nachricht

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einleitung: es versteht sich von selbst, dass die vor-ort-inspektionen der chinesischen wertpapieraufsichtsbehörde unternehmen, die einen börsengang planen, mehr als einmal abschreckten wurden schließlich ausgelöscht und keiner von ihnen ging erfolgreich an die börse. darüber hinaus können sich viele gelistete unternehmen, bei denen festgestellt wurde, dass sie „probleme“ haben, selbst dann, wenn sie ihre ipo-anträge freiwillig zurückziehen, der verantwortung der regulierungsbehörden nicht entziehen, da „erklärung gleich verantwortung“ lautet. die situation, mit der sich der börsengang von aode equipment derzeit konfrontiert sieht, ist der jüngste ausdruck der macht der vor-ort-inspektion der china securities regulatory commission.

dieser artikel ist ausschließlich original und wurde erstmals von keke finance (id: koukouipo) veröffentlicht.

autor: fang zhiyue@peking

herausgeber: zhai rui@peking

mehr als ein jahr später werden nach und nach die ergebnisse der dritten reihe erster stichprobenprüfungen der offenlegung von unternehmensinformationen im jahr 2023 veröffentlicht.

am abend des 13. september 2024 kündigte die shenzhen stock exchange fünf selbstregulierungsschreiben in einem atemzug an, in denen sie die verabschiedung von selbstregulierungsmaßnahmen mit schriftlichen warnungen an relevante unternehmen, institutionen und verantwortliche personen ankündigte.

diese reihe von regulierungsschreiben weist alle auf dasselbe ipo-projekt hin – die gem-notierung von suzhou aode high-end equipment co., ltd. (im folgenden als „aode equipment“ bezeichnet).

vor zehn tagen hatte die shenzhen stock exchange gerade changchun zhuoyi biotechnology co., ltd. (im folgenden „zhuoyi biotechnology“ genannt) und verwandte vermittler wegen unregelmäßigkeiten im ipo-antragsverfahren bestraft.

der hauptgrund dafür, dass sowohl aode equipment als auch zhuoyi biotech von den aufsichtsbehörden zur rechenschaft gezogen wurden, war die vor-ort-inspektion der informationsoffenlegung der erstmaligen unternehmen durch die china securities regulatory commission.

sowohl aode equipment als auch zhuoyi biotech wurden von den aufsichtsbehörden für die vor-ort-inspektion im rahmen der dritten reihe der offenlegungsprüfungen der ersten reihe von firmenbriefen im jahr 2023 ausgewählt.

am 7. juli 2023 wurden in der dritten reihe von stichprobeninspektionen der securities industry association im jahr 2023 insgesamt 11 unternehmen leider „ausgewählt“. gemäß den einschlägigen vorschriften werden diese unternehmen, die per los für die bewerbung um einen börsengang ausgewählt werden, in den nächsten monaten von der china securities regulatory commission gemäß den anforderungen der „vor-ort-inspektionsvorschriften für ipo-unternehmen“ überprüft die qualität der informationsoffenlegung und die praxis der vermittler. qualitätskontrolle vor ort.

aode equipment und zhuoyi biotechnology sind zwei dieser 11 unternehmen.

es versteht sich von selbst, dass die vor-ort-inspektionen der china securities regulatory commission unternehmen, die einen börsengang planen, abschrecken. mehr als einmal wurde ein rekord aufgestellt, bei dem es sich letztendlich um gewinner handelte ausgelöscht und keiner von ihnen ging erfolgreich an die börse. darüber hinaus können sich viele gelistete unternehmen, bei denen festgestellt wurde, dass sie „probleme“ haben, selbst dann, wenn sie ihre ipo-anträge freiwillig zurückziehen, der verantwortung der regulierungsbehörden nicht entziehen, da „erklärung gleich verantwortung“ lautet.

die situation, mit der sich der börsengang von aode equipment derzeit konfrontiert sieht, ist der jüngste ausdruck der macht der vor-ort-inspektion der china securities regulatory commission.

