nachricht

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am 16. september ortszeit gab singapurs zweiter finanzminister xu fangda bekannt, dass singapur sich auf die durchführung „mutiger reformen“ der regulierungsstruktur vorbereitet, um den schwächelnden aktienmarkt wiederzubeleben. fong tat tsui leitet derzeit eine task force, die möglichkeiten zur stärkung des aktienmarktes prüfen soll. er sagte, ein bereich, der untersucht werde, sei die vereinfachung der prospektoffenlegungspflichten für emittenten von börsengängen, einschließlich zweitnotierungen.

die singapore exchange steht aufgrund schleppender handelsvolumina, weniger börsengänge und einer reihe von delistings in den letzten jahren vor beispiellosen herausforderungen. nach untersuchungen von pwc rangierte die börse im hinblick auf die anzahl der börsengänge und die höhe der eingeworbenen mittel im vergangenen jahr mit nur sieben ipo-transaktionen weltweit auf einem niedrigen rang. im ersten halbjahr dieses jahres gab es nur einen börsengang an der singapore exchange.

große ankündigung in singapur

am 16. september ortszeit gab singapurs zweiter finanzminister xu fangda bekannt, dass singapur sich auf die durchführung „mutiger reformen“ der regulierungsstruktur vorbereitet, um den schwächelnden aktienmarkt wiederzubeleben.

berichten zufolge leitet xu fangda derzeit eine spezielle arbeitsgruppe, die möglichkeiten zur stärkung des aktienmarktes untersuchen soll. er sagte, die ziele der gruppe seien die abschaffung veralteter regeln, die ermutigung hochwertiger unternehmen, sich der liste anzuschließen, und die verbesserung der liquidität.

aus der branche werden immer mehr forderungen laut, den lokalen aktienmarkt anzukurbeln, der unter rückläufiger performance, schrumpfender marktkapitalisierung und schleppenden handelsvolumina leidet. der arbeitsgruppe gehören vertreter der zentralbank, von temasek holdings, der singapore exchange und anderen interessenvertretern der branche an.

xu fangda sagte, dass relevante maßnahmen schrittweise vor dem ende des 12-monatigen bewertungszeitraums umgesetzt werden, darunter möglicherweise die senkung der börsennotierungskosten und die ausweitung der arten von aktienderivaten.

„angesichts des globalen gegenwinds, mit dem andere börsen konfrontiert sind, und des zunehmenden wettbewerbs in diesem bereich wird es nicht einfach sein, unseren aktienmarkt wiederzubeleben. aber wir sind bereit, änderungen vorzunehmen und neue ideen auszuprobieren. denn wenn wir es nicht versuchen, unsere erfolgsaussichten liegen bei null.“

xu fangda sagte, dass ein bereich, der untersucht wird, die vereinfachung der prospektoffenlegungspflichten für emittenten von börsengängen (einschließlich zweitnotierungen) sei. weitere mögliche änderungen umfassen anreize zur förderung von listings und möglichkeiten zur reduzierung der listungskosten sowie die ausweitung der forschungsabdeckung.

anfang august dieses jahres gab die monetary authority of singapore bekannt, dass sie ein prüfteam eingerichtet hat, um zu prüfen, wie die entwicklung des singapurer aktienmarktes gestärkt werden kann. die arbeitsgruppe wird ihren bericht innerhalb von 12 monaten fertigstellen und entsprechende maßnahmen vorschlagen.

die arbeitsgruppe wird von xu fangda geleitet, und die anderen neun mitglieder sind: herr xie jiezhen, direktor der monetary authority of singapore, temasek executive director und chief executive officer di lan, chairman von enterprise singapore li quande, chairman von sgx mr hui boon hui, vorsitzender des singapore economic development board fong zhangwen, finanzstaatssekretär (entwicklung) lai chung han, vorsitzender der singapore business federation lim meng yan, tikehau capital partner und leiter asien, australien und neuseeland parekh und singapore institute of management vorsitzender des verwaltungsausschusses goh yew kuan.

die gruppe hat die aufgabe, in den nächsten 12 monaten eine reihe konkreter initiativen vorzuschlagen, um die wettbewerbsfähigkeit und vitalität des singapurer aktienmarktes zu steigern.

