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Appare Lei Jun.

La comunità degli investitori ha appreso che Kingsoft Software ha recentemente annunciato che la sua controllata Wuhan Kingsoft ha stipulato un nuovo accordo di partnership con Xiaomi Beijing, Xiaomi Wuhan e altri soci accomandanti per istituire il Beijing Xiaomi Intelligent Manufacturing Equity Investment Fund (di seguito denominato "Xiaomi Fondo per la produzione intelligente"). Il capitale totale sottoscritto è aumentato da 9,03 miliardi di RMB a 10 miliardi di RMB.

Questa volta,Lei Jun è personalmente presidente del comitato di investimento del nuovo fondo . La schiera di investitori dietro di lui comprende piattaforme di proprietà statale come Beijing Guidance Fund, Yizhuang International Investment, Tianjin Haichuang, Fujian Financial Holding e Ganzhou Optical Control, oltre a Huanju Times, Diao Micro, Nanocore, Nanxin Semiconductor e Jewatt Micro. Elettronica e altri momenti Xiaomi.

Al momento, il mercato primario è profondamente in difficoltà nella raccolta di fondi. È sorprendente raccogliere una quantità così elevata di fondi in questo momento.

Svelato il fondo da 10 miliardi di Xiaomi, rivelando la formazione degli investitori

In effetti, Xiaomi si sta preparando da molto tempo.

Nel dicembre 2021, Lei Jun ha completato silenziosamente una grande mossa per fondare Xiaomi Private Equity Fund Management Co., Ltd., e alla fine possedeva una società di investimento di private equity con il nome di "Xiaomi". Ciò significa che Xiaomi Private Equity può partecipare agli investimenti sotto forma di GP e diventare un "esercito regolare" di capitale di rischio.

A quel tempo, le persone del settore ritenevano che Lei Jun avrebbe potuto guidare questo team orientato al mercato per iniziare a raccogliere fondi in modo indipendente.

Nei mesi successivi è stato registrato lo Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund, con Lei Jun in qualità di presidente del comitato decisionale sugli investimenti. Secondo il sito web ufficiale della China Foundation Association, Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund è ancora l'unico fondo istituito sotto Xiaomi Private Equity. La tipologia di fondo è un fondo di investimento azionario e prevede di raccogliere una scala totale di 10 miliardi di yuan.

La comunità degli investitori ha prestato attenzione al processo di raccolta fondi dello Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund--

Già nel luglio 2022, il fondo ha completato la sua prima consegna, raccogliendo 6,33 miliardi di yuan nel marzo dello scorso anno, il fondo ha raccolto 2,7 miliardi di yuan e il campo LP si è ulteriormente ampliato; Fino a poco tempo fa, Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund ha aggiunto quattro nuovi partner: Fujian Jintou Jinshun Equity Investment Fund Partnership (Limited Partnership), JW Microelectronics (Hangzhou) Co., Ltd., Shanghai Nanxin Semiconductor Technology Co., Ltd., Ganzhou Guangkong Soviet Area Il Fondo di investimenti industriali per lo sviluppo di alta qualità (partnership in accomandita semplice), nonché ulteriori investimenti da parte di due partner, hanno raccolto altri 970 milioni di yuan.

A questo punto il fondo da 10 miliardi di Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund è stato ufficialmente completato.

Nello specifico, Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund comprende un totale di 17 azionisti, di cui Beijing Xiaomi Enterprise Management Co., Ltd. è il socio accomandatario, che è interamente di proprietà di Xiaomi Private Equity. Inoltre, ci sono 16 investitori e il campo è lussuoso.

Il Centro di ricerca Zero2IPO ha precedentemente calcolato che oltre ai propri fondi, oltre il 70% dei fondi raccolti da Xiaomi proveniva da LP come fondi di orientamento governativo, capitale industriale, piattaforme di investimento di proprietà statale e istituzioni finanziarie i primi due tipi di investimenti LP hanno rappresentato oltre il 25%, sono favoriti dai fondi di orientamento e dal capitale industriale.

