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Am Montag reduzierten Hedgefonds ihre Long- und Short-Positionen in der Woche bis zum 19. Juli und setzten damit den Trend der Reduzierungen seit Mai fort, wie aus den Brokerage-Daten von Goldman Sachs hervorgeht.Hedgefonds hoffen vor der US-Präsidentschaftswahl im November, dass „Cash is King“ sei.

US-Aktien erlebten letzte Woche einen Ausverkauf, wobei Star-Technologieaktien, die sich in der Anfangsphase stark entwickelt hatten, am stärksten betroffen waren.Die Brokerage-Abteilung von Goldman Sachs gab an, dass Hedgefonds in der Woche bis zum 19. Juli rasant ihre Long- und Short-Positionen abgebaut hätten, wobei die Hedgefonds das schnellste Verkaufstempo seit Januar 2021 verzeichneten.

Rückblickend war es vor dreieinhalb Jahren, als die Aktien von Internet-Prominenten zu verkaufen begannen, nachdem sie den US-Aktienmarkt in die Höhe trieben. Tesla, der heißeste Spitzenreiter am US-Aktienmarkt, erreichte in der Nähe dieses Punktes ebenfalls seinen Höchststand.

Daten von Goldman Sachs zeigten auch, dass die Long-Short-Nettoverschuldungsquote dieser Fonds letzte Woche auf 49,8 % gesunken ist, den niedrigsten Stand seit März 2023. Dieser Indikator wird oft als Barometer für die Risikobereitschaft angesehen. Auf Einzeltitelebene erfolgten die größten Liquidationen aus den Sektoren Informationstechnologie, Gesundheitswesen, Finanzen und Energie.

Der Maklerzweig von Goldman Sachs sagte:

Insgesamt war diese Woche voller schmerzhafter Positionenauflösungen, wobei frühe Gewinner wie Halbleiter, Mega-Cap-Aktien und Aktien von Konzepten für künstliche Intelligenz allesamt stark einbrachen.
Der letzte Mittwoch fühlte sich an wie der Höhepunkt des Risikoabbaus, da fundamentale Long-Short-Hedgefonds unter Schmerzen litten.
Ein Großteil des Angebots, das wir sehen, kommt von Fonds, die nicht auf eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Sektor ausgerichtet sind, und sie reduzieren ihr Engagement in KI-Aktien, die in diesem Jahr bisher große Gewinne verbucht haben.

Am vergangenen Freitag fielen alle wichtigen US-Aktienindizes, wobei der Panikindex VIX seinen höchsten Stand seit Ende April erreichte. Der Russell-Small-Cap-Aktienindex fiel drei Tage in Folge und der Chip-Aktienindex fiel um mehr als 3 %. Im Laufe der Woche stiegen der Dow und die Small-Cap-Aktien kumulativ, der Nasdaq stoppte seine sechswöchige Siegesserie und der S&P 500 und der Nasdaq verzeichneten die schlechteste wöchentliche Performance seit drei Monaten.