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le test de la bourse de shanghai est terminé et les données sont tellement excitantes !

d'après les résultats des tests,après la simulation de négociation de l'indice composite de shanghai, l'indice a encore augmenté de 6,05%, atteignant 3 274,41 points. le système d'appel d'offres a reçu 270 millions d'ordres, soit le double du pic historique et le triple du nombre de déclarations de vendredi dernier.

bien qu'il ne s'agisse que d'un test de résistance et que les données de pointe n'aient qu'une faible signification de référence réelle, elles suffisent à montrer que tant les institutions que les investisseurs ordinaires ont une forte augmentation de leur confiance dans le marché boursier.

à l’heure actuelle, le sentiment intérieur quant à la hausse ultérieure du marché boursier est toujours très fort après la publication des résultats des mesures de pression de la bourse de shanghai.les investisseurs des principaux groupes d'investissement ont commencé à s'attendre à ce que l'indice boursier de shanghai atteigne 3 300 points, voire plus, à l'avenir.

la semaine dernière, la valeur marchande totale des actions a a augmenté de 10 000 milliards de rmb en quatre jours, et chaque investisseur a réalisé un énorme bénéfice de 47 000 rmb !

mais ce qui est plus douloureux que de perdre de l’argent, c’est d’avoir une position complète mais de ne pas avoir assez d’argent. au cours des derniers jours, les investisseurs extérieurs au marché, en particulier les adultes, ont commencé à réagir. de telles nouvelles sont déjà partout dans le cercle des amis.

le côté officiel a également apporté son soutien. dans des circonstances normales, les horaires de travail de china clearing correspondent aux heures d'ouverture de la bourse, et les affaires ne se déroulent généralement pas le week-end. cependant, cette fois-ci, la société a fait une exception et a ouvert temporairement ses portes. le week-end (29). dans le même temps, les courtiers ont également synchronisé organiser l'examen d'ouverture de compte en ligne, qui est devenu extrêmement populaire depuis de nombreuses années.selon certaines informations, le volume quotidien d'ouvertures de compte de certains services commerciaux d'une certaine maison de courtage a augmenté de près de 10 fois par rapport à la moyenne du mois précédent !

le sentiment à l’égard des actifs longs chinois a atteint un sommet d’une intensité sans précédent.

01 sentiment long complètement inversé

la semaine dernière, près de 20 sous-secteurs des actions a ont augmenté de plus de 20 %, notamment le commerce de détail de voyages, les boissons alcoolisées, la beauté médicale, la finance non bancaire, etc., qui sont les plus populaires du marché. exagérés, parmi lesquels le niveau des stocks individuels a augmenté de plus de 30%, sont déjà apparus en grandes quantités.

la performance des actions de hong kong est la même. même les augmentations de nombreux géants à grande capitalisation ne sont pas moins exagérées que celles des leaders du battage médiatique sur les actions a.au cours des 20 derniers jours,grâce à son inclusion dans le hong kong stock connect, alibaba a augmenté de près de 30 %, jd.com a augmenté de 46,86 % au cours de la période, ctrip, kuaishou, haier smart home, etc. ont augmenté de plus de 30 %. %, et meituan a même augmenté de plus de 60 %.

selon les données de l'icbc,la valeur nette des variations des fonds de transfert de titres des investisseurs le 27 septembre a grimpé à 7,04, nettement supérieur aux 0,66, 2,15, 1,4 et 4,4 des quatre jours de bourse précédents. la moyenne hebdomadaire était de 3,13, un niveau record pour la même période. trois ans et demi depuis 2021. nouveau sommet.

il y a même eu récemment une vague de transferts de certificats de dépôt de grosses coupures provenant de nombreuses banques. certains certificats de dépôt à terme ont même 2 jours pour expirer avant de pouvoir recevoir des intérêts réguliers. les intérêts et transférer les certificats de dépôt en espèces afin d'obtenir des fonds tôt sur le marché.

