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según un informe del china securities journal del día 28, las últimas declaraciones de los funcionarios de la reserva federal emitieron una señal importante. el presidente de la reserva federal de st. louis, mussallem, dijo en una entrevista: "la economía estadounidense puede ser más débil de lo que espero actualmente y el mercado laboral puede ser más débil de lo esperado. si este es el caso, entonces puede ser apropiado un ritmo más rápido de recortes de las tasas de interés". ".

la actual tasa de inflación de ee.uu. continúa enfriándose y se acerca al objetivo del 2% de la reserva federal. afectados por esto, los operadores apuestan a que la reserva federal probablemente recortará los tipos de interés en 50 puntos básicos por segunda vez en noviembre. los contratos de futuros sobre tipos de interés reflejan actualmente una probabilidad del 54% de que se produzca un recorte de tipos de 50 puntos básicos en noviembre.

vale la pena señalar que la próxima semana, los funcionarios de la fed, encabezados por el presidente de la fed, powell, pronunciarán discursos uno tras otro, y el informe sobre las nóminas no agrícolas de estados unidos correspondiente a septiembre, que se publicará el próximo viernes por la noche, hora de beijing, también proporcionará más pistas sobre la dirección de la situación. la política monetaria posterior de la reserva federal.

aumentan las expectativas de recorte de tipos de la fed

según un informe del china securities journal del día 28, los funcionarios de la fed dieron algunas pistas sobre cuándo y cuánto recortará la fed las tasas de interés a continuación.

el presidente de la reserva federal de st. louis, mussallem, fue uno de los funcionarios que a principios de este mes predijo múltiples recortes de tipos este año. el 27 de septiembre, hora del este, expresó su opinión de que el sector empresarial estadounidense se encuentra actualmente en "buenas condiciones" y las actividades comerciales son en general "estables".añadió que no parece que vayan a producirse despidos a gran escala en el corto plazo. pero reconoció que los riesgos que enfrenta la reserva federal pueden requerir que reduzca las tasas de interés más rápido. "la economía estadounidense puede ser más débil de lo esperado, y el mercado laboral puede ser más débil de lo esperado. si este es el caso, entonces un ritmo más rápido de reducción". los recortes de tipos de interés pueden ser apropiados."

mussallem dijo:"lo más importante ahora es quitar el 'pedal' de los frenos, lo que consiste en hacer gradualmente la política monetaria menos restrictiva".

de hecho, los recientes datos de inflación publicados por estados unidos también han aumentado las expectativas del mercado de un recorte más rápido de las tasas por parte de la reserva federal.

el 27 de septiembre, hora local, se publicó el indicador de inflación favorito de la reserva federal, el índice de precios de gastos de consumo personal (pce) de agosto. los datos muestran que el índice de precios pce de ee. uu. aumentó un 2,2% interanual en agosto, por debajo del 2,3% esperado, y significativamente por debajo del valor anterior del 2,5% (aumentó un 0,1% mes a mes, en línea con); expectativas y un 0,2% inferior al valor anterior. excluyendo los precios de los alimentos y la energía, el índice de precios pce subyacente de estados unidos aumentó un 0,1% intermensual en agosto, el aumento más bajo desde mayo e inferior al 0,2% esperado.

los conocedores de la industria dijeron que la inflación subyacente de ee. uu. y el índice de precios pce básico de ee. uu. en agosto aumentaron ligeramente con respecto al mes anterior, destacando que la economía estadounidense se está enfriando. los operadores de futuros de tipos de interés ven una probabilidad ligeramente mayor de un recorte de tipos de 50 puntos básicos por parte de la reserva federal en noviembre que de un recorte de 25 puntos básicos.

vale la pena señalar que la próxima semana, los funcionarios de la fed, encabezados por el presidente de la fed, powell, pronunciarán discursos uno tras otro, y el informe sobre las nóminas no agrícolas de estados unidos correspondiente a septiembre, que se publicará el próximo viernes por la noche, hora de beijing, también proporcionará más pistas sobre la dirección de la situación. la política monetaria posterior de la reserva federal.

¿recortará la fed otros 50 puntos básicos?

la actual tasa de inflación de ee.uu. continúa enfriándose y se acerca al objetivo del 2% de la reserva federal. afectados por esto, los operadores apuestan a que la reserva federal probablemente recortará los tipos de interés en 50 puntos básicos por segunda vez en noviembre.

según la última encuesta de bloomberg, los economistas esperan actualmente que la tasa de inflación de estados unidos alcance el objetivo de la reserva federal a principios de 2025, mientras que la tasa de desempleo puede aumentar ligeramente, lo que es consistente con el último pronóstico publicado por la reserva federal la semana pasada.

"si la reserva federal quiere recortar los tipos de interés otros 50 puntos básicos en noviembre, los datos de inflación no serán un obstáculo para ello", escribió el experto en inflación omair sharif después de la publicación del informe. "de hecho, cuanto más rápido se enfríe la inflación, más incentivos tendrán para recortar las tasas más rápidamente".

actualmente, los contratos de futuros sobre tipos de interés reflejan una probabilidad del 54% de que se produzca un recorte de tipos de 50 puntos básicos en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos sigue siendo tan alta como el 46%.

independientemente, los operadores apuestan a que la tasa de política, actualmente en un rango de 4,75% a 5,00%, caerá 75 puntos básicos para fin de año y caerá a un rango de 3,00% a 3,25% a mediados de 2025.

pero john choong, jefe de acciones y mercados de investors edge, dijo que si bien los mercados esperaban que la reserva federal recortara las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en su reunión de noviembre, una mirada más profunda a los últimos datos pce (gastos de consumo personal) reveló una imagen más matizada. la caída del pce general enmascara las presiones inflacionarias subyacentes que persisten, ya que la fuerte caída fue causada por los menores costos de la energía y la deflación de las materias primas.

por lo tanto, john choong cree que,más allá de los datos principales, hay pocas razones para que la reserva federal se apresure a aplicar otro recorte de 50 puntos básicos.

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