los bancos, los bienes raíces y el acero han seguido aumentando, y se espera que se revalúen las empresas estatales centrales de alta calidad que han atravesado la red durante mucho tiempo.
2024-09-26
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las acciones de ruptura neta a largo plazo han comenzado la "gestión obligatoria del valor de mercado" y los fondos han comenzado a ingresar al mercado. sectores como el acero, el inmobiliario, la infraestructura y otros sectores donde se concentran las acciones de ruptura neta han seguido aumentando considerablemente. .
según las reglas, las empresas que cotizan en bolsa cuyo precio de cierre promedio del 26 de octubre de 2023 al 25 de septiembre de 2024 es inferior a sus activos netos por acción auditados en 2023 son acciones de ruptura neta a largo plazo. las estadísticas de los reporteros de china business news muestran que el número de acciones de ruptura neta a largo plazo es de aproximadamente 682, de las cuales 297 son empresas estatales centrales, 225 empresas estatales locales y 72 empresas estatales centrales.
en los dos días transcurridos desde que se publicó la política, la disposición de los fondos a comprar empresas estatales centrales que han estado en declive neto durante mucho tiempo ha aumentado significativamente. el 26 de septiembre, en el contexto del aumento de los mercados de valores de shanghai y shenzhen, muchas acciones de empresas estatales centrales subieron bruscamente, incluidas c&d holdings (600153.sh), poly development (600048.sh), china merchants shekou (001979 .sz), huafa shares (600325.sh), oct a (000069.sz) y otras empresas estatales centrales han alcanzado el límite diario.
los bancos y las cadenas inmobiliarias son las “bases de operaciones” para que las empresas estatales centrales rompan la red
las estadísticas de los reporteros de china business news muestran que hay 297 empresas estatales centrales que cumplen con las condiciones para las acciones de ruptura neta a largo plazo, lo que representa el 43,55% del número total de acciones de ruptura neta a largo plazo. entre ellas, 133. las acciones tienen un valor de mercado total de más de 10 mil millones de yuanes, lo que representa casi el 45% del total de 297 acciones. esto muestra que entre las acciones de ruptura neta a largo plazo, hay muchas empresas con una capitalización de mercado de mediana a grande.
los bancos y las cadenas inmobiliarias son el "bastión" de las acciones de ruptura neta de las empresas estatales centrales, y un total de 24 acciones bancarias han sido acciones de ruptura neta durante mucho tiempo. además de los cinco bancos principales, también figuran en la lista postal savings bank (601658.sh), industrial bank (601166.sh), shanghai pudong development bank (600000.sh), bank of jiangsu (600919.sh), etc.
además de los bancos, el número de empresas estatales centrales en los sectores de bienes raíces, transporte, productos químicos básicos, construcción y decoración y acero superó las 20. los bienes raíces y el transporte tenían 34 y 30 acciones respectivamente, ocupando el primer y segundo lugar en prosperidad de la industria; y hay 22 empresas de decoración de la construcción y 21 empresas siderúrgicas que están estrechamente relacionadas con el sector inmobiliario.
a juzgar por la diferencia entre el precio de las acciones (precio de cierre de los últimos 12 meses, lo mismo a continuación) y los activos netos por acción (informe anual de 2023, lo mismo a continuación), entre las acciones bancarias, industrial bank tiene la mayor pérdida neta, con una diferencia de -16,45 yuanes. después de la empresa, las acciones bancarias son el shanghai pudong development bank y el hua xia bank, con precios que alcanzan -11,36 yuanes y -10,55% respectivamente. entre los bancos comerciales urbanos, el banco de shanghai tuvo la mayor pérdida neta, de -8,04 yuanes.
el cemento, los materiales de construcción, la infraestructura y otras industrias relacionadas con la infraestructura y el sector inmobiliario han experimentado pérdidas mayores. el activo neto por acción de conch cement (600585.sh) en 2023 es de 34,97 yuanes y el precio de cierre del año pasado es de aproximadamente 21,51 yuanes, una diferencia de más de 13 yuanes. el 26 de septiembre, conch cement subió un 7,35%. la situación de china railway construction y china communications construction es similar. los activos netos por acción en 2023 superarán los 16 yuanes, mientras que el precio de las acciones el año pasado fue inferior a 10 yuanes. en la industria del automóvil, el grupo saic ocupó el tercer lugar en términos de margen de beneficio neto, con una diferencia de -11,95 yuanes.
