nachricht

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der test der shanghai stock exchange ist da und die daten sind so aufregend!

den testergebnissen zufolgenach dem simulierten handel mit dem shanghai composite index stieg der index um weitere 6,05 % und erreichte 3274,41 punkte. das bietersystem erhielt 270 millionen aufträge, doppelt so viel wie der historische höchststand und dreimal so viele erklärungen vom vergangenen freitag.

obwohl es sich nur um einen stresstest handelt und die spitzendaten kaum eine tatsächliche referenzbedeutung haben, reicht dies aus, um zu zeigen, dass sowohl institutionen als auch normale anleger ein starkes vertrauen in den aktienmarkt haben.

aus heutiger sicht ist die inländische stimmung für den anschließenden anstieg des aktienmarktes immer noch sehr stark. nach der veröffentlichung der daten zur druckmessung der shanghai stock exchange istinvestoren großer investmentgruppen gehen mittlerweile davon aus, dass der shanghai stock index in zukunft 3.300 punkte oder sogar mehr erreichen wird.

letzte woche stieg der gesamtmarktwert der a-aktien innerhalb von vier tagen um 10 billionen rmb, und jeder anleger erzielte einen riesigen gewinn von 47.000 rmb!

aber was schmerzhafter ist, als geld zu verlieren, ist, eine volle position zu haben, aber nicht genug geld zu haben. in den letzten tagen wurde am markt darüber diskutiert, dass investoren außerhalb des marktes, insbesondere die erwachsenen, zu reagieren begannen. sie stürmten erneut in die vertriebsabteilung, um konten zu eröffnen, gelder zu beschaffen und sich auf den markteintritt in großen mengen vorzubereiten. solche neuigkeiten gibt es im freundeskreis bereits überall.

auch die offizielle seite hat dies befürwortet. unter normalen umständen stimmen die arbeitszeiten von china clearing mit den öffnungszeiten der börse überein und geschäfte werden in der regel nicht an wochenenden durchgeführt. diesmal wurde jedoch eine ausnahme gemacht und vorübergehend geöffnet am wochenende (29.) synchronisierten die broker auch die überprüfung der online-kontoeröffnung, was sich seit vielen jahren großer beliebtheit erfreut.es gibt berichte, dass das tägliche kontoeröffnungsvolumen einiger geschäftsbereiche eines bestimmten brokers im vergleich zum durchschnitt des vormonats fast um das zehnfache gestiegen ist!

die stimmung gegenüber long-positionen in chinesischen vermögenswerten hat einen beispiellos intensiven höhepunkt erreicht.

01 long-stimmung völlig umgekehrt

letzte woche haben fast 20 unterbranchen von a-aktien um mehr als 20 % zugelegt, insbesondere reiseeinzelhandel, spirituosen, medizinische schönheit, nichtbankenfinanzierung usw., die auf dem markt am beliebtesten sind übertrieben, wobei der einzelne lagerbestand um mehr als 30 % gestiegen ist, sind bereits in großen mengen aufgetaucht.

die performance der hongkonger aktien ist die gleiche. selbst die zuwächse vieler großkapitalisierter giganten sind nicht weniger übertrieben als die der a-aktien-hype-spitzenreiter.in den letzten 20 tagendank der aufnahme in hong kong stock connect ist alibaba um fast 30 % gewachsen, jd.com hat in diesem zeitraum sogar um 46,86 % zugelegt, ctrip, kuaishou, haier smart home usw. haben um mehr als 30 % zugelegt %, und meituan ist sogar um mehr als 60 % gestiegen.

nach angaben der icbcder nettowert der veränderungen der bank-wertpapierübertragungsgelder der bank stieg am 27. september auf 7,04 und lag damit deutlich über den 0,66, 2,15, 1,4 und 4,4 in den vorangegangenen vier handelstagen. der wochendurchschnitt lag bei 3,13, einem rekordhoch dreieinhalb jahre seit 2021. neuer höchststand.

es gibt sogar berichte, dass es in letzter zeit bei vielen banken eine welle von überweisungen von einlagenzertifikaten mit großem nennwert gab. einige festgeldzertifikate verfallen sogar noch zwei tage, bevor sie regelmäßige zinsen erhalten können die zinsen zahlen und die einlagenzertifikate in bargeld umwandeln, um frühzeitig geld zu erhalten.

