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Zhang Ling, reportero de China Fund News

Desde principios de este año, las compañías de fondos han seguido entusiasmadas con el despliegue de fondos vinculados a ETF. Los datos muestran que el número de fondos vinculados a ETF creados recientemente durante el año superó los 100, estableciendo un nuevo máximo para el mismo período de la historia. .

Los expertos de la industria creen que los fondos vinculados a ETF no sólo pueden satisfacer las necesidades de inversión de los operadores OTC, sino que también pueden ayudar a aumentar el tamaño y la liquidez de los ETF objetivo. Sin embargo, cabe señalar que la diferenciación de rendimiento de los fondos vinculados a ETF durante el año fue relativamente obvia. Se recomienda que los inversores consideren una variedad de factores al seleccionar objetivos para evitar riesgos de inversión causados ​​por la especulación temática a corto plazo.

El número de establecimientos superó el centenar durante el año

Desde julio, las compañías de fondos siguen implementando activamente fondos subordinados ETF. Además de solicitar productos de manera intensiva y agregar acciones de Clase I a los fondos subordinados, algunas compañías han transformado sus fondos indexados ordinarios o productos LOF en fondos subordinados ETF.

Los datos de Wind muestran que al 19 de julio, calculado en base a acciones combinadas, el número de fondos subordinados establecidos durante el año superó los 100, alcanzando 104, que es el doble del número establecido en el mismo período del año pasado y un récord para el mismo período en la historia.

Con respecto al fenómeno de las compañías de fondos que implementan activamente fondos subordinados de ETF, el Centro de Investigación de Fondos Huicheng dijo que, en términos generales, los inversores en ETF en bolsa deben abrir cuentas de valores de acciones A, mientras que los fondos subordinados de ETF están dirigidos principalmente a inversores que suscriben y reembolsan fondos a través de canales sin receta. En los últimos años, los administradores de fondos han implementado activamente fondos vinculados a ETF para ampliar su base de clientes y brindar a los inversores herramientas de inversión más diversas para lograr un crecimiento a nueva escala.

"Además, hay algunos ETF en el mercado actual que son de tamaño pequeño, tienen una creación de mercado insuficiente y primas elevadas. Los fondos vinculados a ETF se pueden suscribir y canjear en función de su valor neto, lo que puede evitar eficazmente los problemas antes mencionados. ", añadió el Fondo Huicheng.

Jiyu Fund cree que a medida que aumenta la aceptación de los productos ETF por parte de los inversores, también ha crecido la demanda del mercado de fondos vinculados a ETF, como un canal conveniente para invertir en ETF. Durante el año, las compañías de fondos continuaron lanzando nuevos productos agregando acciones de fondos subordinados I y transformando fondos indexados ordinarios o productos LOF en fondos subordinados ETF para satisfacer las diversas necesidades de los inversores en diversos canales.

"Al mismo tiempo, la emisión de fondos de enlace ETF equivale a inyectar fondos incrementales en la vía correspondiente, lo que mejorará aún más el rendimiento hasta cierto punto y promoverá el rendimiento y la escala en dos ruedas", dijo Jiyu Fund.

Diferenciación de rendimiento

La diferencia entre el primero y el último es de más de 50 puntos porcentuales punto

A juzgar por el desempeño durante el año, la diferenciación de los fondos vinculados a ETF es relativamente obvia. Los datos eólicos muestran que, hasta el 19 de julio, el oro, los productos con temas bancarios, así como los ETF transfronterizos y los productos de estrategia de dividendos tuvieron los mayores rendimientos durante el año. Los rendimientos del software, la medicina, la animación y otros productos temáticos se quedaron atrás. con una brecha de desempeño de más de 50 puntos porcentuales entre el primero y el último.

En este sentido, Huicheng Fund afirmó que, dado que los fondos subordinados de ETF están altamente correlacionados con los ETF objetivo, la diferenciación de rendimiento proviene principalmente de la diferenciación de los rendimientos del índice de referencia. Por lo tanto, desde la perspectiva del diseño de la línea de productos, se recomienda que las compañías de fondos den prioridad a los ETF subyacentes con mejor rendimiento y emitan los fondos subordinados correspondientes a ellos.

Un recaudador de fondos público en Beijing también cree que la divergencia en el desempeño de los ETF objetivo conducirá a la divergencia en el desempeño de los fondos subordinados de ETF. Por lo tanto, cuando las compañías de fondos crean fondos subordinados, primero deben realizar investigaciones y análisis de mercado para identificar áreas con mayor valor potencial de inversión y tipos de productos actualmente vacantes. Sobre esta base, podemos identificar el posicionamiento del producto y optimizar estrategias para aumentar los ingresos, garantizando así el rendimiento estable de los ingresos de los productos conectados y mejorando la sensación de ganancia de los inversores.

Para los inversores comunes, Jiyu Fund recomienda que antes de invertir en fondos vinculados a ETF, comprendan completamente la estrategia de inversión, las características de riesgo-rendimiento y otra información del índice rastreado por el producto para garantizar que el producto cumpla con sus propios objetivos y riesgos de inversión. tolerancia.

"En segundo lugar, las inversiones deben diversificarse". Jiyu Fund afirmó que no se recomienda que los inversores concentren todos sus fondos en un único fondo vinculado a ETF y deben reducir los riesgos de inversión mediante inversiones diversificadas. También puede diluir el costo mediante una inversión fija para evitar una suscripción única a un nivel de índice alto.

Huicheng Fund también cree que los inversores no deberían buscar excesivamente productos populares y evitar los riesgos de inversión de la especulación temática a corto plazo. Al mismo tiempo, también debemos prestar atención a las tarifas de transacción. "La mayoría de los fondos OTC cobrarán tarifas de reembolso a los inversores con períodos de tenencia cortos. Por lo tanto, al invertir, los inversores deben considerar exhaustivamente sus propios períodos de tenencia antes de elegir los fondos subordinados relevantes".

Editor: Joey

Crítico: Chen Siyang

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