¿qué regiones tienen más empresas estatales de propiedad central con acciones rotas? otras estadísticas de china business news encontraron que beijing y shanghai tenían 37 y 30 respectivamente, ocupando el primer lugar entre las provincias y ciudades de guangdong, jiangsu y zhejiang tenían 29, 28 y 20 respectivamente, y tianjin, shandong, hebei y fujian tenían the; el número en anhui está entre 10 y 20.
los fondos están llegando al mercado y el mercado espera medidas específicas.
desde 2024, las autoridades reguladoras y los participantes del mercado han prestado mucha más atención a la gestión del valor de mercado. para cuando se implemente esta nueva política, las acciones de valor neto a largo plazo marcarán el comienzo de la “era de la gestión obligatoria del valor de mercado”. recientemente, la comisión reguladora de valores de china exigió claramente a las empresas con pérdidas netas de beneficios a largo plazo que revelaran sus planes de mejora de la valoración, incluidos objetivos, plazos y medidas específicas, en las "directrices de supervisión para empresas cotizadas nº 10 - gestión del valor de mercado (borrador de comentarios)", y presentarlos en la reunión informativa anual sobre desempeño. se dará una explicación especial sobre la implementación del plan de mejora de la valoración.
en los dos días transcurridos desde que se implementó la nueva política de gestión del valor de mercado, el volumen del índice de mercado ha aumentado y la facturación del mercado superó el billón durante dos días consecutivos. a juzgar por el comportamiento de los precios de las acciones, las empresas estatales centrales han recibido una atención significativamente mayor por parte de los fondos. las estadísticas muestran que del 24 al 26 de septiembre, las empresas centrales de ruptura de redes antes mencionadas aumentaron en promedio un 13%. minmetals capital (600390.sh) lideró el aumento de las empresas centrales, con un aumento acumulado del 33,09%. construcción y china comunicaciones construcción aumentaron un 15,33% respectivamente, un 18,44%; entre las acciones de acero, anshan iron and steel co., ltd. (000898.sz) y xingang co., ltd. (600782.sh) subieron más. del 18%.
un banquero de inversiones de alto nivel entrevistado por china business news cree que la nueva política de gestión del valor de mercado ayudará a revalorizar los activos de alta calidad infravalorados, especialmente las empresas estatales centrales con grandes pérdidas netas pero con una rentabilidad estable. trayendo oportunidades de inversión.
"las preferencias de las empresas estatales en diferentes industrias para utilizar herramientas de gestión de capitalización de mercado serán diferentes. las acciones de estilo de crecimiento tecnológico pueden centrarse en incentivos de capital y propiedad de acciones para los empleados; la industria química básica con operaciones estables puede aumentar aún más la proporción de dividendos. ; el capital total es relativamente grande, las empresas siderúrgicas y de transporte establecidas estarán más dispuestas a recomprar. además de la creación de refinanciación especial para recompras y tenencias de acciones, se espera que las recompras y tenencias sean la principal forma para los grandes estados. "el aumento actual de las acciones individuales se basa principalmente en el sentimiento y el desempeño esperado del precio de las acciones. a medida que pase el tiempo, veremos medidas específicas de gestión del valor de mercado publicadas por. acciones de ruptura neta a largo plazo ".
citic securities analizó que la comisión reguladora de valores de china ha implementado sucesivamente directrices de gestión del valor de mercado, opiniones sobre fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas que cotizan en bolsa y otros documentos, continuando con la anterior política "1+n" de reforma del mercado de capitales. por un lado, el documento se centra en los requisitos para las principales empresas que componen el índice y las empresas con liquidación neta a largo plazo. teniendo en cuenta que el valor de mercado de las empresas con liquidación neta a largo plazo representa actualmente más del 20%, se espera que el valor de mercado de las empresas con liquidación neta a largo plazo represente actualmente más del 20%. las acciones de gestión del valor de mercado de las empresas relevantes pueden continuar acelerándose; por otro lado, el documento se centra en apoyar la nueva productividad, la integración industrial y otras direcciones, y enfatiza políticas de apoyo como la optimización de los pagos y la inclusión de precios.
el equipo de estrategia de guotai junan cree que se espera que las dos principales herramientas de política monetaria estructural lanzadas por el banco central para el mercado de valores reduzcan la evaluación del riesgo del mercado de valores. entre ellos, la creación de refinanciamiento especial para la recompra de acciones y el aumento de tenencias es de gran importancia para las empresas estatales centrales con requisitos de gestión del valor de mercado y las empresas privadas con roe estable, brindándoles la capacidad de aumentar las tenencias de acciones. sin embargo, teniendo en cuenta los requisitos de la relación activo-pasivo, la elasticidad de la valoración del precio de las acciones de las empresas estatales + empresas con pequeña capitalización de mercado circulante puede ser más beneficiosa.
(este artículo proviene de china business news)
