber Reportern, dass die kurzfristigen Schwankungen der internationalen Goldpreise mit den jüngsten Schwankungen am internationalen Aktienmarkt zusammenhängen. Insbesondere nachdem der japanische Aktienmarkt eingebrochen war, nahmen einige Anleger Gewinne vom Goldmarkt mit, um den von ihnen geliehenen Yen zurückzuzahlen.

Die Institutionen sind immer noch optimistisch, dass die Fed die Zinsen anheben wird, was auch gut für die Geopolitik ist.

Der Reporter stellte jedoch fest, dass viele Institutionen insgesamt immer noch optimistisch über die zukünftige Entwicklung von Gold sind.

Am 6. August veröffentlichten Chen Zhuifeng und andere vom Qianhai Gold Research Institute einen Bericht, in dem sie erklärten, dass der derzeitige Stillstand der Fed den Markterwartungen entspricht und der weitere Goldtrend weiterhin stärker auf dem erwarteten Preismodell basieren wird. Mit Blick auf die Marktaussichten geht er davon aus, dass die Federal Reserve aufgrund großer Risiken wie einer wirtschaftlichen Rezession und großer versteckter Gefahren auf dem Staatsanleihemarkt gezwungen sein wird, die Zinssätze im September zu senken, und dass sie möglicherweise sogar vorübergehende Lockerungsmaßnahmen ergreifen wird, die die Erwartungen übertreffen . Eine stärker als erwartete Zinssenkung wird den Goldpreis direkt wieder in die Höhe treiben.

Heute haben Huayuan Securities Tian Yuan und andere einen Forschungsbericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass die alten und neuen Paradigmen Anklang finden und sie angesichts der Erwartung von Zinssenkungen weiterhin optimistisch hinsichtlich der Allokationsmöglichkeiten im Goldsektor sind. Huayuan Securities ist der Ansicht, dass Gold vier Attribute aufweist: Finanzen, Währung, Absicherung und Rohstoffe, und dass der reale Zinssatz des US-Dollars der bevorzugte Indikator in der langfristigen Dimension ist. Sein Absicherungsmerkmal entspricht der Tendenz von Anlegern, sichere Häfen zu wählen, um bei Risikoereignissen ihren Wert zu erhalten und zu steigern. Seine Rohstoffeigenschaften entsprechen dem globalen Goldangebot und der globalen Goldnachfrage, und in den letzten Jahren haben die Goldkäufe der globalen Zentralbanken zu einem wichtigen geringfügigen Anstieg geführt, der von 254,9 Tonnen im Jahr 2020 auf 1037,4 Tonnen im Jahr 2023 gestiegen ist.

„Von 2018 bis 2022 durchlief Gold einen kompletten Zyklus von Zinssenkungen und Zinserhöhungen. Als die Epidemie weiter gärte, verließ Gold einen speziellen Bullen-Bären-Zyklus und der Realzinsrahmen hatte eine gute erklärende Wirkung.“ Während des gesamten Zeitraums 2022–2024 verzeichnete Gold gemischte Gewinne und Verluste inmitten wiederholter Inflation und Umkehr der Rezessions-/Zinssenkungserwartungen und erreichte unter der Resonanz des alten Rahmens und des neuen Paradigmas einen neuen historischen Höchststand Der Zinsrahmen hat die meiste Zeit eine gute erklärende Wirkung. „Huayuan Securities ist der Ansicht, dass das langfristige Preiszentrum unter der Resonanz des alten und neuen Paradigmas steht Es wird erwartet, dass der Goldpreis weiter steigen wird.

Die oben genannten Analysten sagten auch, dass internationalen Marktinformationen zufolge Länder wie Indien ihre Goldbestände erhöhen, obwohl die chinesische Zentralbank kürzlich den Goldkauf eingestellt hat, was auch gut für den Goldmarkt ist. Gleichzeitig wird die Geopolitik angesichts der anhaltenden Konflikte im Nahen Osten zu einem langfristig instabilen Faktor, und Risikoaversionsfaktoren werden unweigerlich zu einem großen Mittelzufluss in den Goldmarkt führen. Insgesamt befindet sich Gold aufgrund vieler Faktoren wie „Gold in schwierigen Zeiten“ und der hohen Gewissheit, dass die Federal Reserve die Zinssätze senken wird, immer noch in einem starken Zyklus.