νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

εισαγωγή: τα τελευταία χρόνια, είναι αυτονόητο ότι οι επιτόπιες επιθεωρήσεις της ρυθμιστικής επιτροπής κινητών αξιών ήταν ανασταλτικοί για τις εταιρείες που σχεδιάζουν να πραγματοποιήσουν ipo σε περισσότερες από μία περιπτώσεις, σημειώθηκε ρεκόρ στις νικήτριες εταιρείες τελικά εξαφανίστηκαν και κανένα από αυτά δεν δημοσιοποιήθηκε με επιτυχία. και όχι μόνο αυτό, πολλές εταιρείες που θα εισαχθούν στον κατάλογο που διαπιστώθηκε ότι είχαν «προβλήματα», ακόμη και αν αποσύρουν οικειοθελώς τις αιτήσεις ipo τους, εξακολουθούν να μην μπορούν να ξεφύγουν από τη λογοδοσία των ρυθμιστικών αρχών υπό τον σαφή προσδιορισμό της «δήλωση ίσον ευθύνη». η κατάσταση που αντιμετωπίζει τώρα η ipo της aode equipment είναι η πιο πρόσφατη εκδήλωση της δύναμης της επιτόπιας επιθεώρησης της ρυθμιστικής επιτροπής κινητών αξιών της κίνας.

αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά πρωτότυπο και πρωτοδημοσιεύτηκε από την keke finance (id: koukouipo)

συγγραφέας: fang zhiyue@beijing

επιμέλεια: zhai rui@beijing

περισσότερο από ένα χρόνο αργότερα, βγαίνουν σταδιακά τα αποτελέσματα της τρίτης παρτίδας αρχικών δειγματοληπτικών ποιοτικών ελέγχων αποκάλυψης εταιρικών πληροφοριών το 2023.

το απόγευμα της 13ης σεπτεμβρίου 2024, το χρηματιστήριο της σενζέν εξέδωσε πέντε επιστολές αυτορρύθμισης σε μια ανάσα, ανακοινώνοντας την υιοθέτηση μέτρων αυτορρύθμισης με γραπτές προειδοποιήσεις σε σχετικές εταιρείες, ιδρύματα και υπεύθυνα πρόσωπα.

αυτή η σειρά κανονιστικών επιστολών παραπέμπουν στο ίδιο έργο ipo - την καταχώριση gem της suzhou aode high-end equipment co., ltd. (εφεξής "aode equipment").

πριν από δέκα ημέρες, το χρηματιστήριο του shenzhen είχε μόλις τιμωρήσει την changchun zhuoyi biotechnology co., ltd. (εφεξής καλούμενη "zhuoyi biotechnology") και τους σχετικούς μεσάζοντες για παραβιάσεις κατά τη διάρκεια της αίτησης για ipo.

ο κύριος λόγος για τον οποίο τόσο η aode equipment όσο και η zhuoyi biotechnology θεωρήθηκαν υπόλογες από τις ρυθμιστικές αρχές οφειλόταν στην επιτόπια επιθεώρηση από την china securities regulatory committee για την αποκάλυψη πληροφοριών των αρχικών εταιρειών.

τόσο η aode equipment όσο και η zhuoyi biotech επιλέχθηκαν για επιτόπια επιθεώρηση από τις ρυθμιστικές αρχές στην τρίτη παρτίδα ελέγχων αποκάλυψης εταιρικών επιστολών πρώτης παρτίδας το 2023.

στις 7 ιουλίου 2023, στην τρίτη παρτίδα του 2023 πρώτης παρτίδας τυχαίων ελέγχων ποιότητας αποκάλυψης εταιρικών πληροφοριών που διεξήγαγε η securities industry association, δυστυχώς «επιλέχθηκαν» συνολικά 11 εταιρείες. σύμφωνα με τους σχετικούς κανονισμούς, αυτές οι εταιρείες που επιλέγονται με κλήρωση για να υποβάλουν αίτηση για ipo θα ελεγχθούν τους επόμενους μήνες από τη ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας σύμφωνα με τις απαιτήσεις των "κανονισμών επιτόπιας επιθεώρησης για επιχειρήσεις ipo" για ποιότητα αποκάλυψης πληροφοριών και πρακτικές διαμεσολάβησης της ποιότητας.

η aode equipment και η zhuoyi biotechnology είναι δύο από αυτές τις 11 εταιρείες.

τα τελευταία χρόνια, είναι αυτονόητο ότι οι επιτόπιες επιθεωρήσεις της ρυθμιστικής επιτροπής κεφαλαιαγοράς της κίνας ήταν αποτρεπτικοί για τις εταιρείες που σχεδιάζουν να κάνουν ipo σε περισσότερες από μία περιπτώσεις, έχει σημειωθεί ένα ρεκόρ επιτυχημένων εταιρειών που εξαφανίστηκαν πλήρως και κανένα από αυτά δεν καταγράφηκε με επιτυχία. και όχι μόνο αυτό, πολλές εταιρείες που θα εισαχθούν στον κατάλογο που διαπιστώθηκε ότι είχαν «προβλήματα», ακόμη και αν αποσύρουν οικειοθελώς τις αιτήσεις ipo τους, εξακολουθούν να μην μπορούν να ξεφύγουν από τη λογοδοσία των ρυθμιστικών αρχών υπό τον σαφή προσδιορισμό της «δήλωση ίσον ευθύνη».

