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Le 17 juillet, les points chauds du marché des actions A ont continué à changer et les grands fonds ont continué à acheter des fonds ETF, en particulier l'ETF CSI 300. Certains fonds actifs sur le marché se précipitent pour investir dans des fonds ETF cibles étrangers, tels que les ETF d'actions américaines, les ETF saoudiens, etc. Avec la hausse continue, les risques de prime élevés de ces fonds doivent être vigilants. Les deux styles sont extrêmement différenciés et la performance ultérieure attire l'attention.

//Le volume des transactions de plusieurs ETF CSI 300 continue d'augmenter//

Le 17 juillet, le volume des transactions de nombreux ETF à large assise a considérablement augmenté. Les données de Wind montrent que les quatre principaux ETF à large assise avec le volume de transactions le plus élevé sont tous des ETF CSI 300.dansLe volume des transactions des ETF Huatai-Berry CSI 300, E Fund CSI 300 ETF, ChinaAMC CSI 300 ETF et Harvest CSI 300 ETF a tous dépassé 4 milliards de yuans, et le volume total des transactions a atteint 23,462 milliards de yuans, établissant de nouveaux sommets en plus de quatre milliards de yuans. mois.

En regardant l'ETF Huatai-Berry CSI 300, le volume des échanges ce jour-là a dépassé 8 milliards de yuans, se classant au premier rang parmi les ETF boursiers. Depuis cette semaine, le volume des échanges de l’ETF a augmenté de jour en jour, le volume des échanges lundi et mardi étant respectivement de 4,423 milliards de yuans et 5,710 milliards de yuans.

//Les fonds actifs se précipitent pour lever des fonds pour investir dans des ETF cibles étrangers //

Les actions américaines ont continué de grimper récemment et les fonds ETF nationaux qui investissent dans les actions américaines ont été volés les uns après les autres, ce qui a entraîné des primes importantes en raison de la hausse des prix. Alors que les actions américaines atteignent des niveaux élevés, les sociétés de fonds continuent de publier des avertissements sur les risques.commeL'ETF Boshi S&P 500 (513500) a publié des avertissements de risque de prime presque tous les jours de bourse depuis juillet.Autre rappel le 17 juillet : le risque de prime des fonds d'investissement en titres indiciels ouverts négociés sur le S&P 500 de Boshi.

En outre, l'ETF Nasdaq (513300) de China Asset Management a également publié des annonces de rappel. Le prix de transaction sur le marché secondaire est nettement supérieur à la valeur nette de référence des parts du fonds, ce qui représente une prime importante. Il est rappelé aux investisseurs de prêter attention au risque de prime de prix dans les transactions sur le marché secondaire. Les investisseurs peuvent subir de lourdes pertes s'ils investissent aveuglément.

En outre, le fonds Huatai-PineBridge et le premier lot d'ETF saoudiens de China Southern Asset Management, qui viennent d'être cotés le 16 juillet, se négocient à leur limite quotidienne pendant 2 jours de bourse consécutifs et maintiennent une prime élevée. Les données sur le vent montrent,Les taux de prime des deux ETF saoudiens ont tous deux dépassé 15 %, se classant au sommet du marché des ETF, et le volume total des transactions sur une seule journée a dépassé 2 milliards de yuans.

Récemment, des primes élevées ont été enregistrées pour les ETF transfrontaliers. Les initiés du secteur ont déclaré que lorsqu'il existe un fort désir de lever des fonds sur le marché secondaire, ce qui fait que le prix de transaction en temps réel sur la bourse est supérieur à la valeur nette estimée de l'ETF, une prime se produira. D’une manière générale, les ETF transfrontaliers sont relativement sujets à d’importantes fluctuations des décotes et des primes. Le mécanisme de trading T+0 amplifie encore les possibilités de trading à haute fréquence.

Liu Jun, directeur général adjoint du Huatai-PineBridge Fund et directeur du département des investissements indiciels, a déclaré que lors du choix des ETF transfrontaliers, vous devriez éviter autant que possible d'acheter des variétés à haute prime.Plus précisément, les principes suivants peuvent être suivis :

La première consiste à évaluer si la prime du produit est trop élevée. S'il existe effectivement une prime élevée, vous pouvez rechercher d'autres produits ETF qui suivent des objectifs connexes ; la seconde consiste à évaluer si la prime du produit est durable. causée par une surchauffe émotionnelle à court terme, vous pouvez attendre un moment que la prime baisse avant de prendre une décision ; la troisième consiste à évaluer si la prime du produit est susceptible d'exister pendant une longue période. À ce moment-là, vous devez vous demander si le potentiel de croissance future du marché est suffisant pour couvrir le coût de la prime.

//Les dernières tendances en matière d'agencement des fonds//

Le 17 juillet, les quatre offres publiques du Fonds Ruiyuan ont publié leurs rapports du deuxième trimestre 2024. Le Ruiyuan Growth Value Mix, géré conjointement par les gestionnaires de fonds renommés Fu Pengbo et Zhu Lin, et le Ruiyuan Balanced Value Three-Year Holding Mix géré par le célèbre gestionnaire de fonds Zhao Feng, ont tous deux augmenté leurs positions en actions de Hong Kong au deuxième trimestre. .

Selon Zhao Feng, certaines sociétés de chevaux blancs véritablement leaders du secteur, dont le cours des actions est déprimé, ont des taux de dividendes proches ou supérieurs au taux d'intérêt sans risque. Compte tenu du potentiel de croissance et des excellents modèles commerciaux de certaines de ces sociétés, leur taux de dividende est proche ou supérieur au taux d'intérêt sans risque. niveaux de rendement à long terme Il est peut-être déjà supérieur à celui de certaines sociétés à dividendes élevés actuellement recherchées par le marché. "À long terme, les entreprises véritablement compétitives à l’échelle mondiale seront probablement capables de faire face aux défis du futur environnement commercial, de survivre aux cycles et de continuer à créer de la valeur.”

Fu Pengbo et Zhu Lin estiment que le marché des capitaux et l'économie chinoise sont tous deux dans une phase de « construction des fondations et de renforcement des fondations ». Au cours du second semestre, certains facteurs haussiers pourraient influencer le marché, tels qu'une amélioration meilleure que prévu des données immobilières et une émission accélérée d'obligations d'État budgétaires et d'obligations locales. « À mesure que les rapports intermédiaires des sociétés cotées seront publiés les uns après les autres, nousRecherchez activement des sociétés en croissance en plein essor, et le processus et les normes de sélection seront plus prudents. La capacité à créer des flux de trésorerie futurs de la cible sera évaluée, et les chances et le taux de réussite de la sélection de titres seront ciblés.”

(Wind Comprehensive China Securities News)

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