aode equipment, das sich hauptsächlich mit forschung und entwicklung, produktion und vertrieb von hochpräzisen industriellen temperaturkontrollgeräten und zubehör beschäftigt, reichte am 30. juni 2023 seinen gem-ipo-antrag bei der shenzhen stock exchange ein und wurde angenommen.

gemäß dem entsprechenden notierungs- und finanzierungsplan, den aode equipment der shenzhen stock exchange vorgelegt hat, beabsichtigt der börsengang, 460 millionen yuan durch die ausgabe von nicht mehr als 17,383 millionen neuen aktien einzunehmen, um in „den bau der produktionsbasis für industrielle temperaturregelungsgeräte“ und „hoch“ zu investieren und niedertemperaturpumpenproduktion“, „basisbau“ und „f&e-zentrum“ sowie drei weitere großprojekte und zusätzliches betriebskapital.

essence securities, das ende 2023 seinen namen in sdic securities geändert hatte, fungierte als sponsor für den börsengang von aode equipment und begleitete dessen notierung.

anfang 2024, nach abschluss der vor-ort-inspektion durch die china securities regulatory commission, begann die shenzhen stock exchange mit der ersten untersuchungsrunde zum börsengang von aode equipment.

ich dachte, dass aode equipment diese prüfung erfolgreich bestanden haben könnte, was dazu führte, dass viele unternehmen, die einen börsengang planten, blass wurden, nachdem sie davon hörten.

am 8. juni 2024 wurde der börsengang von aode equipment durch die entscheidung der shenzhen stock exchange, die prüfung abzubrechen, plötzlich vollständig gestoppt.

zuvor befand sich aode equipment aufgrund der notwendigkeit, die neuesten finanzinformationen zu ergänzen, in einer aussetzungsphase. bis die notierung scheiterte, konnte aode equipment auch die erste anfragerunde der shanghai stock exchange für seinen börsengang nicht abschließen . antwort.

gemäß den oben genannten relevanten informationen, die von der shenzhen stock exchange veröffentlicht wurden, als sie die ipo-prüfung von aode equipment aussetzte, waren es aode equipment und seine vermittler für diesen ipo, die die initiative ergriffen und die rücknahme der börsennotierungsunterlagen beantragten, und die fortsetzung aufgegebenen die rezension.

„die vor ort festgestellten relevanten verstöße waren nur ein teil der probleme, die die notierung von aode equipment verhinderten. sie führten schließlich dazu, dass aode equipment seinen ipo-plan aufgab. dies hing auch mit der schwierigkeit zusammen, die neuen notierungsanforderungen von aode equipment zu erfüllen das gem.“ mitte juni 2024 verriet jemand von einer vermittlungsagentur in der nähe von aode equipment gegenüber keke finance.

öffentliche daten zeigen, dass aode equipment im ipo-berichtszeitraum von 2020 bis 2022 ein betriebsergebnis von 322,5 millionen, 467 millionen bzw. 496 millionen verzeichnete und die entsprechenden der muttergesellschaft zuzurechnenden nettogewinne 26,4984 millionen, 49,3162 millionen und 55,5992 millionen betrugen.

damit dieser antrag an der gem notiert werden kann, hat aode equipment die ersten standards ausgewählt, die in den „shenzhen stock exchange gem stock listing rules (revised 2023)“ festgelegt sind, d positiv, und der kumulierte nettogewinn war positiv. der gewinn darf nicht weniger als 50 millionen yuan betragen.“

als aode equipment am 30. april 2024 darüber nachdachte, wie die erste untersuchungsrunde der shenzhen stock exchange zu ihrem börsengang wieder aufgenommen werden könnte, war die shenzhen stock exchange gerade dabei, den geist der central financial work conference und des „state die soeben veröffentlichte „mitteilung des rates zur stärkung der aufsicht und risikoprävention“ „mehrere stellungnahmen zur förderung der qualitativ hochwertigen entwicklung des kapitalmarkts“ (im folgenden als „neun neue artikel“ bezeichnet) hat die risikoresistenz und wachstumsanforderungen von gem-unternehmen weiter gestärkt , und die gem-aktiennotierungsregeln wurden überarbeitet.