Questo delinea approssimativamente anche il ritratto dello Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund LP. L’importo totale degli investimenti delle aziende Xiaomi ha raggiunto i 3,63 miliardi di yuan. Inoltre, le LP includono anche beni di proprietà statale di Pechino, Fujian, Ganzhou e altre province e municipalità. Vale la pena ricordare che, essendo il secondo più grande LP del fondo, il Fondo di guida agli investimenti del governo municipale di Pechino ha investito 2 miliardi di yuan.

Quando si considerano gli LP del capitale industriale, la maggior parte di essi sono strettamente correlati a Xiaomi. Ad esempio, Guangzhou Huaduo è la società principale di Huadu Times. I fondatori Li Xueling e Lei Jun sono vecchi amici che si conoscono da 20 anni. Lei Jun una volta lo ha fortemente sostenuto e ha investito 1 milione di dollari in giri di angeli in Huadu Times. Nel novembre 2012, Joyful Times si è quotata con successo sul Nasdaq ed è diventata la seconda società investita da Lei Jun ad essere quotata.

Inoltre, tra gli azionisti figurano Diao Micro e Naxin Microelectronics, che sta dietro Naxing Venture Capital. Uno degli ultimi LP, Nanxin Semiconductor, aveva già ricevuto finanziamenti di serie A guidati da Shunwei Capital. Nell'aprile dello scorso anno, Nanxin Semiconductor è entrata ufficialmente nel Consiglio per l'innovazione scientifica e tecnologica, con il suo ultimo valore di mercato superiore a 14 miliardi di yuan.

Secondo l'annuncio, a partire dalla prima data di consegna (ovvero il 20 luglio 2022), lo Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund avrà una durata operativa di 8 anni, di cui i primi 4 anni saranno il periodo di investimento. In altre parole, ci sono ancora due anni per investire e in futuro il ritmo dovrà essere accelerato.

Investire lungo tutta la filiera dell’industria automobilistica

Come investire nel fondo da 10 miliardi di Xiaomi?

Secondo l'annuncio, il fondo si concentrerà principalmente sui circuiti integrati, nonché sui settori correlati a monte e a valle, coprendo la tecnologia dell'informazione di nuova generazione, la produzione intelligente, i nuovi materiali, l'intelligenza artificiale, i display e i dispositivi di visualizzazione, l'elettronica automobilistica, nonché i relativi settori. prodotti di consumo di terminali mobili, applicazioni intelligenti a monte e a valle e catena di fornitura del dispositivo.

Forse è per Xiaomi che costruisce automobili.

Ricordo ancora che nel marzo 2021 Xiaomi annunciò la decisione ufficiale di costruire un'auto, guidata da Lei Jun, con un investimento totale di 10 miliardi di dollari nei prossimi 10 anni. A quel tempo, Lei Jun disse: "Xiaomi Auto è l'ultimo progetto imprenditoriale della mia vita" ed era disposto a mettere tutta la sua reputazione e i suoi risultati nella sua vita.

Pertanto, si ritiene generalmente che lo Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund, successivamente istituito, venga utilizzato da Lei Jun per migliorare le capacità di integrazione verticale del business automobilistico di Xiaomi per garantire la fornitura di componenti chiave e sistemi software per le auto Xiaomi. Ciò è stato verificato selezionando i casi di investimento.

Secondo Qichacha, Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund ha investito finora in 40 progetti. Tra questi, il primo risale al maggio 2022, quando Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund e Hubei Xiaomi Yangtze River Industry Fund investono congiuntamente in Farnright.

Fondati nel 2017, i prodotti Fanlight coprono ricerca e sviluppo, produzione, vendita e servizi tecnici di elettroliti per batterie agli ioni di litio, elettroliti per batterie agli ioni di sodio, elettroliti solidi e additivi per nuclei, ampiamente utilizzati inveicoli di nuova energia , sistemi di accumulo dell'energia, elettronica di consumo e altri campi. Ciò significa che Xiaomi ha iniziato a spostare i suoi tentacoli di investimento verso segmenti più a monte, estendendo ulteriormente il suo territorio di produzione automobilistica.

