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Les actions japonaises ont plongé après l'ouverture des marchés asiatiques lundi.

L'indice Nikkei 225 et l'indice Topix ont tous chuté. Au moment de mettre sous presse, l'indice Nikkei 225 a chuté de plus de 6 % et le mécanisme coupe-circuit de l'indice Topix japonais s'est déclenché.

Il convient de noter que sur la base du plus bas intrajournalier d’aujourd’hui, l’indice Nikkei 225 et l’indice Topix japonais ont tous deux chuté de plus de 20 % depuis leurs plus hauts intrajournaliers de juillet, et tous deux sont tombés dans un marché techniquement baissier.

Après six mois, le yen a de nouveau dépassé la barre des 146.

Lundi, en début de séance, le dollar américain est tombé sous la barre des 146 par rapport au yen pour la première fois depuis février de cette année, et la baisse intrajournalière s'est étendue à 0,39 %. Les analystes du secteur ont souligné qu'au cours de la période écoulée, il y avait une corrélation relativement évidente entre le marché boursier japonais et le yen. L'ajustement de la politique monétaire japonaise pourrait contrecarrer la tendance à la hausse du marché boursier japonais.

La hausse des taux d’intérêt est-elle le déclencheur ?

Alors que les banques centrales mondiales sont sur le point d’entrer dans un cycle majeur de baisse des taux d’intérêt, le Japon a soudainement annoncé une hausse des taux. La hausse des taux d’intérêt est devenue le déclencheur du krach boursier japonais.

Auparavant, la Banque du Japon avait tenu une réunion de politique monétaire et avait décidé d'ajuster le taux d'intérêt directeur actuel de 0% à 0,1% à 0,25%. Cette hausse des taux d'intérêt est la première depuis la levée de la politique de taux d'intérêt négatifs en mars de cette année. En outre, la Banque du Japon a également décidé de réduire l'ampleur de ses achats d'obligations d'État japonaises au cours des deux prochaines années.

Le 19 mars de cette année, la Banque du Japon a décidé de mettre fin à sa politique de taux d'intérêt négatifs et de relever son taux directeur de -0,1 % dans une fourchette de 0 à 0,1 %. 17 ans depuis février 2007.

Le 1er août, le marché boursier japonais avait déjà connu une forte baisse. Un gestionnaire de fonds de capital-investissement de Hong Kong a souligné que les hausses de taux d'intérêt de la Banque du Japon avaient augmenté le coût global d'achat de maisons et réduit la volonté d'acheter des maisons au Japon. entraînant une baisse correspondante des cours des actions des sociétés immobilières japonaises cotées. Cependant, outre certaines institutions d'investissement japonaises locales, de nombreux investisseurs étrangers vendent les actions de ces sociétés cotées japonaises. La raison en est que la hausse du yen leur permet d'échanger le yen qu'ils ont entre les mains contre davantage de devises étrangères telles que le dollar américain, et ils ont décidé de vendre des actions japonaises et d'échanger des devises étrangères pour « économiser leur argent ».

Le yen dépasse la barre des 146 pour la première fois depuis six mois

À l'ouverture de lundi, le dollar américain est tombé sous la barre des 146 par rapport au yen pour la première fois depuis février de cette année, et la baisse intrajournalière s'est étendue à 0,39 %.

Zhang Ming, directeur adjoint de l'Institut des finances de l'Académie chinoise des sciences sociales, et d'autres ont déclaré qu'au cours des dernières années, il y avait une corrélation relativement évidente entre la hausse de l'indice boursier japonais et la dépréciation de la monnaie japonaise. taux par rapport au dollar américain. Il peut y avoir deux explications possibles à cela. Premièrement, la dépréciation du yen contribuera à améliorer les exportations des entreprises japonaises, renforçant ainsi les fondamentaux de certaines sociétés japonaises cotées. Deuxièmement, la dépréciation du yen contribuera à améliorer les performances globales d’exploitation et d’investissement des sociétés multinationales japonaises.

"En d'autres termes, si le taux de change du yen par rapport au dollar américain passe d'une dépréciation à une appréciation à l'avenir à mesure que le Japon ajuste sa politique monétaire, la hausse de l'indice boursier japonais entraînée par la dépréciation du yen pourrait être difficile à maintenir. " Zhang Ming et d'autres ont dit.

Cependant, certains analystes estiment qu'à mesure que le Japon normalise ses taux d'intérêt après des années de taux d'intérêt négatifs, le pouvoir de fixation des prix des entreprises et l'augmentation des salaires des travailleurs stimuleront la croissance économique et soutiendront ainsi le marché. "Les fondamentaux sous-jacents à long terme restent bons", a déclaré Wilfred Sit, directeur des investissements de Hang Seng Investments. "En ce qui concerne l'année prochaine, l'économie japonaise devrait montrer davantage de signes de reprise progressive."

Les marchés de l'Asie-Pacifique rencontrent le « lundi noir »

Les marchés de l'Asie-Pacifique étaient globalement plus faibles en début de séance lundi.

Les analystes ont déclaré que plusieurs marchés en Asie ont chuté, le moral étant affecté par la liquidation des actions japonaises, la déroute des valeurs technologiques mondiales et les signes de faiblesse de l'économie américaine.

Certains signes indiquent que l’environnement d’investissement est en train de changer, les traders se tournant vers la sécurité. Les actions japonaises sont tombées en disgrâce, les exportateurs étant touchés par la perspective de nouvelles hausses de taux d'intérêt par la Banque du Japon qui soutient le yen.

Dans le même temps, les résultats décevants des géants américains de la technologie ont refroidi l’optimisme à l’égard de l’intelligence artificielle et ont fait craindre que les géants asiatiques des puces soient en difficulté.

En outre, les analystes ont déclaré que les inquiétudes concernant un nouveau ralentissement de l'économie mondiale ont énervé les commerçants, qui se préparent également à une plus grande volatilité des marchés alors que les tensions au Moyen-Orient s'accentuent.

Source : 21st Century Business Herald, Shanghai Securities News, Securities Times