gemäß den überarbeiteten notierungsregeln der shenzhen stock exchange wurden die ersten standards für die auswahl von aode equipment wie folgt geändert: „der nettogewinn war in den letzten zwei jahren positiv, der kumulierte nettogewinn beträgt nicht weniger als 100 millionen yuan.“ , und der nettogewinn im letzten jahr ist mit 60 millionen yuan nicht niedrig.“

gemäß den neuesten von der shenzhen stock exchange überarbeiteten und umgesetzten notierungsregeln muss aode equipment, das die überprüfung der shenzhen stock exchange noch nicht bestanden hat, natürlich die neuen ipo-standards befolgen. dies bedeutet, dass nach den neuen gem-notierungsregeln freigegeben, aode equipment wird weiterhin gelistet. die grundlegenden anmelde- und listungsanforderungen sind nicht erfüllt.

zu diesem zeitpunkt gab es beim börsengang von aode equipment, das auf die aktualisierung seiner finanzdaten für 2023 wartete, tatsächlich noch einen hoffnungsschimmer: wenn sein nettogewinn im jahr 2023 die anforderung von „nicht weniger als 60 millionen yuan“ erfüllen könnte es könnte davon ausgegangen werden, dass die grundvoraussetzungen für die gem-notierung erneut erfüllt sind.

obwohl aode equipment seinen jahresbericht für 2023 erst offiziell veröffentlichte, als das unternehmen seine börsennotierung beendete, lautet die antwort nach der entscheidung, die börsennotierung zu beenden, als das unternehmen seine finanzdaten aktualisierte, und den nicht ganz so hervorragenden zwischenberichtsdaten für 2023, die es zuvor veröffentlicht hatte, ebenfalls bereit herauszukommen.

in den ersten sechs monaten des jahres 2023 betrug das betriebsergebnis von aode equipment nur 210 millionen, was nur 40 % des gesamtjahresumsatzes im jahr 2022 ausmachte. nach abzug der nicht-nettogewinne betrug es nur 20,9612 millionen. es wurde lediglich der erforderliche gewinn erreicht für die notierung auf der gem 1/3 der skala.

wie oben erwähnt, kann aode equipment, egal aus welchen gründen sein börsengang beendet wurde, nicht umhin, von den aufsichtsbehörden wegen verstößen während des börsennotierungsprozesses zur verantwortung gezogen zu werden.

neben aode equipment selbst wurden auch drei institutionen und relevanten unterzeichnern von der shenzhen stock exchange aufgrund von ipo-verstößen selbstregulierungsmaßnahmen auferlegt: sdic securities, zhonghui accounting firm und beijing king & wood law firm.

dies ist auch der zweite fall seit 2024, in dem sdic securities von den aufsichtsbehörden dafür bestraft wurde, dass es seinen pflichten während des ipo-sponsoring-prozesses nicht nachgekommen ist.

am 16. januar 2024 versäumte sdic securities im rahmen des sponsorings des börsengangs von shanghai rongsheng biopharmaceutical co., ltd., „wichtige angelegenheiten, die den weiteren betrieb von rongsheng biopharmaceutical co., ltd. beeinträchtigten, unverzüglich zu melden und auf deren offenlegung zu drängen.“ bei der ersten vor-ort-überwachung der professionellen qualität von sdic securities wurde festgestellt, dass die „due-diligence-verfahren nicht umgesetzt wurden und es schwache verbindungen in der internen kontrolle gab“, und es wurde von der shanghai stock eine behördliche warnung herausgegeben austausch.

