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la performance complessiva dei fondi azionari quest’anno è stata scarsa, ma la quota totale dei fondi ha mostrato un trend di crescita lenta e ci sono segnali significativi di aumenti istituzionali.

molti fondi azionari hanno ricevuto fondi per aumentare le proprie posizioni dopo le festività

nel pomeriggio del 20 settembre, verso la fine delle contrattazioni, l'indice del mercato delle azioni a è aumentato significativamente, con l'indice shanghai composite che ha chiuso in rialzo dello 0,03% e l'indice csi 300 in rialzo dello 0,16%. a giudicare dalla situazione delle transazioni, durante la fase dell'asta tardiva, il volume complessivo delle azioni a è aumentato in modo significativo, con il volume delle transazioni dell'indice composito di shanghai che ha raggiunto 8,073 miliardi di yuan in 3 minuti e il volume delle transazioni dell'indice componente di shenzhen in 3 minuti che ha raggiunto 6,732 miliardi di yuan.

anche gli etf relativi ad ampi indici di mercato hanno registrato una crescita esplosiva. secondo le statistiche di securities times·dabao, il 20 settembre, le transazioni di huatai-berry csi 300 etf e e fund csi 300 etf hanno superato rispettivamente 7,5 miliardi di yuan e 5,7 miliardi di yuan. le transazioni di harvest csi 300 etf e chinaamc csi 300 etf sono stati rispettivamente 3,801 miliardi di yuan e 5,7 miliardi di yuan, 3,723 miliardi di yuan, il volume totale delle transazioni dei quattro fondi etf sopra menzionati ha superato i 20 miliardi di yuan e ha raggiunto un nuovo massimo negli ultimi due mesi.

gli analisti del settore hanno affermato che i grandi fondi sono più concentrati sull’iniezione di liquidità nel mercato con l’aiuto di indici ad ampio spettro, che svolgono un ruolo di supporto più forte per l’indice. in futuro, dovremo continuare a prestare attenzione all’effetto di compensazione di alcune industrie congestionate dal lato dell’offerta, così come alla catalisi prodotta dalla politica di espansione della domanda interna dal lato della domanda. l’attuale livello di valutazione delle azioni a ha raggiunto un livello relativamente basso nella storia e i prezzi degli asset sono relativamente economici. alcuni miglioramenti marginali minori potrebbero anche evolvere in uno slancio al rialzo.

in soli tre giorni di negoziazione dopo il festival di metà autunno, i fondi azionari hanno continuato a ricevere afflussi netti di fondi. secondo i dati wind, dal 18 al 20 settembre, l'afflusso netto di fondi azionari ha superato i 23 miliardi di yuan. gli afflussi netti di sei fondi hanno superato 1 miliardo di yuan, vale a dire huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, chinaamc csi 300 etf, e fund gem etf, china southern csi 1000 etf e gf csi 1000 etf.

questi sei fondi sono tutti obiettivi di pesanti partecipazioni da parte delle istituzioni. alla fine del secondo trimestre di quest'anno, la percentuale di istituti che detengono cinque fondi, tra cui chinaamc csi 300 etf, e fund csi 300 etf, gf csi 1000 etf, southern china securities 1000 etf e huatai-berry csi 300 etf ha superato l'80 %. inoltre, il tasso di partecipazione istituzionale dell'etf e fund gem ha raggiunto il 65,18%, il tasso di partecipazione istituzionale dell'etf chinaamc csi 300 ha raggiunto il 97,41%. alla fine del secondo trimestre, central huijin, conosciuta come la "squadra nazionale", ha detenuto di più oltre il 75% del fondo rispetto alla fine del 2023, la quota delle posizioni è aumentata di oltre 1,8 volte.

la voce delle istituzioni nei fondi azionari è aumentata in modo significativo

l’andamento delle azioni a sarà relativamente lento nel 2024, la performance complessiva dei fondi azionari è scarsa e i valori netti di molti fondi si sono ridotti, ma la quota totale dei fondi ha mostrato un trend di crescita lenta.