das prüfungsteam wird sich hauptsächlich auf zwei bereiche konzentrieren: der arbeitsbereich „unternehmen und märkte“ wird sich mit der bewältigung von marktherausforderungen, der erleichterung von börsennotierungen und der förderung der wiederbelebung des marktes befassen. in beiden arbeitsbereichen werden in den überprüfungsprozess stakeholder mit fachwissen und erfahrung in verschiedenen bereichen der kapitalmärkte einbezogen, darunter unternehmensfinanzierung, investmentbanking, vermögensverwaltung, rechtsdienstleistungen und corporate governance. das prüfgremium wird eine reihe von maßnahmen zur stärkung des singapurer aktienmarktes empfehlen und seinen bericht innerhalb von 12 monaten fertigstellen.

warum maßnahmen ergreifen?

tatsächlich ist der trend, gemessen an der performance des singapore straits times index (sti), nicht schwach. am 13. september stieg der singapore straits times index einmal auf 3572,84 punkte, einen neuen höchststand seit juni 2018. im laufe des jahres erreichte der kumulierte anstieg 10 %.

doch der aktienmarkt in singapur steht aufgrund schleppender handelsvolumina, einer geringeren zahl von börsengängen und einer reihe von delistings in den letzten jahren vor beispiellosen herausforderungen.

laut pwc-studien rangierte die börse weltweit sowohl bei der anzahl der börsengänge als auch bei der im letzten jahr eingeworbenen summe mit sieben deals und 300 millionen us-dollar weltweit auf einem niedrigen rang.

im ersten halbjahr dieses jahres gab es nur einen börsengang an der singapore exchange, der 20 millionen us-dollar einbrachte. im gleichen zeitraum gingen sechs singapurische unternehmen in den vereinigten staaten an die börse und sammelten 103 millionen us-dollar ein.

bemerkenswert ist, dass die zahl der unternehmen, die sich von der börse in singapur zurückziehen, tendenziell steigt. im laufe des jahres 2023 wurden mehr als 20 börsennotierte unternehmen dekotiert (de-listed), was dazu führte, dass die gesamtzahl der an der singapore exchange notierten unternehmen von 651 ende 2022 auf 632 ende 2023 sank.

der singapurer aktienmarkt sollte ursprünglich als regionaler kapitalmarkt in südasien und südostasien positioniert werden und versuchte, börsengänge von unternehmen in indonesien, malaysia, indien und anderen orten anzuziehen. in den letzten jahren wurden jedoch auch die aktienmärkte anderer länder genutzt in der region haben sich sehr schnell entwickelt.

im jahr 2023 gehörte die indonesische börse hinsichtlich der anzahl der börsengänge (ipos) zu den top 5 der welt. im vergangenen jahr erreichte die zahl der börsengänge in indien den höchsten stand seit 2017 und einen anstieg von 56 % 2022.

„es wächst die sorge, dass sogar ein teil des privaten kapitals singapur verlassen und sich den schneller wachsenden märkten, insbesondere indien, nähern könnte“, sagte ein partner eines in singapur ansässigen risikokapitalmanagements, das von der regierung und der singapore exchange konsultiert wurde.

tatsächlich hat die regierung von singapur eine reihe von maßnahmen ergriffen, um unternehmensnotierungen und die entwicklung des aktienmarkts zu unterstützen, darunter die einrichtung von eckpfeilerfonds in zusammenarbeit mit temasek, die unterstützung von börsengängen wachstumsstarker unternehmen, die einführung neuer unternehmensstrukturen und aktienklassen zur förderung von börsennotierungen usw verbesserung des zugangs zur research-abdeckung börsennotierter unternehmen. der zweck dieser maßnahmen besteht darin, mehr hochwertige unternehmen für die börsennotierung in singapur zu gewinnen und ein dynamischeres und liquideres marktumfeld zu schaffen.

einige analysten wiesen darauf hin, dass singapur seinen regulierungsrahmen stärken sollte, um innovativere unternehmensstrukturen und finanzierungsmodelle zu ermöglichen. schaffen sie beispielsweise einen neuen sektor mit maßgeschneiderten regeln für wachstumsstarke technologieunternehmen, ähnlich dem nasdaq in den vereinigten staaten. dies könnte flexiblere notierungsstandards in bezug auf finanzielle voraussetzungen und governance ermöglichen, ohne dabei die sicherheitsvorkehrungen zum schutz der anleger aus den augen zu verlieren.