1) eine inspektion vor ort deckt die „drei sünden“ des börsengangs von aode equipment auf

wenn es nicht für eine vor-ort-inspektion ausgewählt worden wäre, wäre es für die aufsichtsbehörden, einschließlich der aufsichtsbehörden, schwierig gewesen zu wissen, wie viele wichtige informationen und risiken aode equipment während des ipo-prozesses verschwiegen oder nicht vollständig offengelegt hatte.

laut dem vor einigen tagen von der shenzhen stock exchange an aode equipment ausgestellten strafüberwachungsschreiben kam es nach einer vor-ort-inspektion durch die china securities regulatory commission zu mindestens drei schwerwiegenden verstößen beim börsengang von aode equipment.

der erste grund besteht darin, dass aode equipment die im berichtszeitraum von verbundenen parteien und dritten geliehenen mittel nicht vollständig offengelegt hat.

in dem ipo-prospekt (antragsentwurf), den aode equipment der shenzhen stock exchange vorgelegt hat, wurde außerdem zugegeben, dass das unternehmen im berichtszeitraum unregelmäßigkeiten bei internen finanzkontrollen wie der kreditvergabe an verbundene parteien aufwies.

in den oben genannten antragsunterlagen gab aode equipment an, dass es im berichtszeitraum des börsengangs nur mitteldarlehen mit seinem eigentlichen controller zhou dingshan hatte – im märz und april 2020 nahm zhou dingshan mittel in höhe von 0,86 0,000 bzw. 34,400 auf , aber beide mittel wurden im dezember 2022 zurückgegeben und es wurden entsprechende zinsen aufgelaufen.

„die oben genannten unregelmäßigkeiten wurden behoben und das unternehmen hat das entsprechende interne kontrollsystem weiter verbessert“, heißt es in den bewerbungsunterlagen für den börsengang.

eine vor-ort-inspektion durch die china securities regulatory commission ergab jedoch, dass die tatsächliche situation der fondskredite von aode equipment im berichtszeitraum des börsengangs weit davon entfernt war. die beziehung zu verbundenen natürlichen personen und anderen nicht-unternehmen wurde nicht vollständig offengelegt. verbundene dritte in den unterlagen für den kotierungsantrag für fondsdarlehen.

die aufsichtsbehörden haben bestätigt, dass aode equipment die fondsdarlehen mit der nahestehenden partei zhou moufen zunächst nicht vollständig offengelegt hat.

zhou moufen ist die schwester von zhou dingshan, der eigentlichen leiterin von aode equipment.

am 1. januar 2018 hat aode equipment 6,0702 millionen yuan von zhou moufen geliehen. im berichtszeitraum des börsengangs hat aode equipment nur einen teil des darlehens zurückgezahlt.

in den jahren 2020 und 2021 zahlte aode equipment zhou moufen den verbleibenden darlehensbetrag und die zinsen in höhe von insgesamt 3,1341 millionen yuan zurück.

gemäß artikel 76 der „standards nr. 57 zum inhalt und format der offenlegung von informationen durch unternehmen, die wertpapiere öffentlich anbieten – prospekt“ (im folgenden als „prospektstandards“ bezeichnet) heißt es: „der emittent muss die gesamtsituation offenlegen transaktionen mit verbundenen parteien während des berichtszeitraums und entsprechend der art und häufigkeit der transaktionen werden damit verbundene transaktionen und die auswirkungen dieser transaktionen auf die finanzlage und die betriebsergebnisse des emittenten gemäß wiederkehrender und gelegentlicher klassifizierungen offengelegt.“

aode equipment hat es im berichtszeitraum versäumt, die fondskreditsituation mit verbundenen parteien gemäß den oben genannten anforderungen vollständig offenzulegen.

darüber hinaus hat das unternehmen im berichtszeitraum des börsengangs von aode equipment 6,1 millionen yuan geliehen und 531.500 yuan an andere unabhängige natürliche personen ausgeliehen.

dieser teil der informationen wurde jedoch im ipo-prospekt (antragsentwurf) von aode equipment überhaupt nicht erwähnt.

