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Japanische Aktien stürzten nach der Eröffnung der asiatischen Märkte am Montag ab.

Der Nikkei 225 Index und der Topix Index fielen alle. Zum Zeitpunkt der Drucklegung fiel der Nikkei 225-Index einmal um mehr als 6 %, und der japanische Topix-Index-Schutzmechanismus wurde ausgelöst.

Es ist erwähnenswert, dass der Nikkei 225 Index und der japanische Topix Index, basierend auf dem heutigen Intraday-Tief, seit ihren Intraday-Höchstständen im Juli beide um mehr als 20 % gefallen sind und beide in einen technischen Bärenmarkt geraten sind.

Nach einem halben Jahr stieg der Yen erneut über die Marke von 146.

Im frühen Handel am Montag fiel der US-Dollar zum ersten Mal seit Februar dieses Jahres unter die Marke von 146 gegenüber dem Yen, und der Intraday-Rückgang weitete sich einmal auf 0,39 % aus. Branchenanalysten wiesen darauf hin, dass in der vergangenen Zeit eine relativ offensichtliche Korrelation zwischen dem japanischen Aktienmarkt und dem Yen bestand. Mit der Anpassung der japanischen Geldpolitik könnte der Aufwärtstrend des japanischen Aktienmarktes vereitelt werden.

Ist Zinserhöhung der Auslöser?

Gerade als die globalen Zentralbanken in einen großen Zinssenkungszyklus eintreten würden, kündigte Japan plötzlich eine Zinserhöhung an. Die Zinserhöhung wurde zum Auslöser des japanischen Börsencrashs.

Zuvor hielt die Bank of Japan eine geldpolitische Sitzung ab und beschloss, den aktuellen Leitzins von 0 % auf 0,1 % auf 0,25 % anzupassen. Diese Zinserhöhung ist die erste seit der Aufhebung der Negativzinspolitik im März dieses Jahres. Darüber hinaus hat die Bank of Japan beschlossen, den Umfang der Käufe japanischer Staatsanleihen in den nächsten ein bis zwei Jahren zu reduzieren.

Am 19. März dieses Jahres beschloss die Bank of Japan, ihre Negativzinspolitik zu beenden und den Leitzins von -0,1 % auf eine Spanne von 0 bis 0,1 % anzuheben. Dies war das erste Mal, dass die Bank of Japan die Zinssätze anhob 17 Jahre seit Februar 2007.

Am 1. August hatte der japanische Aktienmarkt bereits einen starken Rückgang erlebt. Ein Private-Equity-Fondsmanager aus Hongkong wies darauf hin, dass die Zinserhöhungen der Bank of Japan die Gesamtkosten für den Kauf von Häusern erhöht und die Bereitschaft, Häuser in Japan zu kaufen, verringert hätten. Dies führte dazu, dass die Aktienkurse japanischer immobilienbörsennotierter Unternehmen entsprechend fielen. Allerdings gibt es neben einigen lokalen japanischen Investmentinstituten auch viele ausländische Investoren, die die Aktien dieser japanischen börsennotierten Unternehmen verkaufen. Der Grund dafür ist, dass der Anstieg des Yen es ihnen ermöglicht, den Yen in ihren Händen gegen mehr Fremdwährungen wie US-Dollar einzutauschen, und sie beschlossen haben, japanische Aktien zu verkaufen und Fremdwährungen umzutauschen, um „ihr Geld zu sparen“.

Der Yen steigt erstmals seit einem halben Jahr über die Marke von 146

Zu Beginn des Montags fiel der US-Dollar zum ersten Mal seit Februar dieses Jahres unter die Marke von 146 gegenüber dem Yen, und der Intraday-Rückgang weitete sich einmal auf 0,39 % aus.

Zhang Ming, stellvertretender Direktor des Instituts für Finanzen der Chinesischen Akademie der Sozialwissenschaften, und andere sagten, dass es in der vergangenen Zeit einen relativ offensichtlichen Zusammenhang zwischen dem Anstieg des japanischen Aktienmarktindex und der Abwertung der japanischen Börse gegeben habe Wechselkurs gegenüber dem US-Dollar. Dafür kann es zwei mögliche Erklärungen geben. Erstens wird die Abwertung des Yen dazu beitragen, die Exporte japanischer Unternehmen zu verbessern und dadurch die Fundamentaldaten einiger börsennotierter japanischer Unternehmen zu verbessern. Zweitens wird die Abwertung des Yen dazu beitragen, die globale Betriebs- und Investitionsleistung japanischer multinationaler Unternehmen zu verbessern.

„Mit anderen Worten: Wenn sich der Yen-Wechselkurs gegenüber dem US-Dollar in Zukunft von einer Abwertung in eine Aufwertung ändert, während Japan seine Geldpolitik anpasst, könnte der durch die Abwertung des Yen bedingte Anstieg des japanischen Aktienmarktindex nicht nachhaltig sein.“ Ming und andere sagten.

Einige Analysten gehen jedoch davon aus, dass die Preissetzungsmacht der Unternehmen und steigende Löhne der Arbeitnehmer im Zuge der Normalisierung Japans nach Jahren der Negativzinsen das Wirtschaftswachstum ankurbeln und somit den Markt stützen werden. „Die langfristigen Fundamentaldaten bleiben gut“, sagte Wilfred Sit, Chief Investment Officer von Hang Seng Investments. „Mit Blick auf das nächste Jahr dürfte die japanische Wirtschaft weitere Anzeichen einer allmählichen Erholung zeigen.“

Märkte im asiatisch-pazifischen Raum erleben „Schwarzen Montag“

Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum waren im frühen Handel am Montag weitgehend schwächer.

Analysten sagten, dass mehrere Märkte in Asien fielen, wobei die Stimmung durch einen Ausverkauf japanischer Aktien, einen Absturz globaler Technologieaktien und Anzeichen einer Schwäche in der US-Wirtschaft beeinträchtigt wurde.

Es gibt Anzeichen dafür, dass sich das Investitionsumfeld verändert und Händler in die Sicherheit flüchten. Japanische Aktien sind in Ungnade gefallen, und die Exporteure haben einen Rückschlag erlitten, da die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen durch die Bank of Japan den Yen stärkt.

Unterdessen haben enttäuschende Ergebnisse der US-amerikanischen Technologiegiganten den Optimismus in Bezug auf künstliche Intelligenz gedämpft und Befürchtungen geweckt, dass asiatische Chipgiganten in Schwierigkeiten stecken.

Darüber hinaus sagten Analysten, dass Sorgen über eine weitere Verlangsamung der Weltwirtschaft die Händler verunsichert hätten, die sich auch auf eine größere Marktvolatilität vorbereiten, da die Spannungen im Nahen Osten zunehmen.

Quelle: 21st Century Business Herald, Shanghai Securities News, Securities Times