η κατάσταση που αντιμετωπίζει τώρα η ipo της aode equipment είναι η πιο πρόσφατη εκδήλωση της δύναμης της επιτόπιας επιθεώρησης της ρυθμιστικής επιτροπής κινητών αξιών της κίνας.

η aode equipment, η οποία ασχολείται κυρίως με την έρευνα και ανάπτυξη, την παραγωγή και τις πωλήσεις βιομηχανικού εξοπλισμού και αξεσουάρ ελέγχου θερμοκρασίας υψηλής ακρίβειας, υπέβαλε την αίτησή της για ipo gem στο χρηματιστήριο της shenzhen στις 30 ιουνίου 2023 και έγινε αποδεκτή.

σύμφωνα με το σχετικό σχέδιο εισαγωγής και χρηματοδότησης που υπέβαλε η aode equipment στο χρηματιστήριο του shenzhen, η δημόσια εγγραφή της σκοπεύει να συγκεντρώσει 460 εκατομμύρια γιουάν εκδίδοντας όχι περισσότερες από 17,383 εκατομμύρια νέες μετοχές για επενδύσεις στην «κατασκευή βάσεων παραγωγής βιομηχανικού εξοπλισμού ελέγχου θερμοκρασίας» και «παραγωγή αντλιών υψηλής και χαμηλής θερμοκρασίας» και «κέντρο ε&α» και άλλα τρία μεγάλα έργα και συμπληρωματικό κεφάλαιο κίνησης.

η essence securities, η οποία είχε μόλις αλλάξει το όνομά της σε sdic securities στα τέλη του 2023, χρησίμευσε ως χορηγός για την ipo της aode equipment και συνόδευσε την εισαγωγή της.

στις αρχές του 2024, μετά την ολοκλήρωση της επιτόπιας επιθεώρησης από τη ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών, το χρηματιστήριο της σενζέν άρχισε να ξεκινά τον πρώτο γύρο ερευνών σχετικά με την ipo της aode equipment.

σκέφτηκα ότι η aode equipment μπορεί να είχε περάσει με επιτυχία αυτήν την αξιολόγηση, η οποία έκανε πολλές εταιρείες που σχεδίαζαν να εισέλθουν στο χρηματιστήριο να χλωμιάσουν αφού το άκουσαν.

στις 8 ιουνίου 2024, η δημόσια εγγραφή στον εξοπλισμό aode σταμάτησε ξαφνικά εντελώς λόγω της απόφασης του χρηματιστηρίου της σενζέν να τερματίσει την επανεξέταση.

πριν από αυτό, η aode equipment βρισκόταν σε κατάσταση αναστολής ελέγχου λόγω της ανάγκης να συμπληρωθούν οι πιο πρόσφατες οικονομικές πληροφορίες έως ότου απέτυχε η εισαγωγή της, η aode equipment απέτυχε επίσης να ολοκληρώσει τον πρώτο γύρο ερευνών που εξέδωσε το χρηματιστήριο της σαγκάης για την ipo της. απάντηση.

σύμφωνα με τις προαναφερθείσες σχετικές πληροφορίες που δημοσίευσε το χρηματιστήριο της shenzhen όταν ανέστειλε την επανεξέταση της ipo του aode equipment, ήταν η aode equipment και οι μεσάζοντες της για αυτήν την ipo που ανέλαβαν την πρωτοβουλία να υποβάλουν αίτηση για απόσυρση του υλικού εισαγωγής και εγκατέλειψαν τη συνέχιση την κριτική.

«οι σχετικές παραβιάσεις που εντοπίστηκαν επιτόπου ήταν μόνο μέρος των προβλημάτων που εμπόδισαν την εισαγωγή του εξοπλισμού aode στο χρηματιστήριο, γεγονός που οδήγησε την aode equipment να εγκαταλείψει το σχέδιο ipo της. σχετίστηκε επίσης με τη δυσκολία της απόδοσής της να ανταποκριθεί στις νέες απαιτήσεις εισαγωγής του το gem." στα μέσα ιουνίου 2024, κάποιος από μια ενδιάμεση εταιρεία κοντά στην aode equipment αποκάλυψε στην keke finance.

τα δημόσια στοιχεία δείχνουν ότι κατά την περίοδο αναφοράς ipo από το 2020 έως το 2022, η aode equipment κατέγραψε λειτουργικά έσοδα 322,5 εκατ., 467 εκατ. και 496 εκατ. αντίστοιχα, και τα αντίστοιχα καθαρά κέρδη που αναλογούν στη μητρική ήταν 26,4984 εκατ., 49,3165 εκατ. και 49,3165 εκατ. και 496 εκατ. ευρώ αντίστοιχα.

για να εισαχθεί αυτή η εφαρμογή στο gem, η aode equipment επέλεξε το πρώτο σύνολο προτύπων που ορίζονται στους "κανόνες εισαγωγής μετοχών gem στο χρηματιστήριο shenzhen (αναθεώρηση το 2023)", δηλαδή, "τα καθαρά κέρδη τα τελευταία δύο χρόνια έχουν θετικό και το σωρευτικό καθαρό κέρδος ήταν θετικό. το κέρδος δεν θα είναι μικρότερο από 50 εκατομμύρια γιουάν.