zweitens war der zweite schwerwiegende verstoß, den die shenzhen stock exchange während des ipo-prozesses von aode equipment feststellte, das versäumnis, interne kontrollmängel und unregelmäßige unternehmensführung vollständig offenzulegen.

auch in den von aode equipment bei den aufsichtsbehörden eingereichten bewerbungsunterlagen für die börsennotierung wurde darauf hingewiesen, dass das unternehmen eine standardisierte interne governance-struktur eingerichtet hat und dass die aktionärsversammlung, der vorstand und der aufsichtsrat alle im einklang mit dem system und den vorschriften arbeiten ; das interne kontrollsystem ist relativ solide und alle aspekte des unternehmensbetriebs und der verwaltung sind vorhanden. es hat eine bessere rolle bei der verwaltung und kontrolle in wichtigen verbindungen und anderen aspekten gespielt.

allerdings stellte die china securities regulatory commission bei einer inspektion fest, dass aode equipment nicht nur mängel bei den internen kontrollen in den bereichen vertrieb, lagerbestand, forschung und entwicklung usw. aufwies, sondern auch unregelmäßigkeiten in der unternehmensführung aufwies, und diese risiken wurden nicht vollständig offengelegt.

im hinblick auf das vertriebsmanagement stellte die china securities regulatory commission beispielsweise fest, dass es im erp-system von aode equipment nachfüllungen in den ausgangsdokumenten für den verkauf gab, das datum einiger ausgehender bestellungen nach dem versanddatum lag und der besteller und der rezensent waren dieselbe person.

das interne kontrollsystem von aode equipment ist auch nicht so vollständig, wie es behauptet. es gibt langfristige kredite (verleih von lagerbeständen an kunden oder lieferanten), aber die lagerung von rohstoffen ist nicht konform es gibt keine möglichkeit, genau zwischen lagermaterialien und produktionslinienmaterialien zu unterscheiden.

auch im hinblick auf das f&e-management weist das interne kontrollsystem lücken auf. nachdem der prototyp beispielsweise den test bestanden hatte und in serie produziert wurde, investierte das unternehmen weiterhin in forschung und entwicklung.

im hinblick auf die unternehmensführung hat aode equipment es auch versäumt, die personalbesetzungs- und -entlassungsverfahren gemäß den vorschriften durchzuführen. die meisten personalbesetzungen von nicht leitenden managern wurden vom vorsitzenden unterzeichnet, und die funktionen des managements und des vorstands wurden nicht erfüllt nicht getrennt.

„einige buchhaltungsabläufe sind nicht standardisiert und die offenlegung relevanter informationen ist ungenau.“ dies ist das „dritte verbrechen“, das die china securities regulatory commission nach vor-ort-inspektionen auf unregelmäßigkeiten im börsennotierungsprozess von aode equipment festgestellt hat.

laut dem oben erwähnten bußgeldaufsichtsschreiben der shenzhen stock exchange an aode equipment stellte die china securities regulatory commission nach einer vor-ort-inspektion von aode equipment fest, dass es viele unregelmäßige buchhaltungsbehandlungen und eine ungenaue offenlegung relevanter informationen gab:

erstens gelang es dem unternehmen nicht, gewerkschaftsgelder gemäß den rechnungslegungsstandards anzusammeln und auszuzahlen, und es gelang ihm nicht, die mittel für die ausbildung der mitarbeiter vollständig einzusammeln, was zu einer ungenauen offenlegung der gesamtgewinne führte.

zweitens ist die buchhalterische behandlung von f&e-aufwendungen nicht standardisiert, und es gibt fälle, in denen formenaufwendungen, die nicht mit der produktion vermischt werden können, direkt in den f&e-aufwendungen enthalten sind.

drittens stimmt die methode zur bildung von abschreibungsrücklagen auf vorräte nicht mit der offenlegung überein und die buchhalterische behandlung ist nicht standardisiert. die von aode equipment in seinen ipo-anmeldeunterlagen angegebene methode zur bildung von rückstellungen für die abschreibung von lagerbeständen ist die methode des niedrigeren anschaffungswerts und des nettoveräußerungswerts. eine prüfung ergab jedoch, dass tatsächlich die methode des lageralters verwendet wurde, um rückstellungen für die abschreibung des lagerbestands zu bilden. gleichzeitig hat aode equipment im berichtszeitraum des börsengangs keine rückstellungen für die abschreibung von genutzten oder verkauften vorräten gebildet, die nicht den rechnungslegungsstandards entsprachen.

