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el 16 de septiembre, hora local, el segundo ministro de finanzas de singapur, xu fangda, anunció que singapur se está preparando para llevar a cabo “reformas audaces” en la estructura regulatoria para reactivar el debilitado mercado de valores. fong tat tsui preside actualmente un grupo de trabajo para examinar formas de fortalecer el mercado de valores. dijo que un área que se estaba explorando era simplificar los requisitos de divulgación de prospectos para los emisores de ofertas públicas iniciales, incluidas las cotizaciones secundarias.

la bolsa de singapur enfrenta desafíos sin precedentes debido a los lentos volúmenes de negociación, menos opi y una serie de exclusiones de cotización en los últimos años. según una investigación de pwc, la bolsa ocupó un lugar bajo a nivel mundial en términos de número de opi y cantidad de fondos recaudados el año pasado, con solo siete transacciones de opi. en el primer semestre de este año, solo hubo una ipo en la bolsa de singapur.

gran anuncio en singapur

el 16 de septiembre, hora local, el segundo ministro de finanzas de singapur, xu fangda, anunció que singapur se está preparando para llevar a cabo “reformas audaces” en la estructura regulatoria para reactivar el debilitado mercado de valores.

se informa que xu fangda preside actualmente un grupo de trabajo especial para estudiar formas de fortalecer el mercado de valores. dijo que los objetivos del grupo son eliminar reglas obsoletas, alentar a empresas de alta calidad a unirse a la lista y mejorar la liquidez.

hay crecientes llamados de la industria para impulsar el mercado de valores local, que se ha visto afectado por un desempeño rezagado, una capitalización de mercado cada vez menor y volúmenes de negociación lentos. el grupo de trabajo incluye representantes del banco central, temasek holdings, singapore exchange y otras partes interesadas de la industria.

xu fangda dijo que las medidas pertinentes se implementarán en etapas antes de que finalice el período de evaluación de 12 meses, que pueden incluir la reducción de los costos de cotización y la ampliación de los tipos de derivados sobre acciones.

"dados los obstáculos globales que enfrentan otras bolsas y la mayor competencia en el espacio, no será fácil reactivar nuestro mercado de valores. pero estamos preparados para hacer cambios y probar nuevas ideas. porque si no lo intentamos, nuestras posibilidades de éxito son nulas”.

xu fangda dijo que un área que se está explorando es simplificar los requisitos de divulgación del prospecto para los emisores de ofertas públicas iniciales (incluidas las cotizaciones secundarias). otros posibles cambios incluyen incentivos para fomentar las cotizaciones y formas de reducir los costos de cotización, así como ampliar la cobertura de la investigación.

a principios de agosto de este año, la autoridad monetaria de singapur anunció que había creado un equipo de revisión para explorar cómo fortalecer el desarrollo del mercado de valores de singapur. el grupo de trabajo completará su informe en un plazo de 12 meses y propondrá medidas pertinentes.

el grupo de trabajo está dirigido por xu fangda, y los otros nueve miembros son: el sr. xie jiezhen, director de la autoridad monetaria de singapur, el director ejecutivo y director ejecutivo de temasek, di lan, el presidente de enterprise singapore, li quande, el presidente de sgx. hui boon hui, presidente de la junta de desarrollo económico de singapur, fong zhangwen, secretario permanente de finanzas (desarrollo), lai chung han, presidente de la federación empresarial de singapur, lim meng yan, socio de tikehau capital y director de asia, australia y nueva zelanda, parekh, y el instituto de gestión de singapur. el presidente del comité de gestión, goh yew kuan.

el grupo tiene la tarea de proponer una serie de iniciativas concretas durante los próximos 12 meses para mejorar la competitividad y vitalidad del mercado de valores de singapur.