στις 30 απριλίου 2024, όταν η aode equipment σκεφτόταν πώς να ξαναρχίσει τον πρώτο γύρο ερευνών του χρηματιστηρίου της shenzhen σχετικά με την ipo της, το χρηματιστήριο του shenzhen βρισκόταν στη διαδικασία της ενδελεχούς εφαρμογής του πνεύματος του central financial work conference και του «state η ανακοίνωση του συμβουλίου για την ενίσχυση της εποπτείας και την πρόληψη κινδύνων» που μόλις κυκλοφόρησε «διάφορες γνώμες για την προώθηση της υψηλής ποιότητας ανάπτυξης της κεφαλαιαγοράς» (εφεξής «εννέα νέα άρθρα») ενίσχυσαν περαιτέρω την αντοχή στον κίνδυνο και τις απαιτήσεις ανάπτυξης των εταιρειών gem. , και αναθεωρήθηκαν οι κανόνες εισαγωγής μετοχών gem.

σύμφωνα με τους αναθεωρημένους κανόνες εισαγωγής του χρηματιστηρίου της shenzhen, το πρώτο σύνολο προτύπων για την επιλογή εξοπλισμού aode άλλαξε σε "τα καθαρά κέρδη τα τελευταία δύο χρόνια ήταν θετικά, το σωρευτικό καθαρό κέρδος δεν είναι μικρότερο από 100 εκατομμύρια γιουάν , και τα καθαρά κέρδη τον τελευταίο χρόνο δεν είναι χαμηλά στα 60 εκατομμύρια γιουάν».

σύμφωνα με τους πιο πρόσφατους κανόνες εισαγωγής που αναθεωρήθηκαν και εφαρμόστηκαν από το χρηματιστήριο της shenzhen, η aode equipment, η οποία δεν έχει ακόμη περάσει την αναθεώρηση από το χρηματιστήριο της shenzhen, πρέπει φυσικά να ακολουθεί τα νέα πρότυπα ipo κυκλοφόρησε, ο εξοπλισμός aode θα συνεχίσει να παρατίθεται στη λίστα οι βασικές απαιτήσεις αρχειοθέτησης και καταχώρισης δεν πληρούνται.

εκείνη την εποχή, η δημόσια εγγραφή της aode equipment, η οποία περίμενε να ενημερώσει τα οικονομικά της στοιχεία για το 2023, είχε στην πραγματικότητα μια αχτίδα ελπίδας εάν τα καθαρά κέρδη της το 2023 μπορούσαν να ανταποκριθούν στην απαίτηση «όχι λιγότερο από 60 εκατομμύρια γιουάν». θεωρείται ότι πληροί τις βασικές προϋποθέσεις για την εισαγωγή στο gem.

αν και η aode equipment δεν αποκάλυψε επίσημα την ετήσια έκθεσή της για το 2023 έως ότου τερμάτισε την εισαγωγή της, κρίνοντας από την επιλογή της να τερματίσει την καταχώρισή της όταν ενημέρωσε τα οικονομικά της στοιχεία και τα όχι και τόσο εξαιρετικά στοιχεία της ενδιάμεσης έκθεσης 2023 που δημοσίευσε νωρίτερα, η απάντηση είναι επίσης έτοιμο να βγει.

τους πρώτους έξι μήνες του 2023, τα λειτουργικά έσοδα της aode equipment ήταν μόνο 210 εκατομμύρια, που ήταν μόνο το 40% των εσόδων ολόκληρου του έτους το 2022. μετά την αφαίρεση των μη καθαρών κερδών, ήταν μόνο 20,9612 εκατομμύρια για το 1/3 της κλίμακας.

όπως προαναφέρθηκε, ανεξάρτητα από το ποιοι είναι οι λόγοι για τον εξοπλισμό aode και η ipo του έχει τερματιστεί, δεν μπορεί να αποφύγει την ευθύνη από τις ρυθμιστικές αρχές λόγω παραβιάσεων κατά τη διαδικασία εισαγωγής.

εκτός από την ίδια την aode equipment, τρία ιδρύματα και σχετικοί υπογράφοντες έλαβαν επίσης μέτρα αυτορρύθμισης από το χρηματιστήριο της shenzhen λόγω παραβιάσεων της ipo: sdic securities, zhonghui accounting firm και beijing king & wood law firm.

αυτή είναι επίσης η δεύτερη περίπτωση από το 2024 που η sdic securities τιμωρείται από ρυθμιστικές αρχές επειδή δεν εκπλήρωσε τα καθήκοντά της κατά τη διαδικασία χορηγίας της ipo.

στις 16 ιανουαρίου 2024, κατά τη διαδικασία χορηγίας της δημόσιας εγγραφής της shanghai rongsheng biopharmaceutical co., ltd., η sdic securities «απέτυχε να αναφέρει και να ζητήσει έγκαιρα την αποκάλυψη σημαντικών θεμάτων που επηρεάζουν τη συνέχιση της λειτουργίας της rongsheng biopharmaceutical co., ltd. " κατά την πρώιμη επιτόπια εποπτεία της επαγγελματικής ποιότητας της sdic securities, διαπιστώθηκε ότι "οι διαδικασίες δέουσας επιμέλειας δεν εφαρμόστηκαν και υπήρχαν αδύναμοι κρίκοι στον εσωτερικό έλεγχο" και εκδόθηκε κανονιστική προειδοποίηση από τη σαγκάη χρηματιστήριο.

