новости

общие показатели фондов акций в этом году были плохими, но общая доля фондов продемонстрировала медленную тенденцию роста, и есть существенные признаки институционального роста.

многие фондовые фонды получили средства для увеличения своих позиций после праздника

во второй половине дня 20 сентября, ближе к концу торгов, индекс рынка акций a значительно вырос: индекс shanghai composite вырос на 0,03%, а индекс csi 300 — на 0,16%. судя по ситуации со сделкой, на этапе позднего аукциона общий объем акций a значительно увеличился: объем транзакций shanghai composite index достиг 8,073 млрд юаней за 3 минуты, а объем транзакций shenzhen component index за 3 минуты достиг 6,732. миллиард юаней.

etf, связанные с индексами широкого рынка, также продемонстрировали взрывной рост. согласно статистике securities times·dabao, на 20 сентября объем сделок huatai-berry csi 300 etf и e fund csi 300 etf превысил 7,5 млрд юаней и 5,7 млрд юаней соответственно. сделки harvest csi 300 etf и chinaamc csi 300 etf соответственно. составили соответственно 3,801 млрд юаней и 5,7 млрд юаней, общий объем транзакций четырех вышеупомянутых фондов etf превысил 20 млрд юаней, а за последние два месяца объем транзакций достиг нового максимума.

отраслевые аналитики говорят, что крупные фонды больше ориентированы на вливание ликвидности на рынок с помощью индексов на широкой основе, что играет для индекса более сильную поддерживающую роль. в будущем нам необходимо продолжать уделять внимание очищающему эффекту некоторых перегруженных отраслей со стороны предложения, а также стимулированию, производимому политикой расширения внутреннего спроса со стороны спроса. текущий уровень оценки акций а достиг относительно низкого уровня в истории, а цены на активы относительно дешевы. некоторые незначительные незначительные улучшения также могут перерасти в импульс роста.

всего через три торговых дня после праздника середины осени фонды акций продолжали получать чистый приток средств. по данным wind, с 18 по 20 сентября чистый приток собственных средств превысил 23 млрд юаней. чистый приток шести фондов превысил 1 млрд юаней, а именно huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, chinaamc csi 300 etf, e fund gem etf, china southern csi 1000 etf и gf csi 1000 etf.

все эти шесть фондов являются объектом крупных активов со стороны учреждений. в конце второго квартала этого года доля учреждений, владеющих пятью фондами, включая chinaamc csi 300 etf, e fund csi 300 etf, gf csi 1000 etf, southern china securities 1000 etf и huatai-berry csi 300 etf, превысила 80. %. кроме того, коэффициент институционального владения e fund gem etf достиг 65,18%; коэффициент институционального владения chinaamc csi 300 etf достиг 97,41%. в конце второго квартала central huijin, известный как «национальная команда», владел больше. более 75% фонда. по сравнению с концом 2023 года доля позиций увеличилась более чем в 1,8 раза.

голос институтов в фондах акций значительно увеличился

тенденция акций a в 2024 году будет относительно вялой, общие показатели фондов акций плохие, а чистая стоимость многих фондов сократилась, но общая доля фондов продемонстрировала тенденцию медленного роста.

согласно статистике databao, по состоянию на 22 сентября акции фондов акций достигли 2,96 трлн, увеличившись более чем на 10% по сравнению с концом 2023 года. это может означать, что, несмотря на общую плохую динамику рынка, инвесторы сохраняют относительно оптимистическое отношение к будущему фондовому рынку и полагают, что инвестиционная ценность все еще будет существовать в долгосрочной перспективе.

за существенным ростом акций фондов это не связано с продолжающимся увеличением позиций институциональных инвесторов. согласно данным полугодового отчета, раскрытым фондом, по состоянию на конец второго квартала чистая стоимость фондов акционерного капитала, принадлежащих учреждениям, составила 1,58 трлн юаней, достигнув рекордного уровня, увеличившись более чем на 500 млрд юаней по сравнению с с аналогичным периодом прошлого года.

в то же время голос институтов в фондах акций значительно возрос. по итогам второго квартала доля институциональных холдингов составила 51,03%, превысив 50% впервые с 2007 года. напротив, в конце второго квартала чистая стоимость позиций индивидуальных инвесторов сократилась более чем на 100 млрд юаней по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доля их позиций в фондах акций упала до 48,97%, т.е. новый минимум с 2007 года.

доли фондов акций с крупными активами более чем 50 учреждений увеличились

какие фонды акций пользуются наибольшим спросом у учреждений? согласно статистике databao, на конец второго квартала учреждения владели 17 фондами акций с чистой стоимостью более 10 миллиардов юаней.

чистые институциональные активы четырех фондов, связанных с индексом csi 300, входят в четверку крупнейших, а именно huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf и chinaamc csi 300 etf. самая высокая чистая стоимость институциональных активов — etf huatai-berry csi 300, достигающая 170,43 млрд юаней. центральный huijin владеет почти 60% фонда.

институциональные холдинги с более высоким чистым капиталом включают chinaamc sse 50 etf, china southern csi 500 etf, e fund gem etf, e fund sse science and technology innovation board 50 etf и southern china securities 1000 etf.

как в последнее время показали себя эти институционально тяжелые фонды акций? согласно статистике databao, в конце второго квартала насчитывалось 158 фондов акций, принадлежащих учреждениям с чистой стоимостью более 1 миллиарда юаней и долей владения более 50%.

общая доходность этих фондов с сентября составляет -3,09%, из которых 6 фондов имеют доходность более 3%, а именно e fund csi hong kong southbound medical and health comprehensive etf, southern csi all-inclusive real estate etf, invesco great wall csi hong kong southbound comprehensive etf technology etf, harvest hong kong new economic c, icbc и china securities hong kong technology etf, harvest frontier technology a.

по сравнению с концом августа более 50 из вышеперечисленных 158 фондов имеют темпы роста. акции пяти фондов выросли более чем на 10%, а именно cathay csi all home appliances etf, southern csi 300 etf, wells fargo shanghai composite index etf, invesco great wall csi hong kong stock connect technology etf и cathay shanghai composite etf.

доля cathay csi all-index home appliances etf выросла на 20,27%, заняв первое место. крупнейшим холдингом фонда на конец второго квартала была midea group, за ней следовали gree electric, haier smart home, sanhua intelligent control и др.