„als erste person, die für die offenlegung von informationen verantwortlich ist, hat ihr unternehmen es versäumt, sicherzustellen, dass die antragsunterlagen für die ausgabe und börsennotierung sowie die offenlegung von informationen wahr, korrekt und vollständig sind. das oben genannte verhalten verstößt gegen die regeln für die ausgabe und überprüfung von börsennotierungen (im folgenden als „stock issuance and listing review rules“ bezeichnet). „prüfungsregeln“) die bestimmungen von artikel 15 absatz 1 und artikel 25 absatz 1“, betonte die shenzhen stock exchange in dem oben genannten regulierungsschreiben.

2) hunderte von sponsorvertretern wurden im laufe des jahres wegen verstößen gegen vorschriften bestraft

während des ipo-prozesses von aode equipment gab es mängel und sogar mängel bei der kreditvergabe, dem internen kontrollmanagement und der buchhaltung. die schuld liegt natürlich bei den für den schutz verantwortlichen vermittlern.

aufgrund „des versäumnisses, einem teil der fondsdarlehen des emittenten während des berichtszeitraums die volle aufmerksamkeit zu schenken und diese nicht sorgfältig zu überprüfen“, „des versäumnisses, den internen kontrollmängeln des emittenten und der unregelmäßigen unternehmensführung die volle aufmerksamkeit zu schenken und diese nicht sorgfältig zu überprüfen“, „versäumnis, sich an das verhalten zu halten.“ eine umsichtige prüfung der buchhalterischen behandlung des emittenten.“ „wir werden unregelmäßigkeiten und ungenauen informationsoffenlegungen volle aufmerksamkeit schenken.“ warnungen der shenzhen stock exchange.

laut keke finance sind cao ke und zhou pengxiang, die dieses mal die sponsorenvertreter des börsengangs von aode equipment sind, schon lange im investmentbanking tätig, insbesondere zhou pengxiang, der seit mehr als zehn jahren in der branche tätig ist.

obwohl sich cao ke erst 2020 als sponsorvertreter registrierte, war er bereits 2016 für eine wertpapierfirma tätig.

beide wechselten ende 2019 ihre jobs von soochow securities und gf securities zu sdic securities.

vor dem scheitern des sponsorings des börsengangs von aode equipment hatte zhou pengxiang die erfahrung gemacht, viele unternehmen zum börsengang zu begleiten, während es bei cao ke keine erfolgreichen sponsoring-fälle gab.

statistiken von keke finance zeigen, dass cao ke, zhou pengxiang und andere seit 2024 aufsichtsmaßnahmen der aufsichtsbehörden unterliegen. in den vergangenen acht monaten ist die zahl der sponsorenvertreter, die von den aufsichtsbehörden mit selbstdisziplinarstrafen belegt wurden, gestiegen hat 100 erreicht. darüber hinaus sind diese daten im vergleich zum gleichen zeitraum im jahr 2023 deutlich gestiegen.

die daten zeigen, dass im gesamten jahr 2023 gegen insgesamt etwa 88 sponsorenvertreter von verschiedenen regulierungsbehörden selbstregulierungsstrafen erlassen wurden. darunter wurden in den achteinhalb monaten vor dem 15. september 2023 insgesamt 66 sponsorenvertreter bestraft verstöße.

mit anderen worten: seit 2024 ist die zahl der sponsorenvertreter, die gegen vorschriften verstoßen und bestraft wurden, im vergleich zum vorjahr um 50 % gestiegen.