ce ne sont pas seulement les investisseurs et les institutions nationaux qui ont changé leurs convictions, mais aussi les capitaux étrangers. aujourd’hui, les investisseurs étrangers sont également abasourdis. même les grandes banques d’investissement telles que goldman sachs, barclays, morgan stanley et citigroup ont directement changé d’avis et sont devenues nettement plus optimistes à l’égard du marché boursier chinois.

l'enquête a montré que 8 des 12 investisseurs de wall street interrogés estiment que ce sera un tournant dans le rebond à long terme des actions chinoises. parmi eux, la légende des hedge funds david tepper a même crié directement lors d’une interview :"pour les actifs chinois, j'achète tout. j'achèterai des etf et des contrats à terme. j'achèterai tout."

selon les données de wind, l'afflux net de fonds principaux sur les marchés boursiers de shanghai et de shenzhen a dépassé cette semaine 34 milliards de yuans, dont l'afflux net de fonds principaux sur les marchés boursiers de shanghai et de shenzhen 300 a dépassé 23 milliards de yuans. les principales entrées nettes de fonds dans les secteurs de la finance non bancaire, de l'alimentation et des boissons et de l'électronique ont atteint respectivement 12,504 milliards de yuans, 7,699 milliards de yuans et 3,806 milliards de yuans. oriental fortune, catl et wuliangye ont attiré les plus grandes entrées nettes de fonds majeurs cette semaine, atteignant respectivement 5,263 milliards de yuans, 2,174 milliards de yuans et 1,762 milliards de yuans.

des fonds supplémentaires affluent activement sur le marché via les etf. cette semaine, l'afflux net cumulé des etf en actions a dépassé 55 milliards de yuans, dont l'afflux net de l'etf huatai-berry csi 300 a dépassé 20 milliards de yuans, et l'afflux net de l'e fund csi. 300 etf a dépassé 7 milliards de yuans, et l'entrée nette du sud de la chine l'etf csi 1000 et l'etf china southern csi 500 ont tous deux enregistré des entrées nettes de plus de 6 milliards de yuans.

02 où iront les fonds ensuite ?

hier encore, le japonais shigeru ishiba a été élu nouveau premier ministre. à la veille des élections, il a exprimé son soutien à la politique de hausse constante des taux d'intérêt de la banque du japon et a exprimé ses inquiétudes concernant la dépréciation du yen. le marché craint que sa nomination n'accélère le rythme des hausses des taux d'intérêt du yen japonais, et l'indice du yen japonais s'est considérablement apprécié en réponse. la valeur du rmb s'est autrefois appréciée de plus de 2% en très peu de temps. tandis que les contrats à terme sur actions nikkei ont chuté de plus de 6 % en réponse.

dans le même temps, les valeurs technologiques, qui étaient les plus fréquentées sur le marché boursier américain vendredi soir, ont également connu une légère correction, en raison des craintes du marché de la baisse des taux d'intérêt du dollar américain et de la hausse des taux d'intérêt du yen. accélérer la contraction de la différence de taux d'intérêt entre les deux, injectant ainsi une grande quantité de fonds d'« arbitrage du yen » antérieurs. la marée reculera à nouveau, déclenchant des inquiétudes concernant la liquidité des marchés boursiers américains et japonais.

même si la baisse des marchés boursiers américain et japonais n'a pas nécessairement un impact direct sur le marché boursier chinois, le risque de fluctuations boursières qu'il entraîne se transmettra dans une certaine mesure, en particulier lorsque les actions a passent soudainement de la baisse à la hausse et une hausse exagérée, et en même temps, les actions a nationales sont fermées pendant les sept jours de vacances de la fête nationale, cela pourrait stimuler une augmentation de la demande de valeurs refuges pour de nombreux fonds.

ensuite, la manière de réfléchir et de juger des tendances futures possibles des fonds mérite une attention particulière.

si l’on examine la nature des fonds, on peut les diviser en fonds stables et fonds à risque préférentiel.