1) η επιτόπια επιθεώρηση αποκαλύπτει τις «τρεις αμαρτίες» της aode equipment ipo

εάν δεν είχε επιλεγεί για επιτόπια επιθεώρηση, θα ήταν δύσκολο για τις ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένων των ρυθμιστικών αρχών, να γνωρίζουν πόσες σημαντικές πληροφορίες και κινδύνους είχε αποκρύψει ή δεν είχε αποκαλύψει πλήρως η aode equipment κατά τη διαδικασία ipo.

σύμφωνα με την επιστολή εποπτείας κυρώσεων που εξέδωσε το χρηματιστήριο της shenzhen στην aode equipment πριν από λίγες ημέρες, μετά από επιτόπιο έλεγχο από τη ρυθμιστική επιτροπή κεφαλαιαγοράς της κίνας, υπήρξαν τουλάχιστον τρεις σημαντικές παραβιάσεις στην ipo της aode equipment.

το πρώτο είναι ότι η aode equipment δεν αποκάλυψε πλήρως τα κεφάλαια που δανείστηκαν από συνδεδεμένα μέρη και τρίτους κατά την περίοδο αναφοράς.

στο ενημερωτικό δελτίο ipo (σχέδιο αίτησης) που υποβλήθηκε από την aode equipment στο χρηματιστήριο της shenzhen, παραδέχτηκε επίσης ότι κατά την περίοδο αναφοράς, η εταιρεία είχε παρατυπίες στους χρηματοοικονομικούς εσωτερικούς ελέγχους, όπως ο δανεισμός κεφαλαίων συνδεδεμένων μερών.

στα προαναφερθέντα υλικά εφαρμογής, η aode equipment δήλωσε ότι κατά την περίοδο αναφοράς ipo, είχε δανεισμό κεφαλαίων μόνο με τον πραγματικό της ελεγκτή zhou dingshan - τον μάρτιο και τον απρίλιο του 2020, η zhou dingshan δανείστηκε κεφάλαια ύψους 0,86 από την aode equipment, αντίστοιχα , αλλά και τα δύο κεφάλαια έχουν επιστραφεί τον δεκέμβριο του 2022 και έχουν συσσωρευτεί σχετικοί τόκοι.

"οι προαναφερθείσες παρατυπίες έχουν διορθωθεί και η εταιρεία βελτίωσε περαιτέρω το σχετικό σύστημα εσωτερικού ελέγχου που αναφέρεται στα υλικά της αίτησης δημόσιας εγγραφής."

ωστόσο, μια επιτόπια επιθεώρηση από τη ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών διαπίστωσε ότι η πραγματική κατάσταση του δανεισμού κεφαλαίων της aode equipment κατά την περίοδο αναφοράς της δημόσιας εγγραφής της δεν αποκάλυψε πλήρως τη σχέση της με συνδεδεμένα φυσικά πρόσωπα και άλλα μη. συνδεδεμένα τρίτα μέρη στο υλικό της αίτησης χρηματοδότησης.

επαληθεύτηκε από τις ρυθμιστικές αρχές ότι η aode equipment πρώτα δεν αποκάλυψε πλήρως τον δανεισμό κεφαλαίων με το συνδεδεμένο μέρος zhou moufen.

η zhou moufen είναι η αδερφή του zhou dingshan, του πραγματικού ελεγκτή της aode equipment.

την 1η ιανουαρίου 2018, η aode equipment δανείστηκε 6,0702 εκατομμύρια γιουάν από την zhou moufen κατά την περίοδο αναφοράς ipo, η aode equipment εξόφλησε μόνο μέρος του δανείου.

το 2020 και το 2021, η aode equipment αποπλήρωσε στον zhou moufen το υπόλοιπο κεφάλαιο και τους τόκους του δανείου συνολικού ύψους 3,1341 εκατομμυρίων γιουάν.

σύμφωνα με το άρθρο 76 των «προτύπων αριθ. συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη κατά την περίοδο αναφοράς και ανάλογα με τη φύση και τη συχνότητα των συναλλαγών, οι σχετικές συναλλαγές και η επίδραση των σχετικών συναλλαγών στην οικονομική κατάσταση και στα λειτουργικά αποτελέσματα του εκδότη θα γνωστοποιούνται σύμφωνα με επαναλαμβανόμενες και περιστασιακές ταξινομήσεις.»

η aode equipment απέτυχε να αποκαλύψει πλήρως την κατάσταση δανεισμού κεφαλαίων με συνδεδεμένα μέρη κατά την περίοδο αναφοράς σύμφωνα με τις παραπάνω απαιτήσεις.

επιπλέον, κατά την περίοδο αναφοράς της ipo για τον εξοπλισμό της aode, δανείστηκε επίσης 6,1 εκατομμύρια γιουάν και δάνεισε 531.500 γιουάν σε άλλα μη συνδεδεμένα φυσικά πρόσωπα.