unter den 100 sponsorenvertretern, die im jahr 2024 von den aufsichtsbehörden bestraft wurden, ist citic construction investment mit 18 personen das wertpapierunternehmen mit dem größten anteil, was fast 1/5 der gesamtzahl ausmacht.

es ist nicht verwunderlich, dass citic construction investment im jahr 2024 aufgrund mangelnder compliance im sponsoringgeschäft zum „am stärksten betroffenen bereich“ werden wird.

in den letzten monaten hat citic construction investment gerade einen rekord von fünf aufeinanderfolgenden bußgeldern von aufsichtsbehörden für sein ipo-sponsoring-geschäft verhängt.

erwähnenswert ist, dass die gleiche charge des börsengangs von aode equipment für die inspektion vor ort ausgewählt wurde und der börsengang von zhuoyi biotechnology, der vor 10 tagen aufgrund der festgestellten verstöße ebenfalls von der shenzhen stock exchange bestraft wurde, der börsengang von citic ist bauinvestition gesponsert „masterpiece“.

hinter citic construction investment liegt haitong securities, das mitte 2024 wegen seines sponsoring-geschäfts ebenfalls von den aufsichtsbehörden kritisiert wurde.

dieses maklerunternehmen, das gerade seine bevorstehende umstrukturierung und fusion mit guotai junan angekündigt hat, hat seit 2024 14 sponsorenvertreter auf der selbstregulierenden „schwarzen liste“.

es ist nicht erforderlich, näher auf die herausforderungen und schwierigkeiten einzugehen, mit denen unternehmen im zusammenhang mit haitong securities im jahr 2024 konfrontiert sein werden.

ich glaube, dass jeder, der etwas über die a-aktien-brokerage-branche weiß, davon gehört haben sollte (einzelheiten finden sie im entsprechenden bericht von keke finance „eine umfassende selbstprüfung von börsennotierungsprojekten ist erforderlich! häufige verstöße im investmentbanking-geschäft von haitong securities hat die shanghaier börse verärgert: sponsoring des börsengangs von collide trotz krankheit) in der bekanntmachung wird erneut kritisiert, dass dutzende von unternehmen, die eine börsennotierung planen, betroffen sein könnten“, „exklusive | der strafbefehl im jahr 2024 könnte bald veröffentlicht werden: haitong securities ist erneut in den investmentbanking-strudel verwickelt, und zwei hochrangige versicherungsagenten wurden bestraft. „beteiligt an dem versuch der familie cashmere, trotz krankheit an die börse zu gehen“, „die zwischengeschaltete wertpapierfirma einseitig.“ zog sein sponsoring zurück und der börsengang des xinhu futures-hauptvorstands scheiterte: die verfolgung der anordnung durch die shanghai stock exchange trat in kraft und das sponsoring-projekt für die börsennotierung von haitong securities wurde beendet“).

citic securities, bekannt als „könig der investmentbanken“ bei a-aktien, steht im jahr 2024 vorübergehend auf platz drei der „schwarzen liste“ des investmentbanking-geschäfts, wobei neun sponsorenvertreter bestraft wurden.

„seit 2024 ist der trend der regulierungspolitik hin zu einer strengen überwachung von börsengängen offensichtlich. die china securities regulatory commission hat stets an der ‚zähne mit dornen‘ festgehalten. von der politik bis zur regulierungspraxis hat sie stets die konsolidierung des ‚gatekeepers‘ betont.“ „vermittler haben gegen das gesetz verstoßen, indem sie ihre pflichten nicht sorgfältig erfüllt haben.“ ich glaube, dass mehr zwischengeschaltete wertpapierfirmen diese gelegenheit nutzen werden. als grundsatz gilt: kultivieren sie ihre innere stärke und verbessern sie ihre berufliche qualität umfassend.

