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中国基金ニュース記者、張玲

今年に入ってから、ファンド会社は引き続きETF連動型ファンドの展開に熱心に取り組んでおり、データによると、年間に新規設立されたETF連動型ファンドの数は100本を超え、同期間としては過去最高を更新した。 。

業界関係者らは、ETF連動ファンドはOTCトレーダーの投資ニーズを満たすだけでなく、対象となるETFの規模と流動性を高めるのにも役立つと考えている。ただし、当年度のETF連動ファンドのパフォーマンスの差異は比較的明白であったことに留意する必要があり、投資家は短期テーマの投機による投資リスクを回避するために、ターゲットを選択する際にさまざまな要素を考慮することをお勧めします。

年間で事業所数が100を超えた

7月以降、ファンド各社は引き続きETFフィーダーファンドの積極的な展開を行っており、商品の募集や第一種株式のフィーダーファンドへの追加を行っているほか、通常のインデックスファンドやLOF商品をETFフィーダーファンドに転換している企業もある。

風力データによると、7月19日現在、合計株式数に基づいて計算されたフィーダーファンドの数は、今年中に設立されたフィーダーファンドの数が100を超え、104に達した。これは、前年同期に設立された数の2倍であり、過去最高を記録した。歴史上の期間。

ファンド会社がETFフィーダーファンドを積極的に展開する現象について、恵城ファンド研究センターは、一般的に言って、取引所ETFの投資家はA株証券口座を開設する必要があるが、ETFフィーダーファンドは主に、ETFフィーダーファンドを通じて資金を申し込み、償還する投資家を対象としていると述べた。店頭チャネル。近年、ファンドマネージャーは、顧客ベースを拡大し、新たな規模の成長を達成するためにより多様な投資ツールを投資家に提供するために、ETFにリンクされたファンドを積極的に展開しています。

「さらに、現在の市場には、規模が小さく、マーケットメイクが不十分で、プレミアムが高いETFがいくつかあります。ETFにリンクされたファンドは、純額に基づいて購入および償還できるため、前述の問題を効果的に回避できます」 」と恵城基金は付け加えた。

自由ファンドは、投資家によるETF商品の受け入れが進むにつれて、ETFへの投資に便利なチャネルとしてETF連​​動ファンドに対する市場の需要も高まっていると考えています。この年、ファンド会社は、さまざまなチャネルの投資家の多様なニーズに応えるため、フィーダーファンド I 株を追加したり、通常のインデックスファンドや LOF 商品を ETF フィーダーファンドに転換したりするなど、新商品の発売を続けました。

「同時に、ETFリンクファンドの発行は、対応するトラックに追加の資金を注入することに相当し、これによりパフォーマンスがある程度向上し、パフォーマンスと規模の両輪駆動が促進されます。」

パフォーマンスの差別化

最初と最後の差は50パーセントポイント以上 ポイント

年間のパフォーマンスから判断すると、ETF連動ファンドの差別化は比較的明白です。 風力データによると、7 月 19 日の時点で、金、銀行をテーマにした商品、国境を越えた ETF および配当戦略商品が年間で最も高いリターンを示し、ソフトウェア、医薬品、アニメ、その他のテーマ商品のリターンが遅れていました。最初と最後の間には 50 パーセント以上のパフォーマンスの差があります。

この点に関して、恵城基金は、ETFフィーダーファンドはターゲットETFとの相関性が高いため、パフォーマンスの差別化は主にベンチマークインデックスのリターンの差別化によってもたらされると述べた。したがって、商品ラインレイアウトの観点から、ファンド会社は、よりパフォーマンスの高い原資産ETFを優先し、それに対応するフィーダーファンドを発行することが推奨されます。

北京の公的資金調達団体も、対象となるETFのパフォーマンスの乖離がETFフィーダーファンドのパフォーマンスの乖離につながると考えている。したがって、ファンド会社がフィーダーファンドを組成する際には、まず市場調査と分析を実施して、より潜在的な投資価値が高く、現在空いている商品タイプを特定する必要があります。これに基づいて、製品のポジショニングを特定し、収益を増やすための戦略を最適化することで、コネクテッド製品の安定した収益パフォーマンスを確保し、投資家の利益感を高めることができます。

一般投資家に対し、自由ファンドは、ETF連動ファンドに投資する前に、商品が連動する指数の投資戦略、リスク・リターン特性、その他の情報を十分に理解し、商品がご自身の投資目標とリスクを確実に満たすことを推奨します。許容範囲。

「第二に、投資は分散する必要がある。」と自由ファンドは、投資家がすべての資金を単一のETF連動ファンドに集中させることは推奨されず、分散投資を通じて投資リスクを軽減する必要があると述べた。また、固定投資によってコストを薄め、高いインデックスレベルでの 1 回限りのサブスクリプションを回避することもできます。

恵城ファンドはまた、投資家は人気商品を過度に追求すべきではなく、短期的なテーマ投機による投資リスクを回避すべきだと考えている。同時に、取引手数料にも注意する必要があります。「ほとんどの OTC ファンドは、保有期間が短い投資家に対して償還手数料を請求します。そのため、投資家は、適切なフィーダーファンドを選択する前に、自身の保有期間を総合的に考慮する必要があります。」

編集者: ジョーイ

レビュアー: チェン・シヤン

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