ωστόσο, αυτό το μέρος των πληροφοριών δεν αναφέρθηκε καθόλου στο ενημερωτικό δελτίο της aode equipment ipo (σχέδιο αίτησης).

δεύτερον, η δεύτερη σημαντική παραβίαση που εντοπίστηκε από το χρηματιστήριο της shenzhen κατά τη διαδικασία ipo της aode equipment ήταν η αδυναμία του να αποκαλύψει πλήρως ελαττώματα εσωτερικού ελέγχου και παράτυπη εταιρική διακυβέρνηση.

επίσης, στο υλικό αίτησης εισαγωγής που υπέβαλε η aode equipment στις ρυθμιστικές αρχές, επέμεινε ότι η εταιρεία έχει δημιουργήσει μια τυποποιημένη δομή εσωτερικής διακυβέρνησης και ότι η συνέλευση των μετόχων, το διοικητικό συμβούλιο και το συμβούλιο εποπτών λειτουργούν σύμφωνα με το σύστημα και τους κανονισμούς το σύστημα εσωτερικού ελέγχου είναι σχετικά υγιές και όλες οι πτυχές της λειτουργίας και της διαχείρισης της εταιρείας έχουν διαδραματίσει καλύτερο ρόλο στη διαχείριση και τον έλεγχο σε βασικούς δεσμούς και άλλες πτυχές.

ωστόσο, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών ανακάλυψε μέσω επιθεώρησης ότι η aode equipment όχι μόνο είχε ελαττώματα στους εσωτερικούς ελέγχους στις πωλήσεις, την απογραφή, την έρευνα και ανάπτυξη κ.λπ., αλλά είχε επίσης παρατυπίες στην εταιρική διακυβέρνηση και αυτοί οι κίνδυνοι δεν αποκαλύφθηκαν πλήρως.

για παράδειγμα, όσον αφορά τη διαχείριση πωλήσεων, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας διαπίστωσε ότι στο σύστημα erp της aode equipment, υπήρχαν συμπληρώματα στα εξερχόμενα έγγραφα πωλήσεων, η ημερομηνία ορισμένων εξερχόμενων εντολών ήταν μεταγενέστερη από την ημερομηνία αποστολής και ο παραγγελιοδόχος και κριτής ήταν το ίδιο πρόσωπο.

το σύστημα εσωτερικού ελέγχου διαχείρισης αποθεμάτων της aode δεν είναι επίσης τόσο πλήρες όσο ισχυρίζεται δεν είναι τρόπος να γίνει ακριβής διάκριση μεταξύ υλικών αποθήκης και υλικών γραμμής παραγωγής.

όσον αφορά τη διαχείριση ε&α, το σύστημα εσωτερικού ελέγχου της έχει επίσης κενά. για παράδειγμα, αφού το πρωτότυπό του πέρασε τη δοκιμή και παρήχθη μαζικά, επένδυσε ακόμα στην ε&α.

όσον αφορά την εταιρική διακυβέρνηση, η aode equipment απέτυχε επίσης να εκτελέσει τις διαδικασίες διορισμού και απομάκρυνσης προσωπικού σύμφωνα με τους κανονισμούς οι περισσότεροι από τους διορισμούς προσωπικού μη ανώτερων στελεχών υπογράφηκαν από τον πρόεδρο και τα καθήκοντα της διοίκησης και του διοικητικού συμβουλίου ήταν. δεν χωρίζονται.

"ορισμένες λογιστικές επεξεργασίες δεν είναι τυποποιημένες και η γνωστοποίηση σχετικών πληροφοριών είναι ανακριβής."

σύμφωνα με την προαναφερθείσα επιστολή ποινικής εποπτείας που εκδόθηκε από το χρηματιστήριο της σενζέν προς την aode equipment, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας ανακάλυψε μετά από επιτόπια επιθεώρηση της aode equipment ότι υπήρχαν πολλές παράτυπες λογιστικές μεταχειρίσεις και ανακριβής γνωστοποίηση σχετικών πληροφοριών:

πρώτον, απέτυχε να συγκεντρώσει και να πληρώσει τα κεφάλαια των συνδικαλιστικών οργανώσεων σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα και απέτυχε να συγκεντρώσει πλήρως κεφάλαια για την εκπαίδευση των εργαζομένων, με αποτέλεσμα την ανακριβή γνωστοποίηση των συνολικών κερδών.

δεύτερον, ο λογιστικός χειρισμός των δαπανών ε&α δεν είναι τυποποιημένος και υπάρχουν περιπτώσεις όπου τα έξοδα μούχλας που δεν μπορούν να διακριθούν ως αναμεμειγμένα με την παραγωγή περιλαμβάνονται άμεσα στα έξοδα ε&α.