secondo le statistiche di databao, al 22 settembre le azioni dei fondi azionari hanno raggiunto i 2,96 trilioni, con un aumento di oltre il 10% rispetto alla fine del 2023. ciò può significare che, nonostante la performance complessivamente deludente del mercato, gli investitori mantengono un atteggiamento relativamente ottimista nei confronti del futuro mercato azionario e credono che il valore dell’investimento esisterà ancora nel lungo periodo.

la sostanziale crescita delle quote dei fondi non è estranea al continuo aumento delle posizioni degli investitori istituzionali. secondo i dati del rapporto semestrale divulgati dal fondo, alla fine del secondo trimestre, il valore netto dei fondi azionari detenuti dalle istituzioni ammontava a 1.580 miliardi di yuan, raggiungendo un livello record, con un incremento di oltre 500 miliardi di yuan rispetto con lo stesso periodo dello scorso anno.

allo stesso tempo, la voce delle istituzioni nei fondi azionari è aumentata in modo significativo. alla fine del secondo trimestre, le partecipazioni istituzionali rappresentavano il 51,03%, superando il 50% per la prima volta dal 2007. al contrario, alla fine del secondo trimestre, il valore netto delle posizioni dei singoli investitori si è ridotto di oltre 100 miliardi di yuan rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, e la percentuale delle loro posizioni in fondi azionari è scesa al 48,97%. nuovo minimo dal 2007.

sono aumentate le quote dei fondi azionari con partecipazioni consistenti in più di 50 istituzioni

quali fondi azionari sono maggiormente favoriti dalle istituzioni? secondo le statistiche di databao, alla fine del secondo trimestre, le istituzioni detenevano 17 fondi azionari con un patrimonio netto di oltre 10 miliardi di yuan.

le partecipazioni istituzionali nette di quattro fondi relativi all'indice csi 300 si collocano tra i primi quattro, vale a dire huatai-berry csi 300 etf, e fund csi 300 etf, harvest csi 300 etf e chinaamc csi 300 etf. il valore netto più elevato delle partecipazioni istituzionali è l'etf huatai-berry csi 300, che raggiunge i 170,43 miliardi di yuan. central huijin detiene quasi il 60% del fondo.

le partecipazioni istituzionali con un patrimonio netto più elevato includono chinaamc sse 50 etf, china southern csi 500 etf, e fund gem etf, e fund sse science and technology innovation board 50 etf e southern china securities 1000 etf.

come si sono comportati recentemente questi fondi azionari istituzionalmente pesanti? secondo le statistiche di databao, alla fine del secondo trimestre, c'erano 158 fondi azionari detenuti da istituzioni con un patrimonio netto di oltre 1 miliardo di yuan e una quota di partecipazione superiore al 50%.

il tasso di rendimento complessivo di questi fondi da settembre è -3,09%, di cui 6 fondi hanno un tasso di rendimento superiore al 3%, vale a dire e fund csi hong kong southbound medical and health comprehensive etf, southern csi all-inclusive real estate etf, invesco great wall csi hong kong southbound comprehensive etf technology etf, harvest hong kong new economy c, icbc e china securities hong kong technology etf, harvest frontier technology a.

rispetto alla fine di agosto, più di 50 dei 158 fondi sopra citati hanno registrato un aumento della quota. le azioni di cinque fondi sono aumentate di oltre il 10%, vale a dire cathay csi all home appliances etf, southern csi 300 etf, wells fargo shanghai composite index etf, invesco great wall csi hong kong stock connect technology etf e cathay shanghai composite etf.

la quota dell'etf cathay csi all-index home appliances etf è aumentata del 20,27%, classificandosi al primo posto. la principale partecipazione del fondo alla fine del secondo trimestre era midea group, seguita da gree electric, haier smart home, sanhua intelligent control, ecc.