nicht nur inländische investoren und institutionen haben ihre überzeugung geändert, sondern auch ausländisches kapital. heutzutage sind auch ausländische investoren verblüfft. selbst große investmentbanken wie goldman sachs, barclays, morgan stanley und citigroup haben ihre meinung geändert und sind hinsichtlich des chinesischen aktienmarkts deutlich optimistischer geworden.

die umfrage ergab, dass 8 von 12 befragten wall-street-investoren glauben, dass es jetzt einen wendepunkt in der langfristigen erholung chinesischer aktien geben wird. unter ihnen rief hedgefonds-legende david tepper in einer interviewshow sogar direkt:„für chinesische vermögenswerte kaufe ich alles. ich werde etfs und futures kaufen. ich werde alles kaufen.“

laut wind-daten überstieg der nettozufluss von hauptfonds an den aktienmärkten von shanghai und shenzhen diese woche 34 milliarden yuan, wovon der nettozufluss von hauptfonds an den 300 aktienmärkten von shanghai und shenzhen 23 milliarden yuan überstieg. die wichtigsten nettomittelzuflüsse in den bereichen nichtbankenfinanzierung, lebensmittel und getränke sowie elektronik beliefen sich auf 12,504 milliarden yuan, 7,699 milliarden yuan bzw. 3,806 milliarden yuan. oriental fortune, catl und wuliangye verzeichneten diese woche die größten nettozuflüsse großer fonds und erreichten 5,263 milliarden yuan, 2,174 milliarden yuan bzw. 1,762 milliarden yuan.

in dieser woche fließen zusätzliche mittel aktiv über etfs in den markt. der kumulierte nettozufluss von aktien-etfs überstieg 55 milliarden yuan, wovon der nettozufluss von huatai-berry csi 300 etf 20 milliarden yuan überstieg, der nettozufluss von e fund csi 300 etf überstieg 7 milliarden yuan, und der nettozufluss von südchina der csi 1000 etf und der china southern csi 500 etf verzeichneten beide nettozuflüsse von über 6 milliarden yuan.

02 wohin fließen die mittel als nächstes?

erst gestern wurde der japaner shigeru ishiba erfolgreich zum neuen premierminister gewählt. am vorabend der wahl drückte er seine unterstützung für die politik der bank of japan aus, die zinssätze stetig zu erhöhen, und äußerte bedenken hinsichtlich der abwertung des yen. der markt befürchtet, dass seine ernennung das tempo der zinserhöhungen für den japanischen yen beschleunigen wird, und der japanische yen-index hat als reaktion darauf erheblich zugelegt. der wert des rmb stieg in sehr kurzer zeit um mehr als 2 %. während die nikkei-aktien-futures als reaktion darauf um mehr als 6 % fielen.

gleichzeitig erlebten auch technologieaktien, die am freitagabend am stärksten frequentiert waren, eine schwache korrektur. der grund dafür war, dass der markt befürchtete, dass dies zu einer zinssenkung des us-dollars und einer zinserhöhung des yen führen würde die verringerung der zinsdifferenz zwischen beiden wird sich beschleunigen und dadurch eine große menge früherer „yen-arbitrage“-fonds in die höhe treiben. die flut wird wieder zurückgehen, was bedenken hinsichtlich der liquidität an den us-amerikanischen und japanischen aktienmärkten auslösen wird.

obwohl der rückgang an den us-amerikanischen und japanischen aktienmärkten nicht unbedingt direkte auswirkungen auf den chinesischen aktienmarkt haben muss, wird das risiko der damit verbundenen börsenschwankungen in gewissem maße übertragen, insbesondere wenn a-aktien plötzlich von einem bärenmarkt in einen bullenmarkt umschlagen ein übertriebener anstieg, und gleichzeitig sind inländische a-aktien während des siebentägigen nationalfeiertags geschlossen. längerfristig könnte dies zu einem anstieg der nachfrage nach sicheren häfen bei vielen fonds führen.

als nächstes ist es sehr wichtig, über mögliche zukünftige trends bei fonds nachzudenken und diese zu beurteilen.

wenn wir uns die art der fonds ansehen, können wir sie in stabile fonds und risikobegünstigte fonds unterteilen.