τρίτον, η μέθοδος συγκέντρωσης αποθεματικών απόσβεσης αποθεμάτων δεν συνάδει με τη γνωστοποίηση και ο λογιστικός χειρισμός δεν είναι τυποποιημένος. η μέθοδος για τη συγκέντρωση προβλέψεων απόσβεσης αποθεμάτων που γνωστοποιείται από την aode equipment στα έγγραφα κατάθεσης της ipo είναι η χαμηλότερη μεταξύ της μεθόδου κόστους και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας, αλλά μια επιθεώρηση διαπίστωσε ότι στην πραγματικότητα χρησιμοποίησε τη μέθοδο της ηλικίας των αποθεμάτων για να σχηματίσει πρόβλεψη για απόσβεση αποθεμάτων. ταυτόχρονα, κατά την περίοδο αναφοράς ipo, η aode equipment δεν έκανε καμία πρόβλεψη για διαγραφή αποθεμάτων που χρησιμοποιήθηκαν ή πωλήθηκαν, τα οποία δεν συμμορφώνονταν με τα λογιστικά πρότυπα.

"ως το πρώτο άτομο που είναι υπεύθυνο για την αποκάλυψη πληροφοριών, η εταιρεία σας απέτυχε να διασφαλίσει ότι τα έγγραφα της αίτησης έκδοσης και εισαγωγής και η αποκάλυψη πληροφοριών είναι αληθή, ακριβή και πλήρη. η παραπάνω συμπεριφορά παραβίασε τους "κανόνες έκδοσης μετοχών και αναθεώρησης εισαγωγών" του χρηματιστηρίου (στο εξής αναφέρονται ως «κανόνες ελέγχου») τις διατάξεις της παραγράφου 1 του άρθρου 15 και της παραγράφου 1 του άρθρου 25», επισημαίνει το χρηματιστήριο της σενζέν στην προαναφερθείσα κανονιστική επιστολή.

2) εκατοντάδες εκπρόσωποι χορηγών τιμωρήθηκαν για παραβίαση των κανονισμών κατά τη διάρκεια του έτους

κατά τη διαδικασία ipo του aode equipment, υπήρξαν ελαττώματα, ακόμη και ελλείψεις στον δανεισμό κεφαλαίων, στη διαχείριση εσωτερικού ελέγχου και στη λογιστική αντιμετώπιση οι μεσάζοντες που είναι υπεύθυνοι για την προστασία του είναι φυσικά υπεύθυνοι.

λόγω «αδυναμίας να δοθεί πλήρης προσοχή και συνετός έλεγχος του μερικού δανεισμού κεφαλαίων του εκδότη κατά την περίοδο αναφοράς», «αδυναμίας να δοθεί πλήρη προσοχή και συνετός έλεγχος των ελλείψεων εσωτερικού ελέγχου του εκδότη και της παράτυπης εταιρικής διακυβέρνησης», «αποτυχίας διεξαγωγής συνετής ελέγξτε τη λογιστική αντιμετώπιση του εκδότη" "θα δώσουμε πλήρη προσοχή στις παρατυπίες και στην αποκάλυψη ανακριβών πληροφοριών." ως χορηγός της δημόσιας εγγραφής της aode equipment, η sdic securities και οι δύο υπογράφοντες εκπρόσωποί της, cao ke και zhou pengxiang, δόθηκαν επίσης γραπτές προειδοποιήσεις από μέτρα αυτορρύθμισης.

σύμφωνα με την keke finance, ο cao ke και ο zhou pengxiang, οι οποίοι υπηρετούν ως χορηγοί εκπρόσωποι της aode equipment ipo αυτή τη φορά, ασχολούνται με την επενδυτική τραπεζική για μεγάλο χρονικό διάστημα, ειδικά ο zhou pengxiang, ο οποίος είναι στον κλάδο για περισσότερα από δέκα χρόνια .

αν και ο cao ke εγγράφηκε ως αντιπρόσωπος χορηγών μόλις το 2020, είχε ήδη εργαστεί σε μια εταιρεία κινητών αξιών ήδη από το 2016.

και οι δύο άλλαξαν θέσεις εργασίας από την soochow securities και την gf securities στην sdic securities στα τέλη του 2019.

πριν από την αποτυχία της χορηγίας του ipo της aode equipment, ο zhou pengxiang είχε ιστορικό συνοδείας πολλών εταιρειών για να βγουν στο χρηματιστήριο, ενώ ο cao ke δεν είχε καμία επιτυχημένη περίπτωση χορηγίας.

σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της keke finance, καθώς οι cao ke, zhou pengxiang και άλλοι υπόκεινται σε ρυθμιστικά μέτρα από τις ρυθμιστικές αρχές, από το 2024, τους τελευταίους οκτώ μήνες, ο αριθμός των εκπροσώπων χορηγών που έχουν υποβληθεί σε κυρώσεις αυτοπειθαρχίας από τις ρυθμιστικές αρχές έχει φτάσει τα 100. περισσότερο, τα στοιχεία αυτά έχουν αυξηθεί σημαντικά σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του 2023.

τα δεδομένα δείχνουν ότι κατά τη διάρκεια του 2023 εκδόθηκαν αποφάσεις αυτορρύθμισης από διάφορες ρυθμιστικές αρχές σε περίπου 88 εκπροσώπους χορηγών. παραβιάσεις.

με άλλα λόγια, από το 2024, ο αριθμός των εκπροσώπων χορηγών που παραβίασαν κανονισμούς και τιμωρήθηκαν αυξήθηκε κατά 50% από έτος σε έτος.