el equipo de revisión tendrá dos áreas principales de enfoque: el flujo de trabajo corporativo y de mercados buscará abordar los desafíos del mercado, facilitar las cotizaciones y promover la revitalización del mercado; el flujo de trabajo regulatorio se centrará en fortalecer los regímenes regulatorios para ayudar al crecimiento del mercado y generar confianza de los inversionistas; a través de ambas líneas de trabajo, el proceso de revisión involucrará a partes interesadas con conocimientos y experiencia en diferentes áreas de los mercados de capitales, incluidas las finanzas corporativas, la banca de inversión, la gestión de activos, los servicios legales y el gobierno corporativo. el panel de revisión recomendará una serie de medidas para fortalecer el mercado de valores de singapur y completará su informe dentro de 12 meses.

¿por qué actuar?

de hecho, a juzgar por el desempeño del índice bursátil de singapur, el singapore straits times index (sti), la tendencia no es débil. el 13 de septiembre, el singapore straits times index subió una vez a 3572,84 puntos, un nuevo máximo desde junio de 2018. en el año, el acumulado el incremento alcanzó el 10%.

pero el mercado de valores de singapur enfrenta desafíos sin precedentes debido a los lentos volúmenes de negociación, una reducción en el número de opi y una serie de exclusiones de cotización en los últimos años.

la bolsa ocupó un lugar bajo a nivel mundial tanto en el número de opi como en el monto recaudado el año pasado, con siete acuerdos y 300 millones de dólares respectivamente, según una investigación de pwc.

en el primer semestre de este año, solo hubo una ipo en la bolsa de singapur, recaudando 20 millones de dólares. durante el mismo período, seis empresas de singapur hicieron ipo en los estados unidos, recaudando 103 millones de dólares.

en particular, el número de empresas que salen de la bolsa de singapur tiene una tendencia al alza. a lo largo de 2023, más de 20 empresas que cotizan en bolsa dejaron de cotizar (eliminaron de cotización), lo que hizo que el número total de empresas que cotizaban en la bolsa de singapur disminuyera de 651 a finales de 2022 a 632 a finales de 2023.

originalmente, el mercado de valores de singapur estaba destinado a posicionarse como un mercado de capitales regional en el sur de asia y el sudeste asiático, tratando de atraer ofertas públicas iniciales de empresas en indonesia, malasia, india y otros lugares. sin embargo, en los últimos años, los mercados de valores de otros países. en la región se han desarrollado muy rápidamente.

en 2023, la bolsa de valores de indonesia se ubicó entre las cinco primeras del mundo en términos de número de ofertas públicas iniciales (ipo) el año pasado, el número de ipo en india alcanzó 234, el más alto desde 2017 y un aumento del 56% con respecto al anterior. 2022.

"existe una creciente preocupación de que incluso parte del capital privado pueda abandonar singapur y acercarse a esos mercados de más rápido crecimiento, particularmente india", dijo un socio de una gestión de capital de riesgo con sede en singapur consultado por el gobierno y la bolsa de singapur.

de hecho, el gobierno de singapur ha tomado una serie de medidas para apoyar las cotizaciones corporativas y el desarrollo del mercado de valores, incluido el establecimiento de fondos fundamentales en cooperación con temasek, el apoyo a las opi de empresas de alto crecimiento, la introducción de nuevas estructuras corporativas y clases de acciones para promover las cotizaciones, y mejorar el acceso a la cobertura de investigación de las empresas públicas. el objetivo de estas medidas es atraer más empresas de alta calidad para que coticen en singapur y crear un entorno de mercado más dinámico y líquido.

algunos analistas señalaron que singapur debería fortalecer su marco regulatorio para dar cabida a estructuras corporativas y modelos de financiación más innovadores. por ejemplo, crear un nuevo sector con reglas personalizadas para empresas tecnológicas de alto crecimiento, similar al nasdaq en estados unidos. esto podría permitir estándares de cotización más flexibles en torno a los prerrequisitos financieros y la gobernanza, sin perder de vista las salvaguardias para proteger a los inversores.