ersteres basiert hauptsächlich auf verschiedenen nationalen teams und großen öffentlichen fonds und konzentriert sich mehr auf hochwertige und stabile vermögenswerte und langfristige investitionen. letzteres umfasst private equity, hot money und einzelne einzelhandelsfonds und konzentriert sich auf kurzfristige chancen durch verschiedene themen und emotionen.

obwohl der markt jetzt mit beispielloser beständigkeit wächst und sich überall kurzfristige chancen ergeben, ist es für stabile fonds wichtiger, die volatilität des anlageportfolios (mit ausnahme der allokation, die durch die oben genannten harten indikatoren erforderlich ist) und die ertragsbilanz zu berücksichtigen zu diesem zeitpunkt.

in der vergangenheit standen hochverzinsliche dividendenaktien wie große finanzunternehmen, petrochemische energieunternehmen und öffentliche versorgungsunternehmen im fokus, aber sie waren in der vergangenheit alle zu stark gestiegen.

insbesondere im bankensektor sind die zinsspannen aufgrund der starken lpr und der bestehenden hypothekenzinsen geschrumpft, was sich erheblich auf die gewinnseite auswirken wird. es wird erwartet, dass sich die daten des nächsten finanzberichts abschwächen, daher besteht eine hohe wahrscheinlichkeit dass die mittel zu diesem zeitpunkt nicht weiter in den bankensektor fließen, und dass die ölpreise aufgrund der ankündigung der opec, das ölpreisziel aufzugeben, ebenfalls sinken werden der anteil petrochemischer energie, einschließlich kohle, ist seit letztem jahr zu stark gestiegen, und es ist unwahrscheinlich, dass mittel bereitgestellt werden. im gegenteil, wertpapierfirmen und versicherungsgesellschaften sind immer noch kosteneffizienter im vergleich zu der unterstützung, dass ihre leistung sich voraussichtlich weiterhin schneller verbessern wird.

für diese art von fonds gilt:es wird erwartet, dass die nächste allokationsstrategie sowohl die erwartungen an leistungswachstum/-verbesserung als auch das bewertungs-leistungs-preis-verhältnis berücksichtigt. beispielsweise haben führungskräfte in verschiedenen branchen mit starrer nachfrage und optionalem konsum von groß angelegten wirtschaftsimpulsen profitiert, die die begeisterung für immobilien, infrastruktur und konsum neu entfacht haben.

da die überwiegende mehrheit der branchenführer von 2021 bis zu diesem anstieg einen kumulativen rückgang von mehr als 80 % erlebt hat, ist es offensichtlich, dass die überverkauftheit zu schwerwiegend ist und es noch viel raum für kompensatorisches wachstum gibt.

fonds mit hoher risikobereitschaft, angeregt durch den beispiellos starken geldverdieneffekt und die langfristige stimmung, sind eher bereit, flexiblere konzepte und themen für die spekulation zu wählen, wie sie beispielsweise auf jüngsten großen konferenzen erwähnt wurden und in verschiedenen ländern eingeführt werden richtlinienpunkte und verschiedene themen, die auf dem markt erscheinen, werden durchgeführt, um den aufstieg zu verfolgen und den fall zu stoppen und ständig neue große brüder auf der drachen- und tigerliste zu schaffen.

gleichzeitig müssen wir aber auch erkennen, dass die aktuellen kurzfristigen gewinne einer großen anzahl von aktien in den beiden städten wirklich übertrieben sind die haltung der fonds wird definitiv auseinandergehen, was die wahre stärke des aktienmarktes widerspiegelt. hohe rendite und hohes risiko.

03 epilog

es ist ersichtlich, dass vor dem hintergrund der logischen umstrukturierung des chinesischen aktienmarktes, der geldverdienende effekt immer offensichtlicher wird und so viele investoren darauf warten, in den markt einzutreten, die wahrscheinlichkeit hoch ist, dass es einen geben wird guter „geld verdienender“ markt in der zukunft.

es ist jedoch immer noch notwendig, alle noch einmal daran zu erinnern, dass man, wenn man gerne „geld abholt“, genau auf die position und den rhythmus achten muss, um dem pechvogel zu entgehen, der auf dem bullenmarkt geld verliert.