μεταξύ των 100 αντιπροσώπων χορηγών που τιμωρήθηκαν από τις ρυθμιστικές αρχές το 2024, η εταιρεία χρεογράφων με το μεγαλύτερο ποσοστό είναι η citic construction investment, με 18 άτομα, που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 1/5 του συνόλου.

δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η citic construction investment θα γίνει η «περιοχή που έχει πληγεί περισσότερο» λόγω έλλειψης συμμόρφωσης στον τομέα της χορηγίας το 2024.

τους τελευταίους μήνες, η citic construction investment μόλις σημείωσε ρεκόρ πέντε διαδοχικών προστίμων από τις ρυθμιστικές αρχές για τις χορηγίες ipo.

αξίζει να αναφερθεί ότι η ίδια παρτίδα της ipo του aode equipment επιλέχθηκε για επιτόπιο έλεγχο και η ipo της zhuoyi biotechnology, η οποία επίσης τιμωρήθηκε από το χρηματιστήριο του shenzhen πριν από 10 ημέρες λόγω των παραβιάσεων που ανακαλύφθηκαν, είναι η ipo της citic χορηγία κατασκευαστικής επένδυσης «αριστούργημα».

πίσω από την citic construction investment βρίσκεται η haitong securities, η οποία επίσης επικρίθηκε από τις ρυθμιστικές αρχές για τις χορηγίες της στα μέσα του 2024.

αυτή η χρηματιστηριακή εταιρεία, η οποία μόλις ανακοίνωσε την επερχόμενη αναδιοργάνωση και συγχώνευσή της με τον guotai junan, έχει 14 εκπροσώπους χορηγών στη «μαύρη λίστα» της αυτορρύθμισης από το 2024.

δεν χρειάζεται να υπεισέλθουμε σε λεπτομέρειες σχετικά με τις προκλήσεις και τις δυσκολίες που θα αντιμετωπίσουν οι επιχειρήσεις που σχετίζονται με τη haitong securities το 2024.

πιστεύω ότι όποιος γνωρίζει κάτι για τον κλάδο μεσιτείας a-share θα έπρεπε να έχει ακούσει γι 'αυτό (για λεπτομέρειες, δείτε τη σχετική αναφορά της keke finance "απαιτώντας μια ολοκληρωμένη αυτοεξέταση των έργων εισαγωγής στο χρηματιστήριο! συχνές παραβιάσεις στην επενδυτική τραπεζική της haitong οι κινητές αξίες εξόργισαν το χρηματιστήριο της σαγκάης: χορηγία σύγκρουσης ipo παρά την ασθένεια) δέχθηκαν και πάλι κριτική στην ανακοίνωση, δεκάδες εταιρείες που σχεδιάζουν να εισαχθούν στο χρηματιστήριο ενδέχεται να επηρεαστούν», «αποκλειστική η πρώτη επιτόπια επιθεώρηση της δημόσιας εγγραφής της κίνας στην εποπτεία το 2024 μπορεί να κυκλοφορήσει σύντομα: η haitong securities εμπλέκεται και πάλι στη δίνη της επενδυτικής τραπεζικής και δύο ανώτεροι ασφαλιστικοί πράκτορες έχουν τιμωρηθεί «εμπλεκόμενοι στην προσπάθεια της οικογένειας cashmere να βγει στο χρηματιστήριο παρά το γεγονός ότι ήταν άρρωστος», «η διαμεσολαβητική μεσιτεία απέσυρε μονομερώς τη χορηγία της. και η δημόσια εγγραφή του βασικού συμβουλίου του xinhu futures απέτυχε: η επιδίωξη της παραγγελίας από το χρηματιστήριο της σαγκάης τέθηκε σε ισχύ και το έργο χορηγίας εισαγωγής στη haitong securities τερματίστηκε").

η citic securities, γνωστή ως «βασιλιάς των επενδυτικών τραπεζών» σε μετοχές α, κατατάσσεται προσωρινά στην τρίτη θέση στη «μαύρη λίστα» των εργασιών επενδυτικής τραπεζικής το 2024 με τον αριθμό των 9 εκπροσώπων χορηγών να τιμωρούνται.

"από το 2024, η τάση των ρυθμιστικών πολιτικών προς την ισχυρή εποπτεία των ipo είναι αυτονόητη. η china securities regulatory committee τηρούσε πάντα τα "δόντια με αγκάθια". από την πολιτική στη ρυθμιστική πρακτική, έδινε συνεχώς έμφαση στην ενοποίηση του "gatekeeper" ευθύνες και αυστηρή τιμωρία οι μεσάζοντες απέτυχαν να εκτελέσουν τα καθήκοντά τους με επιμέλεια και παραβίασαν τον νόμο «ένας επενδυτικός τραπεζίτης που πρόσκειται στις ρυθμιστικές αρχές είπε στο keke finance ότι ως ρυθμιστικές αρχές αυξάνουν περαιτέρω την ένταση και το εύρος των επιτόπιων επιθεωρήσεων των εταιρειών. πιστεύω ότι περισσότερες ενδιάμεσες εταιρείες κινητών αξιών θα επωφεληθούν από αυτήν την ευκαιρία.

