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Lunedì, gli hedge fund hanno ridotto le loro posizioni lunghe e corte nella settimana terminata il 19 luglio, continuando un trend di riduzioni da maggio, secondo i dati di intermediazione di Goldman Sachs.Gli hedge fund sperano che “il contante sia il re” in vista delle elezioni presidenziali americane di novembre.

La settimana scorsa i titoli azionari statunitensi hanno subito una svendita, con i titoli tecnologici più colpiti che avevano registrato ottime performance nelle fasi iniziali.L'unità di intermediazione di Goldman Sachs ha affermato che gli hedge fund sono aumentati per liquidare le loro posizioni lunghe e corte nella settimana fino al 19 luglio, con le vendite degli hedge fund al ritmo più veloce da gennaio 2021.

Guardando indietro, tre anni e mezzo fa, è stato quando le azioni delle celebrità di Internet hanno iniziato a svendersi dopo aver fatto salire il mercato azionario statunitense. Anche Tesla, il leader più importante del mercato azionario statunitense, ha raggiunto il picco vicino a quel punto.

I dati di Goldman Sachs hanno anche mostrato che il rapporto di leva finanziaria netto long-short di questi fondi è sceso al 49,8% la scorsa settimana, il livello più basso da marzo 2023. Questo indicatore è spesso considerato un barometro della propensione al rischio. A livello di singolo titolo, le maggiori liquidazioni sono arrivate dai settori informatico, sanitario, finanziario ed energetico.

Il braccio di intermediazione di Goldman Sachs ha dichiarato:

Nel complesso, questa settimana è stata caratterizzata da dolorose liquidazioni delle posizioni, con i primi vincitori come semiconduttori, titoli a mega capitalizzazione e titoli di concetti di intelligenza artificiale, tutti in forte calo.
Mercoledì scorso è sembrato il picco della riduzione del rischio, con gli hedge fund fondamentali long-short in sofferenza.
Gran parte dell’offerta che vediamo proviene da fondi che non sono focalizzati su un’industria o un settore specifico e stanno riducendo la loro esposizione ai titoli AI che hanno registrato grandi guadagni finora quest’anno.

Venerdì scorso, tutti i principali indici azionari statunitensi sono crollati, con l’indice di panico VIX che ha toccato il livello più alto dalla fine di aprile. L’indice azionario Russell a piccola capitalizzazione è caduto per tre giorni consecutivi e l’indice azionario dei chip è sceso di oltre il 3%. Nel corso della settimana, il Dow e i titoli a piccola capitalizzazione sono aumentati cumulativamente, il Nasdaq ha interrotto la sua serie di vittorie consecutive di sei settimane e l’S&P 500 e il Nasdaq hanno registrato la peggiore performance settimanale degli ultimi tre mesi.