institutioneller marktausblick丨der a-aktienmarkt ist in eine neue phase eingetreten und anlageentscheidungen sollten im hinblick auf den bullenmarkt getroffen werden
2024-10-06
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in den fünf handelstagen vor den feiertagen vom 24. bis 30. september erholten sich die drei großen indizes deutlich 42,12 %. wie werden die marktaussichten für a-aktien aussehen? sehen sie, was die agentur zu sagen hat:
citic construction investment: der a-aktienmarkt ist in eine neue phase eingetreten und investitionsentscheidungen sollten mit einer bullenmarktmentalität getroffen werden
der forschungsbericht von citic construction investment geht davon aus, dass die a-aktien mit der einführung des finanzpolitikpakets ein „fünf-tage-wunder“ erlebten und die marktstimmung innerhalb von nur fünf handelstagen schnell die panikzone verließ und in die aufregungszone eintrat. die aktuelle marktstimmung ist nach drei jahren in den hochbereich zurückgekehrt und nach vier jahren in den aufregungsbereich zurückgekehrt. die derzeit hohe anlegerstimmung bedeutet, dass der a-aktienmarkt in eine neue phase eingetreten ist und wir anlageentscheidungen treffen sollten eine bullenmarkt-denkweise. bedeutet die boomende investitionsbegeisterung eine überhitzung des marktes und eine risikoanpassung? den erfahrungen aus den jahren 2015, 2019 und 2020 nach zu urteilen, steigt der markt oft kurzfristig weiter an, nachdem die emotionen in die aufregungszone eingetreten sind. wenn die stimmung später sinkt, kann es zu einigen anpassungen am markt kommen, aber diese anpassung bedeutet nicht das ende des bullenmarktes. gemessen an der aktuellen stimmungsindexposition entspricht die aktuelle marktstimmung ende september dem 5. märz 2019 oder dem 7. juli 2020 in der geschichte.
guojin securities: was man während der erholung kaufen sollte und die zweite wahl für einen gegenangriff ist der konsum
in „significant „easy money“ guided the start of a phased rebound: key recommendations for mid-cap growth > consumption – october strategy“ wies china national finance strategy darauf hin, dass diese runde der marktbedingungen eher eine „erholung“ als eine sein könnte „umkehr“, und die dauer beträgt etwa ein viertel, das heißt, sie wird allmählich enden, nachdem die „harte landung“ in den vereinigten staaten bestätigt ist. entsprechend dem stilniveau zielen eine reihe von maßnahmen wie zinssenkungen darauf ab, die bilanzen der bewohner zu verbessern und eine erholung der krediterwartungen zu fördern. dies wird sich auf zwei wichtige investitionsrichtungen erstrecken: (1) eine erholung der kreditwürdigkeit wird a vorantreiben erholung der konsumerwartungen der bewohner; (2) gleichzeitig wird die „geldausgabebereitschaft“ des marktes angekurbelt und veränderungen in den markterwartungen angeregt inkrementelle mittel werden sich auf die wachstumsrichtung konzentrieren! die förderung einer erhöhten verschuldung wird unweigerlich den aufwärtstrend des marktes verstärken und die verwirklichung einer wiederherstellung der bewertung beschleunigen.
die wichtigsten empfehlungen bleiben: „wachstum > konsum“ mit folgenden merkmalen: small und mid cap + überverkauft + niedrige bewertung + aufwärtskorrektur der dividendenrate. insbesondere das wachstum wird auch vom größten anteil an rückkaufplänen profitieren. branchenkonfiguration im oktober: empfehlungen: (1) unterste position: gold + innovative medikamente; (2) bevorzugtes wachstum für gegenangriffe: 1. tmt, insbesondere elektronik und computer; 3. medizin und biologie; usw. (3) gegenangriff sekundärkonsum: 1. alkohol; 2. soziale dienstleistungen; 4. leichtindustrie;
huajin securities: der rasante anstieg der a-aktien hat keinen höhepunkt erreicht
laut einer analyse von huajin securities hat der rasante anstieg der a-aktien noch nicht seinen höhepunkt erreicht und der anstieg dürfte sich nach den feiertagen fortsetzen. einerseits gibt es derzeit keine anzeichen für eine straffung oder neuausrichtung der politik. erstens besteht in bezug auf die wirtschaftspolitik eine hohe wahrscheinlichkeit, dass es kurz- bis mittelfristig schwierig sein wird, etwas zu ändern, und die finanzpolitik und andere politikbereiche könnten stattdessen weitere anstrengungen unternehmen. zweitens dürfte die kapitalmarktpolitik kurzfristig überwiegend beflügelnd und positiv sein. bei der allokation überwiegt weiterhin die logik des kurzfristigen zusatzwachstums, und wir können uns nach den feiertagen weiterhin auf technologiewachstum, kernwerte und finanzimmobilien konzentrieren.
zheshang securities: beispiellose politische bemühungen haben die marktausrichtung verbessert und es wird erwartet, dass der wachstumsstil des marktes zurückkehrt
im bericht von zheshang securities research heißt es, dass die konjunkturunterstützungspolitik zu beginn des monats oktober beispiellos stark war und die gesamtpolitik über den erwartungen lag. die signale einer stabilisierung der wirtschaft, einer stabilisierung des marktes und einer stabilisierung der erwartungen waren klar und kehrten die erwartungen des marktes an die wirtschaftlichen fundamentaldaten um. der a500 etf, der den wachstumsstil übergewichtet, ist in die phase des positionsaufbaus eingetreten und wird voraussichtlich zusätzliche mittel zum wachstumsstil beitragen. insgesamt wird erwartet, dass sich die risikobereitschaft mit der weiteren einführung politischer details weiter verbessert. die derzeitige handelskonzentration des wachstumsstils des marktes liegt auf einem relativ niedrigen niveau, und es wird erwartet, dass der wachstumsstil des marktes dürfte eine erholung der bewertung einläuten.
(dieser artikel stammt von china business news)