3) επιτόπιοι έλεγχοι και τυχαίοι έλεγχοι επιχειρήσεων με διαφορετική τύχη

μετά τη δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων των επιτόπιων επιθεωρήσεων ipo για εταιρείες όπως η aode equipment και η zhuoyi biotech, αυτές οι 11 εταιρείες που θα εισαχθούν δυστυχώς "λαχώθηκαν" στην τρίτη παρτίδα της πρώτης παρτίδας τυχαίων ελέγχων αποκάλυψης εταιρικών επιστολών το 2023 και η μοίρα της λίστας συνεχίζει να προχωρά.

σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία της keke finance, από τις 14 σεπτεμβρίου 2024, μεταξύ των 11 προγραμματισμένων εταιρειών ipo που θα δηλωθούν από τον απρίλιο έως τον ιούνιο του 2023, καμία δεν έχει ακόμη εισαχθεί με επιτυχία.

το πιο κοντινό στην πύλη των μετοχών α είναι η huangshangujie co., ltd.. η αίτησή της για ipo μόλις πέρασε από την αξιολόγηση της επιτροπής εισαγωγής στο χρηματιστήριο της shenzhen πριν από έναν μήνα, στις 9 αυγούστου 2024, και περιμένει να υποβληθεί στην china securities ρυθμιστική επιτροπή για την εγγραφή.

το βράδυ της 14ης σεπτεμβρίου 2024, λίγο πριν από τη λήξη της προθεσμίας για αυτό το άρθρο, το χρηματιστήριο της shenzhen αποκάλυψε την απόφαση να τερματίσει την επανεξέταση της δημόσιας εγγραφής της guangdong tute precision hardware technology co., ltd. (εφεξής «tute precision ").

η tute precision δεν είναι μόνο η πιο πρόσφατη περίπτωση αποτυχίας εισαγωγής στο χρηματιστήριο της shenzhen gem, αλλά είναι επίσης μια προτεινόμενη εταιρεία ipo που επιλέχθηκε για επιτόπια επιθεώρηση στην τρίτη παρτίδα αρχικών επιτόπιων ελέγχων αποκάλυψης εταιρικών πληροφοριών το 2023.

η αποτυχία της ipo της tute precision οδήγησε επίσης σε 8 τον αριθμό των εταιρειών αυτής της παρτίδας που είχαν τερματιστεί οι καταχωρίσεις τους μετά από επιτόπιους ελέγχους - εκτός από τις aode equipment, zhuoyi biotech και tute precision, οι οποίες είχαν μόλις ανασταλεί από την εισαγωγή από τις ρυθμιστικές αρχές. επιπλέον, πριν από τα μέσα σεπτεμβρίου 2024, συμπεριλαμβανομένης της zhongding hengsheng gas equipment (wuhu) co., ltd. (για λεπτομέρειες, ανατρέξτε στη σχετική έκθεση της keke finance "η sinopec, η sany group και άλλοι αστέρια μέτοχοι συγκεντρώθηκαν μαζί, γιατί ο zhongding hengsheng να τερματίσει οικειοθελώς την καταχώριση;" : η πρώτη περίπτωση αποτροπής επιτόπου επιθεώρησης ipo θα δημοσιοποιηθεί το 2024, θα μπει ξανά ο guotai junan στον κύκλο της χορηγίας που μεταφέρει ασθένειες; 》), zhejiang chunhui environmental protection energy co., ltd. , guohong tool systems (wuxi) co., ltd., henan urban and rural planning and design research institute co., ltd., fujian haidian operation and maintenance technology co., ltd., και πέντε άλλες εταιρείες έχουν ήδη αποτύχει στις αντίστοιχες κομμάτια κεφαλαιοποίησης.

επιπλέον, οι δημόσιες εγγραφές δύο εταιρειών, της suzhou fengbei biotechnology co., ltd. (εφεξής «fengbei biotechnology») και της hubei xingfu electronic materials co., ltd., βρίσκονται ακόμη στο στάδιο της αναθεώρησης και συνεχίζουν να προχωρούν της καταχώρισης.

ωστόσο, αν και εξακολουθεί να τηρεί τη διαδικασία ipo, οι προοπτικές εισαγωγής της fengbi bio δεν είναι αισιόδοξες.

αυτή η εταιρεία που προτάθηκε να εισαχθεί στο βασικό συμβούλιο που χρηματοδοτείται από τη haitong securities έλαβε την πρώτη επιστολή έρευνας επανεξέτασης που εκδόθηκε από το χρηματιστήριο της σαγκάης στις 5 ιουλίου 2023. έχει περάσει περισσότερο από ένας χρόνος και η σχετική απάντησή της δεν έχει ακόμα δεν έχει αποκαλυφθεί από την ανταλλαγή.

οι δημόσιες πληροφορίες δείχνουν ότι η fengbei biotechnology είναι μια επιχείρηση υψηλής τεχνολογίας στον τομέα της ολοκληρωμένης χρήσης των αποβλήτων πόρων που παράγει κυρίως προϊόντα με βάση τους πόρους από χρησιμοποιημένα λάδια και λίπη. σχεδιάζει να συγκεντρώσει έως και 1 δισεκατομμύριο κεφάλαια μέσω αυτής της δημόσιας εγγραφής.

(υπερ)