3) vor-ort-kontrollen und stichprobenkontrollen bei unternehmen mit unterschiedlichem schicksal

nachdem die ergebnisse der ipo-vor-ort-inspektionen für aode equipment, zhuoyi biotech und andere unternehmen veröffentlicht wurden, wurden diese 11 unternehmen, die an die börse gebracht werden sollten, leider bei der stichprobenprüfung der dritten charge der ersten unternehmensbriefoffenlegungen im jahr 2023 und ihres schicksals an der börse ausgewählt die differenzierung schreitet weiter voran.

laut statistiken von keke finance wurde mit stand vom 14. september 2024 von den 11 geplanten ipo-unternehmen, die von april bis juni 2023 angekündigt werden, noch niemand erfolgreich gelistet.

am nächsten am tor der a-aktien ist huanggugujie co., ltd., dessen ipo-antrag vor einem monat, am 9. august 2024, die prüfung durch den shenzhen stock exchange listing committee erfolgreich bestanden hat und auf die einreichung bei china wartet bitte wenden sie sich zur registrierung an die securities regulatory commission.

am abend des 14. september 2024, kurz vor ablauf der frist für diesen artikel, gab die shenzhen stock exchange die entscheidung bekannt, die prüfung des börsengangs von guangdong tute precision hardware technology co., ltd. (im folgenden „tute precision“ genannt) einzustellen ").

tute precision ist nicht nur der jüngste fall einer gescheiterten notierung an der shenzhen stock exchange gem, sondern auch ein geplantes ipo-unternehmen, das im rahmen der dritten reihe der ersten stichprobenprüfungen zur offenlegung von unternehmensinformationen im jahr 2023 für eine vor-ort-inspektion ausgewählt wurde.

durch das scheitern des börsengangs von tute precision stieg auch die zahl der unternehmen in dieser gruppe, deren börsennotierung nach inspektionen vor ort beendet wurde, auf acht – zusätzlich zu aode equipment, zhuoyi biotech und tute precision, deren börsennotierung gerade von den aufsichtsbehörden suspendiert worden war. darüber hinaus versammelten sich vor mitte september 2024, darunter zhongding hengsheng gas equipment (wuhu) co., ltd. (einzelheiten finden sie im entsprechenden bericht von keke finance), sinopec, sany group und andere staraktionäre, warum zhongding hengsheng freiwillig listung beenden: der erste fall der ipo-vor-ort-inspektionsabschreckung wird im jahr 2024 veröffentlicht. wird guotai junan wieder in den kreislauf des krankheitsübertragenden sponsorings fallen 》), zhejiang chunhui environmental protection energy co., ltd., guohong tool systems (wuxi) co., ltd., henan urban and rural planning and design research institute co., ltd., fujian haidian operation and maintenance technology co., ltd. und fünf weitere unternehmen sind bei ihrer jeweiligen kapitalisierung bereits gescheitert.

darüber hinaus befinden sich die börsengänge zweier unternehmen, suzhou fengbei biotechnology co., ltd. (im folgenden „fengbei biotechnology“ genannt) und hubei xingfu electronic materials co., ltd., noch in der prüfungsphase und schreiten weiterhin voran der auflistung.

obwohl das unternehmen noch am ipo-prozess festhält, sind die börsenaussichten von fengbi bio jedoch nicht optimistisch.

dieses von haitong securities gesponserte unternehmen, das eine aufnahme in den hauptvorstand vorschlägt, hat bereits am 5. juli 2023 das erste überprüfungsanfrageschreiben der shanghai stock exchange erhalten. mehr als ein jahr ist vergangen, die entsprechende antwort jedoch noch nicht noch immer nicht von der börse bekannt gegeben.

öffentliche informationen zeigen, dass fengbei biotechnology ein high-tech-unternehmen im bereich der umfassenden nutzung von abfallressourcen ist. es produziert hauptsächlich ressourcenbasierte produkte aus altölen und -fetten. es ist geplant, durch diesen börsengang bis zu 1 milliarde an mitteln einzusammeln.

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