Nel 2023, con la maggior parte dei fondi disponibili, lo Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund avvierà un picco di investimenti. Tra questi, solo a marzo, ha investito in cinque società tra cui Hongyixin, Bingling Technology, Stander Robot, Chaifeng Automobile e Han's Precision Transmission, che coprono la serie di chip di elettronica automobilistica, sistemi acustici per veicoli, riduttori di precisione e altre catene industriali a monte e a valle collegamenti.

Nel marzo di quest'anno è stato lanciato ufficialmente Xiaomi Su7 ed è emerso il campo dei fornitori. Tra questi ci sono Hesai Technology, un fornitore di radar laser di molte aziende investite da Xiaomi. Già nel round di finanziamento D del 2021, Xiaomi Group è stato uno dei principali investitori e Fute Technology di Huzhou ha anche ottenuto un accordo con Xiaomi Automobile Project . Guardando indietro, nel settembre 2021, Xiaomi Yangtze River Industry Fund aveva firmato un accordo per investire in Ford Technology e diventarne il quinto maggiore azionista.

Naturalmente non è assente nemmeno lo Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund. Yingfeng Electronics, con sede a Shanghai, sta correndo verso una IPO sul GEM. Nella lettera di richiesta per il terzo ciclo di revisione della domanda di IPO, Yingfeng Electronics ha anche rivelato che la sua collaborazione con Xiaomi Motors ha utilizzato la tecnologia Inovance per supportare la versione a doppio motore Xiaomi SU7, con una quota di fornitura di circa il 75%. Secondo il prospetto, nel dicembre 2022, Xiaomi Intelligent Manufacturing Fund ha sottoscritto 749.600 azioni di Yingfeng Electronics per 20 milioni di yuan.

Queste sono solo la punta dell’iceberg.

L’era degli investimenti industriali è arrivata

Ripensando all'anno in cui Xiaomi decise di costruire un'auto, la scena della produzione automobilistica cinese era turbolenta.

Riguardo a questo incidente passato, Lei Jun ha rivelato nel suo discorso annuale "Coraggio" venerdì scorso: A quel tempo, diversi VC hanno offerto una valutazione di 10 miliardi di dollari a Xiaomi Motors, che era ancora nella fase PPT, ma Lei Jun ha rifiutato "a causa di Il ciclo di sviluppo è molto lungo, e se prendi i soldi degli altri, sarà difficile avere idee coerenti per molto tempo.” Quindi Xiaomi non ha raccolto fondi e ha pagato tutti i soldi da sola.

Lei Jun ha detto: "Wang Chuanfu in seguito mi ha detto che ammirava il nostro coraggio, ma oltre al coraggio, c'è anche la fiducia portata dall'enorme territorio di investimento di Xiaomi".

Già nel libro "Thoughts on Xiaomi Entrepreneurship", Lei Jun scriveva,Se investiamo a monte e a valle della catena industriale, ridurremo notevolmente il tempo necessario per avviare un’impresa oltre confine.。

Questa metodologia è il risultato di oltre dieci anni di duro lavoro guidato da Lei Jun. Guardando l'odierna Xiaomi, oltre a gestire i propri prodotti, traccia anche le catene industriali correlate attraverso investimenti industriali orizzontali per creare una "Mi Chain Map".

In una certa misura, ha applicato questa metodologia anche alla produzione automobilistica, e in pochi anni ha coperto quasi tutte le parti a monte e a valle della catena industriale dei veicoli a nuova energia.

Al mondo esterno sembra che Xiaomi stia costruendo automobili, ma in realtà sta facendo il prossimo grande passo nel costruire automobili. In altre parole, finché la portata e la reputazione di Xiaomi Auto potranno aumentare, potrà guidare questa "Mi Chain" di automobile. Anche se non guadagni vendendo automobili, puoi comunque guadagnare investendo nelle catene dell'industria automobilistica a monte e a valle. Potresti persino entrare nel mercato dei capitali e creare più "serie Xiaomi".

Questa è un’istantanea dell’attuale era degli investimenti industriali. A questo proposito, Hubble Investment, noto come il "più forte VC dei semiconduttori", intraprende la missione di Huawei di esplorare nuove possibilità; Xiaomi, può essere definita i “Quattro King Kong” del capitale industriale.

Prima che se ne rendessero conto, erano al centro della scena.