le premier repose principalement sur diverses équipes nationales et de grands fonds publics, se concentrant davantage sur des actifs stables et de haute qualité et des investissements à long terme ; le second comprend du capital-investissement, du hot money et des fonds de détail individuels, se concentrant sur les opportunités à court terme générées ; par des thèmes et des émotions variés.

bien que le marché soit désormais en hausse avec une régularité sans précédent et que les opportunités à court terme soient partout, pour les fonds stables, il est plus important de considérer la volatilité du portefeuille d'investissement (à l'exception de l'allocation requise par les indicateurs durs ci-dessus) et la balance des revenus. à ce moment.

dans le passé, ils se concentraient sur les actions à dividendes à taux d'intérêt élevé, telles que les grandes sociétés financières, l'énergie pétrochimique et les services publics, mais elles avaient toutes trop augmenté dans le passé.

en particulier, dans le secteur bancaire, en raison de la vigueur du lpr et des taux d'intérêt hypothécaires existants, les écarts d'intérêt se sont rétrécis, ce qui aura un impact significatif sur les bénéfices. on s'attend à ce que les données du prochain rapport financier s'affaiblissent, il y a donc une forte probabilité. que les fonds ne continueront pas à être alloués au secteur bancaire à ce stade ; et dans le secteur de l'énergie pétrochimique, les prix du pétrole ont chuté en raison de l'annonce par l'opep d'abandonner l'objectif de prix du pétrole. les bénéfices de l'industrie devraient également diminuer. la consommation d'énergie pétrochimique, y compris le charbon, a trop augmenté depuis l'année dernière et il est peu probable que des fonds soient alloués. au contraire, les sociétés de valeurs mobilières et les compagnies d'assurance sont toujours plus rentables par rapport au soutien dont on attend que leurs performances continuent de s'améliorer à un rythme plus rapide.

pour ce type de fonds,il est prévu que la prochaine stratégie d'allocation tienne compte à la fois des attentes de croissance/amélioration des performances et du rapport performance-prix de la valorisation. par exemple, les dirigeants de divers secteurs de demande rigide et de consommation facultative ont bénéficié d’une stimulation économique à grande échelle, qui a ravivé l’enthousiasme pour l’immobilier, les infrastructures et la consommation.

étant donné que la grande majorité des leaders de l'industrie ont connu une baisse cumulée de plus de 80 % entre 2021 et cette vague de hausse, il est évident que la survente est trop grave et qu'il y a encore beaucoup de place pour une croissance compensatoire.

pour les fonds ayant un appétit pour le risque élevé, stimulés par un effet lucratif sans précédent et un sentiment à long terme, ils sont plus disposés à choisir des concepts et des thèmes de spéculation plus flexibles, tels que ceux mentionnés lors des récentes grandes conférences et qui seront lancés dans diverses les points politiques et divers thèmes qui apparaissent sur le marché sont mis en œuvre pour chasser la hausse et tuer la chute, et créer constamment de nouveaux grands frères sur la liste des dragons et des tigres.

mais en même temps, il faut aussi voir que les gains actuels à court terme d'un grand nombre d'actions dans les deux villes sont vraiment exagérés. l'espace de hausse à court terme a dû être considérablement épuisé. les attitudes des fonds vont certainement commencer à diverger, reflétant la véritable force du marché boursier. les caractéristiques de rendement élevé et de risque élevé.

03 épilogue

on peut voir que dans le contexte de la restructuration logique du marché boursier chinois, l'effet lucratif devenant de plus en plus évident, et il y a tellement d'investisseurs qui attendent d'entrer sur le marché, il y a une forte probabilité qu'il y ait un un bon marché « lucratif » à l'avenir.

cependant, il est encore nécessaire de rappeler à tout le monde que lorsque vous êtes heureux de « récupérer de l'argent », vous devez faire très attention à la position et au rythme pour éviter le malchanceux qui perd de l'argent sur le marché haussier.