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em 16 de setembro, hora local, o segundo ministro das finanças de singapura, xu fangda, anunciou que singapura está a preparar-se para realizar “reformas ousadas” na estrutura regulatória para reavivar o enfraquecido mercado de ações. fong tat tsui preside atualmente um grupo de trabalho para examinar formas de fortalecer o mercado de ações. ele disse que uma área que está sendo explorada é a simplificação dos requisitos de divulgação de prospectos para emissores de ofertas públicas iniciais, incluindo listagens secundárias.

a bolsa de singapura enfrenta desafios sem precedentes devido a volumes de negociação lentos, menos ipos e uma série de fechamentos de capital nos últimos anos. de acordo com pesquisa da pwc, a bolsa teve uma classificação global baixa em termos de número de ipos e quantidade de recursos arrecadados no ano passado, com apenas sete transações de ipo. no primeiro semestre deste ano, houve apenas um ipo na bolsa de cingapura.

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em 16 de setembro, hora local, o segundo ministro das finanças de singapura, xu fangda, anunciou que singapura está a preparar-se para realizar “reformas ousadas” na estrutura regulatória para reavivar o enfraquecido mercado de ações.

é relatado que xu fangda está atualmente presidindo um grupo de trabalho especial para estudar formas de fortalecer o mercado de ações. ele disse que os objetivos do grupo são eliminar regras desatualizadas, incentivar empresas de alta qualidade a ingressar na lista e melhorar a liquidez.

há apelos crescentes da indústria para impulsionar o mercado de ações local, que tem sido afetado por um desempenho lento, uma capitalização de mercado cada vez menor e volumes de negociação lentos. o grupo de trabalho inclui representantes do banco central, temasek holdings, singapore exchange e outras partes interessadas do setor.

xu fangda disse que as medidas relevantes serão implementadas em etapas antes do final do período de avaliação de 12 meses, o que pode incluir a redução dos custos de listagem e a expansão dos tipos de derivados de ações.

"dados os ventos contrários globais enfrentados por outras bolsas e o aumento da concorrência no espaço, não será fácil reanimar o nosso mercado de ações. mas estamos preparados para fazer mudanças e experimentar novas ideias. porque se não tentarmos, nossas chances de sucesso são zero.”

xu fangda disse que uma área que está sendo explorada é simplificar os requisitos de divulgação de prospectos para emissores de ofertas públicas iniciais (incluindo listagens secundárias). outras mudanças possíveis incluem incentivos para encorajar listagens e formas de reduzir os custos de listagem, bem como expandir a cobertura da investigação.

no início de agosto deste ano, a autoridade monetária de singapura anunciou que tinha criado uma equipa de revisão para explorar formas de reforçar o desenvolvimento do mercado de acções de singapura. o grupo de trabalho concluirá o seu relatório no prazo de 12 meses e proporá medidas relevantes.

o grupo de trabalho é liderado por xu fangda, e os outros nove membros são: sr. xie jiezhen, diretor da autoridade monetária de cingapura, diretor executivo e ceo da temasek di lan, presidente da enterprise singapore li quande, presidente da sgx sr. hui boon hui, presidente do conselho de desenvolvimento econômico de cingapura, fong zhangwen, secretário permanente de finanças (desenvolvimento) lai chung han, presidente da federação empresarial de cingapura, lim meng yan, sócio da tikehau capital e chefe da ásia, austrália e nova zelândia parekh, e instituto de gestão de cingapura presidente do comitê de gestão, goh yew kuan.

o grupo tem a tarefa de propor uma série de iniciativas concretas durante os próximos 12 meses para aumentar a competitividade e a vitalidade do mercado de ações de singapura.

a equipa de revisão terá duas áreas principais de foco: o fluxo de trabalho corporativo e de mercados analisará a abordagem dos desafios do mercado, facilitando as cotações e promovendo a revitalização do mercado; através de ambos os fluxos de trabalho, o processo de revisão envolverá partes interessadas com conhecimentos e experiência em diferentes áreas dos mercados de capitais, incluindo finanças corporativas, banca de investimento, gestão de activos, serviços jurídicos e governação corporativa. o painel de revisão recomendará uma série de medidas para fortalecer o mercado de ações de singapura e concluirá o seu relatório no prazo de 12 meses.

por que agir

na verdade, a julgar pelo desempenho do índice de ações de singapura, o singapore straits times index (sti), a tendência não é fraca. em 13 de setembro, o singapore straits times index subiu uma vez para 3.572,84 pontos, um novo máximo desde junho de 2018. no ano, o acumulado o aumento chegou a 10%.

mas o mercado de ações de singapura enfrenta desafios sem precedentes devido aos volumes de negociação lentos, à redução do número de ipos e a uma série de fechamentos de capital nos últimos anos.

a bolsa teve uma classificação global baixa tanto no número de ipos como no montante arrecadado no ano passado, com sete negócios e us$ 300 milhões, respectivamente, de acordo com a pesquisa da pwc.

no primeiro semestre deste ano, houve apenas um ipo na bolsa de cingapura, arrecadando us$ 20 milhões. durante o mesmo período, seis empresas de singapura abriram ipo nos estados unidos, levantando us$ 103 milhões.

notavelmente, o número de empresas que estão saindo da bolsa de cingapura tende a aumentar. ao longo de 2023, mais de 20 empresas cotadas foram retiradas da lista (retiradas da lista), resultando na diminuição do número total de empresas cotadas na bolsa de singapura de 651 no final de 2022 para 632 no final de 2023.

o mercado de ações de singapura foi originalmente concebido para ser posicionado como um mercado de capitais regional no sul da ásia e no sudeste asiático, tentando atrair ipos de empresas na indonésia, malásia, índia e outros lugares. na região desenvolveram-se muito rapidamente.

em 2023, a bolsa de valores da indonésia ficou entre as cinco primeiras do mundo em termos de número de ofertas públicas iniciais (ipos). no ano passado, o número de ipos na índia atingiu 234, o maior desde 2017 e um aumento de 56% em relação a 2023; 2022.

"há uma preocupação crescente de que mesmo algum capital privado possa deixar singapura e aproximar-se dos mercados de crescimento mais rápido, particularmente da índia", disse um sócio de uma empresa de gestão de capital de risco com sede em singapura, consultado pelo governo e pela bolsa de singapura.

na verdade, o governo de singapura tomou uma série de medidas para apoiar as cotações de empresas e o desenvolvimento do mercado de ações, incluindo o estabelecimento de fundos fundamentais em cooperação com a temasek, o apoio a ipos de empresas de alto crescimento, a introdução de novas estruturas corporativas e classes de ações para promover cotações, e melhorar o acesso à cobertura de investigação das empresas públicas. o objetivo destas medidas é atrair mais empresas de alta qualidade para serem cotadas em singapura e criar um ambiente de mercado mais dinâmico e líquido.

alguns analistas salientaram que singapura deveria reforçar o seu quadro regulamentar para acomodar estruturas empresariais e modelos de financiamento mais inovadores. por exemplo, criar um novo setor com regras personalizadas para empresas tecnológicas de elevado crescimento, semelhante ao nasdaq nos estados unidos. isto poderia permitir normas de listagem mais flexíveis em torno dos pré-requisitos financeiros e da governação, sem perder de vista as salvaguardas para proteger os investidores.