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o desempenho global dos fundos de ações este ano tem sido fraco, mas a parcela total dos fundos tem mostrado uma tendência de crescimento lento e há sinais significativos de aumentos institucionais.

muitos fundos de ações receberam recursos para aumentar suas posições após o feriado

na tarde de 20 de setembro, perto do final das negociações, o índice de mercado de ações a subiu significativamente, com o índice composto de xangai fechando em alta de 0,03% e o índice csi 300 em alta de 0,16%. a julgar pela situação da transação, durante a fase de leilão de chamada tardia, o volume geral de ações a aumentou significativamente, com o volume de transações do índice composto de xangai atingindo 8,073 bilhões de yuans em 3 minutos, e o volume de transações do índice de componentes de shenzhen em 3 minutos atingindo 6,732 bilhão de yuans.

os etfs relacionados com índices de mercado amplos também registaram um crescimento explosivo. de acordo com estatísticas do securities times·dabao, em 20 de setembro, as transações do etf huatai-berry csi 300 e do e fund csi 300 etf ultrapassaram 7,5 bilhões de yuans e 5,7 bilhões de yuans, respectivamente. as transações do etf harvest csi 300 e do etf chinaamc csi 300. foram respectivamente 3,801 bilhões de yuans e 5,7 bilhões de yuans, 3,723 bilhões de yuans; o volume total de transações dos quatro fundos etf acima ultrapassou 20 bilhões de yuans, e o volume de transações atingiu um novo recorde nos últimos dois meses.

analistas da indústria disseram que os grandes fundos estão mais focados em injetar liquidez no mercado com a ajuda de índices de base ampla, que desempenham um papel de apoio mais forte para o índice. no futuro, precisamos de continuar a prestar atenção ao efeito de compensação de algumas indústrias congestionadas do lado da oferta, bem como à catálise produzida pela política de expansão da procura interna do lado da procura. o actual nível de avaliação das acções a atingiu um nível relativamente baixo na história, e os preços dos activos são relativamente baratos. algumas pequenas melhorias marginais também podem evoluir para uma dinâmica ascendente.

em apenas três dias de negociação após o festival do meio outono, os fundos de ações continuaram a receber entradas líquidas de fundos. de acordo com dados da wind, de 18 a 20 de setembro, a entrada líquida de fundos de ações ultrapassou 23 bilhões de yuans. as entradas líquidas de seis fundos ultrapassaram 1 bilhão de yuans, nomeadamente huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, chinaamc csi 300 etf, e fund gem etf, china southern csi 1000 etf e gf csi 1000 etf.

estes seis fundos são todos alvo de participações pesadas por parte das instituições. no final do segundo trimestre deste ano, a proporção de instituições que detêm cinco fundos, incluindo chinaamc csi 300 etf, e fund csi 300 etf, gf csi 1000 etf, southern china securities 1000 etf e huatai-berry csi 300 etf ultrapassou 80. %. além disso, o rácio de participação institucional do e fund gem etf atingiu 65,18%; o rácio de participação institucional do etf chinaamc csi 300 atingiu 97,41%. de 75% do fundo em comparação com o final de 2023, a proporção de cargos aumentou mais de 1,8 vezes.

a voz das instituições nos fundos de ações aumentou significativamente

a tendência das acções a será relativamente lenta em 2024, o desempenho global dos fundos de acções é fraco e os valores líquidos de muitos fundos diminuíram, mas a participação total do fundo mostrou uma tendência de crescimento lento.

segundo estatísticas do databao, em 22 de setembro, as cotas dos fundos de ações atingiram 2,96 trilhões, um aumento de mais de 10% em relação ao final de 2023. isto pode significar que, apesar do fraco desempenho global do mercado, os investidores mantêm uma atitude relativamente optimista em relação ao futuro mercado accionista e acreditam que o valor do investimento ainda existirá no longo prazo.

por trás do crescimento substancial das participações em fundos, não está alheio ao aumento contínuo das posições dos investidores institucionais. de acordo com os dados do relatório semestral divulgado pelo fundo, no final do segundo trimestre, o valor líquido dos fundos de ações detidos pelas instituições era de 1,58 trilhão de yuans, atingindo um recorde, um aumento de mais de 500 bilhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado.

ao mesmo tempo, a voz das instituições nos fundos de ações aumentou significativamente. no final do segundo trimestre, as participações institucionais representavam 51,03%, ultrapassando os 50% pela primeira vez desde 2007. pelo contrário, no final do segundo trimestre, o valor líquido das posições dos investidores individuais diminuiu mais de 100 mil milhões de yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, e a proporção das suas posições em fundos de ações caiu para 48,97%, um novo mínimo desde 2007.

aumentaram as cotas de fundos de ações com participações pesadas em mais de 50 instituições

quais fundos de ações são mais favorecidos pelas instituições? de acordo com estatísticas da databao, no final do segundo trimestre, as instituições detinham 17 fundos de ações com um patrimônio líquido superior a 10 bilhões de yuans.

as participações institucionais líquidas de quatro fundos relacionados ao índice csi 300 estão entre os quatro primeiros, nomeadamente huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf e chinaamc csi 300 etf. o maior valor líquido das participações institucionais é o etf huatai-berry csi 300, atingindo 170,43 bilhões de yuans. a central huijin detém quase 60% do fundo.

as participações institucionais com maior patrimônio líquido incluem chinaamc sse 50 etf, china southern csi 500 etf, e fund gem etf, e fund sse science and technology innovation board 50 etf e southern china securities 1000 etf.

qual foi o desempenho recente destes fundos de ações institucionalmente pesados? de acordo com estatísticas da databao, no final do segundo trimestre, havia 158 fundos de ações detidos por instituições com um patrimônio líquido superior a 1 bilhão de yuans e um índice de participação superior a 50%.

a taxa de retorno global destes fundos desde setembro é de -3,09%, dos quais 6 fundos têm uma taxa de retorno superior a 3%, nomeadamente e fund csi hong kong southbound medical and health comprehensive etf, southern csi all-inclusive real estate etf, invesco great wall csi hong kong southbound comprehensive etf technology etf, harvest hong kong new economy c, icbc e china securities hong kong technology etf, harvest frontier technology a.

em comparação com o final de agosto, mais de 50 dos 158 fundos acima mencionados aumentaram a sua participação. as ações de cinco fundos aumentaram mais de 10%, nomeadamente cathay csi all home appliances etf, southern csi 300 etf, wells fargo shanghai composite index etf, invesco great wall csi hong kong stock connect technology etf e cathay shanghai composite etf.

a participação do etf cathay csi all-index home appliances aumentou 20,27%, ficando em primeiro lugar. a principal participação do fundo no final do segundo trimestre era o grupo midea, seguido pela gree electric, haier smart home, sanhua intelligent control, etc.