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Zhang Ling, giornalista del China Fund News

Dall’inizio di quest’anno, le società di fondi hanno continuato ad essere entusiaste nell’implementazione dei fondi collegati agli ETF. I dati mostrano che il numero di fondi collegati agli ETF di nuova costituzione durante l’anno ha superato i 100, stabilendo un nuovo massimo per lo stesso periodo storico. .

Gli addetti ai lavori del settore ritengono che i fondi collegati agli ETF possano non solo soddisfare le esigenze di investimento dei trader OTC, ma anche contribuire ad aumentare le dimensioni e la liquidità degli ETF target. Tuttavia, va notato che la differenziazione della performance dei fondi collegati agli ETF durante l'anno è stata relativamente evidente. Si raccomanda agli investitori di considerare una serie di fattori nella scelta degli obiettivi per evitare rischi di investimento causati da speculazioni tematiche a breve termine.

Nel corso dell'anno il numero degli stabilimenti ha superato il centinaio

Da luglio, le società di fondi stanno ancora implementando attivamente i fondi feeder ETF. Oltre a richiedere intensamente prodotti e ad aggiungere azioni di Classe I ai fondi feeder, alcune società hanno trasformato i loro fondi indicizzati ordinari o prodotti LOF in fondi feeder ETF.

I dati Wind mostrano che al 19 luglio, calcolato sulla base delle azioni combinate, il numero di fondi feeder costituiti durante l'anno ha superato i 100, raggiungendo quota 104, ovvero il doppio del numero stabilito nello stesso periodo dell'anno scorso e un livello record per lo stesso periodo storico.

Per quanto riguarda il fenomeno delle società di fondi che utilizzano attivamente fondi feeder ETF, il Centro di ricerca fondi ETF ha affermato che, in generale, gli investitori in ETF in borsa devono aprire conti titoli A-share, mentre i fondi feeder ETF si rivolgono principalmente agli investitori che sottoscrivono e riscattano fondi attraverso canali da banco. Negli ultimi anni, i gestori di fondi hanno utilizzato attivamente fondi collegati agli ETF al fine di ampliare la propria base di clienti e fornire agli investitori strumenti di investimento più diversificati per ottenere una crescita su nuova scala.

"Inoltre, nel mercato attuale ci sono alcuni ETF che sono di piccole dimensioni, hanno un market making insufficiente e hanno premi elevati. I fondi collegati agli ETF possono essere sottoscritti e riscattati in base al loro valore netto, il che può effettivamente evitare i problemi sopra menzionati ." Ha aggiunto il Fondo Huicheng.

Jiyu Fund ritiene che con l’aumento dell’accettazione dei prodotti ETF da parte degli investitori, è cresciuta anche la domanda del mercato per i fondi legati agli ETF, come canale conveniente per investire in ETF. Nel corso dell'anno, le società di fondi hanno continuato a lanciare nuovi prodotti aggiungendo azioni di fondi feeder I e trasformando i fondi indicizzati ordinari o i prodotti LOF in fondi feeder ETF per soddisfare le diverse esigenze degli investitori in vari canali.

"Allo stesso tempo, l'emissione di fondi di collegamento ETF equivale a iniettare fondi incrementali nel percorso corrispondente, il che migliorerà ulteriormente le prestazioni in una certa misura e promuoverà la trazione a due ruote in termini di prestazioni e dimensioni."

Differenziazione delle prestazioni

La differenza tra il primo e l'ultimo è di oltre 50 punti percentuali punto

A giudicare dall’andamento dell’anno, la differenziazione dei fondi legati agli ETF è relativamente evidente. I dati di Wind mostrano che al 19 luglio, l'oro, i prodotti a tema bancario, nonché gli ETF transfrontalieri e i prodotti con strategia sui dividendi hanno registrato i rendimenti più elevati durante l'anno. I rendimenti di software, medicinali, animazione e altri prodotti tematici sono rimasti indietro. con un divario prestazionale tra il primo e l’ultimo di oltre 50 punti percentuali.

A questo proposito, Huicheng Fund ha affermato che, poiché i fondi feeder ETF sono altamente correlati agli ETF target, la differenziazione delle prestazioni deriva principalmente dalla differenziazione dei rendimenti degli indici di riferimento. Pertanto, dal punto di vista del layout della linea di prodotti, si raccomanda che le società di fondi diano priorità agli ETF sottostanti con prestazioni migliori ed emettano fondi feeder corrispondenti ad essi.

Una raccolta fondi pubblica a Pechino ritiene inoltre che la divergenza nella performance degli ETF target porterà alla divergenza nella performance dei fondi feeder degli ETF. Pertanto, quando le società di fondi distribuiscono fondi feeder, dovrebbero prima condurre ricerche e analisi di mercato per identificare le aree con un maggiore valore potenziale di investimento e le tipologie di prodotti attualmente vacanti. Su questa base, possiamo identificare il posizionamento dei prodotti e ottimizzare le strategie per aumentare il reddito, garantendo così la performance stabile del reddito dei prodotti collegati e aumentando il senso di guadagno degli investitori.

Agli investitori ordinari, Jiyu Fund consiglia, prima di investire in fondi collegati agli ETF, di comprendere appieno la strategia di investimento, le caratteristiche di rischio-rendimento e altre informazioni dell'indice replicato dal prodotto per garantire che il prodotto soddisfi i propri obiettivi e rischi di investimento. tolleranza.

"In secondo luogo, gli investimenti devono essere diversificati." Jiyu Fund ha affermato che non è consigliabile che gli investitori concentrino tutti i loro fondi su un unico fondo collegato all'ETF e che dovrebbero ridurre i rischi di investimento attraverso investimenti diversificati. È inoltre possibile diluire il costo tramite investimenti fissi per evitare abbonamenti una tantum a un livello di indice elevato.

Huicheng Fund ritiene inoltre che gli investitori non dovrebbero perseguire eccessivamente prodotti popolari ed evitare i rischi di investimento derivanti dalla speculazione tematica a breve termine. Allo stesso tempo, dovremmo prestare attenzione anche alle commissioni di transazione. “La maggior parte dei fondi OTC addebiterà commissioni di riscatto agli investitori con periodi di detenzione brevi. Pertanto, quando investono, gli investitori devono considerare in modo completo i propri periodi di detenzione prima di scegliere i fondi feeder rilevanti.

Redattore: Joey

Recensore: Chen Siyang

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